Explicación de Ether.fi: eETH, Liquid Vaults y ETHFI

¿Qué es Ether.fi?

Ether.fi es un protocolo descentralizado que ofrece soluciones líquidas de staking y restaking para Ethereum. Los usuarios apuestan ETH para acuñar eETH, un token líquido que acumula recompensas de apuesta, rendimientos de reaprovisionamiento de EigenLayer e incentivos de lealtad, lo que permite mayores rendimientos al tiempo que conserva la composibilidad en DeFi.

La plataforma cuenta con una pila descentralizada, con funciones como las claves validadoras controladas por el usuario, que reducen los riesgos de contrapartida, y la Operación Solo Staker, que admite el funcionamiento de nodos sin permisos para mejorar la seguridad y la diversidad geográfica de Ethereum.

Además de las apuestas, Ether.fi ofrece productos como Liquid Vaults para la generación automatizada de rendimientos y una tarjeta Visa respaldada por criptomonedas para gastar y pedir prestado. Con más de 8.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), es uno de los mayores protocolos DeFi por activos gestionados.

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Cómo funcionan Ether.fi y eETH

Ether.fi es un protocolo de estaca sin custodia que permite a los usuarios estacar ETH manteniendo el control de sus claves validadoras. Utiliza la tecnología de validador distribuido (DVT) para mejorar la seguridad y la descentralización. Los apostadores obtienen recompensas de las apuestas y reapuestas de Ethereum, mientras que eETH, un token de apuesta líquido, permite la participación fluida en DeFi sin bloquear activos.

A continuación se presenta un desglose de los procesos de acuñación y estaquillado en los que se basan Ether.fi y eETH:

• Depósito de ETH: Los usuarios depositan ETH en el protocolo Ether.fi para comenzar a apostar.
• Gestión de claves de validador: Las claves de los validadores son generadas por los usuarios y cifradas para compartirlas de forma segura con los operadores de los nodos, lo que garantiza que los usuarios mantengan el control.
• Representación NFT: A cada validador se le asignan dos NFT: el T-NFT (30 ETH, transferible) para la propiedad económica y el B-NFT (2 ETH, intransferible) para el control operativo, incluyendo la supervisión y las salidas.
• Apuesta y reapuesta: ETH se estaca para obtener recompensas de consenso y de la capa de ejecución, mientras que el restablecimiento de EigenLayer genera rendimiento adicional.
• Liquid Staking: Los usuarios acuñan eETH, un token de apuesta líquida, que permite participar en DeFi mientras se obtienen recompensas.
• Operaciones descentralizadas de nodos: Los usuarios pueden operar nodos a través de staking sin permisos o del programa de staking en solitario soportado por Ether.fi.

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¿Qué son los depósitos de líquido?

Las Liquid Vaults de Ether.fi automatizan la generación de rendimientos DeFi, permitiendo a los usuarios depositar activos como eETH, weETH, WETH, o stablecoins (USDC, DAI, USDe) y obtener rendimientos optimizados. Las cámaras asignan fondos a través de protocolos integrados como AAVE, Pendle y Uniswap V3.

Estas son algunas de las cámaras acorazadas más populares disponibles en la plataforma:

• Bóveda líquida de rendimiento ETH: Maximiza el rendimiento ETH a través de estrategias DeFi, ofreciendo 8.2% APY con $557M TVL.
• Bóveda en USD neutral para el mercado: Ofrece un 17,9% APY en depósitos de stablecoin utilizando estrategias diversificadas de bajo riesgo.
• Bóveda UltraYield Stablecoin: Proporciona un 30% APY con estrategias neutrales al mercado diseñadas para obtener rendimientos estables.

Las cámaras acorazadas se construyen utilizando la arquitectura de contratos inteligentes de Veda, que incorpora supervisión automatizada de riesgos, salidas programáticas en condiciones adversas e integración con múltiples plataformas DeFi. 

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Modelo de ingresos del protocolo Ether.fi

Ether.fi obtiene ingresos a través de una comisión del 10% sobre las recompensas de las apuestas, de las que el 5% se destina a la tesorería del protocolo y el 5% a los operadores de nodos. Esta estructura de comisiones apoya el desarrollo del protocolo al tiempo que incentiva a los operadores de nodos a mantener la infraestructura.

La plataforma también gestiona un mercado de servicios de nodos, en el que stakers y operadores de nodos prestan servicios de infraestructura. Los ingresos procedentes de estos servicios se reparten entre el protocolo y los participantes, creando un modelo económico directo y sostenible.

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Ether.fi Tokenomics

El token ETHFI gobierna el protocolo y la tesorería de Ether.fi, otorgando a sus titulares poder de voto en las actualizaciones, los servicios de apuestas y la asignación de recursos. 

Con un suministro fijo de 1.000 millones, el 11,52% está circulando inicialmente, y se prevén más distribuciones para sostener el desarrollo del protocolo y atraer más ETH apostados. 

He aquí la asignación y distribución de fichas en el momento del lanzamiento:

• Principales contribuyentes: 23,26%, devengado en 3 años.
• Tesorería de la DAO: 27,24%, financia el desarrollo de protocolos y el Gremio de Protocolos.
• Airdrops de usuario: 11%, recompensa a los primeros usuarios y colaboradores.
• Asociaciones: 6%, apoya la colaboración en el ecosistema.
• Inversores: 32,5%, devengado en 2 años.

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Fundador de Ether.fi

Ether.fi fue cofundada por Mike Silagadze, su Consejero Delegado, que anteriormente fundó Top Hat, una empresa de tecnología educativa con 500 empleados y millones de usuarios. También es socio de Ripple Ventures y licenciado en Ingeniería Eléctrica por la Universidad de Waterloo.

El equipo está formado por Rok Kopp (Director de Atención al Cliente), Rupert Klopper (Vicepresidente de Ingeniería), Seongyun Ko (Director de Ingeniería) y Jozef Vogel (Director de Operaciones).

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Conclusión

Ether.fi ofrece un enfoque seguro y descentralizado de la estaca Ethereum, dando a los usuarios el control de sus claves de validador y el acceso a mayores rendimientos a través de eETH y Liquid Vaults automatizados. 

Su modelo de ingresos y su gobernanza basada en tokens ETHFI garantizan la sostenibilidad a largo plazo y el crecimiento impulsado por la comunidad, lo que la convierte en una solución sólida para la integración de estacas y DeFi.