5 Mejores Plataformas de Cripto Opciones en 2025 (Clasificadas y Analizadas)

Las mejores bolsas de criptoopciones

Las opciones sobre criptomonedas permiten a los operadores capitalizar los movimientos del mercado sin poseer directamente el activo subyacente. Las opciones de compra se benefician de las subidas de precios, mientras que las opciones de venta se benefician de las bajadas, ofreciendo flexibilidad para la especulación y la cobertura.

Elegir la plataforma adecuada significa sopesar la liquidez, las comisiones, la selección de contratos y los tipos de garantías como USDC, USDT y BTC. Analizamos estos factores junto con herramientas avanzadas como API e integración de futuros para encontrar las mejores bolsas para diferentes estilos de negociación.

Tanto si es un operador profesional como si acaba de iniciarse en las criptoopciones, estas plataformas ofrecen las características y la ejecución necesarias para seguir siendo competitivo:

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1. Bybit

Bybit es una plataforma de criptoopciones de primer nivel que ofrece contratos de estilo europeo sobre BTC, ETH y SOL, exclusivamente marginados y liquidados en USDC. Estos contratos se ejercen automáticamente al vencimiento, utilizando un precio de liquidación final basado en el valor medio de 30 minutos del índice antes del vencimiento.

Diseñado para operadores que buscan flexibilidad, Bybit ofrece diversos intervalos de vencimiento, incluidos contratos diarios, bimensuales, trimestrales, semanales, bisemanales, trisemanales, mensuales, bimensuales y trimestrales. Los inversores se benefician de una velocidad de ejecución inferior a 10 milisegundos y de un deslizamiento mínimo, lo que garantiza la precisión en unos mercados que se mueven con rapidez.

Bybit se adapta a todos los niveles con una interfaz personalizada: herramientas para principiantes como "Option Explore" y "Easy" simplifican el aprendizaje, mientras que "Option Pro" mejora la negociación con cadenas de opciones detalladas, órdenes multitramo y estrategias de cobertura delta.

• Activos admitidos: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL)
• Opciones Garantizadas: Liquidadas exclusivamente en USD Coin (USDC)
• Comisiones: Las comisiones de creador/tomador comienzan en el 0,02% / 0,03%.

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2. Deribit

Deribit es la bolsa de opciones de criptomonedas más dominante, con el 85% del mercado de opciones de BTC y ETH y un volumen diario de procesamiento superior a 1.000 millones de dólares. Su gran liquidez y su sólida infraestructura de negociación la convierten en la opción preferida de los operadores profesionales.

La plataforma ofrece una amplia gama de derivados, incluidas opciones inversas y con liquidación en USDC, contratos perpetuos y futuros DVOL para la negociación basada en la volatilidad. Con un motor de casación propio y una ejecución de baja latencia, Deribit ofrece una experiencia fluida adaptada a los inversores institucionales.

La seguridad es una prioridad absoluta, con un sistema de prueba de reservas que garantiza un respaldo de activos 1:1 verificado mediante instantáneas semanales. Los usuarios también se benefician de una interfaz totalmente personalizable, atención al cliente 24/7 y una aplicación móvil para facilitar el acceso a las operaciones.

• Activos soportados: Opciones BTC, ETH, Oro (PAXG), BNB, SOL y XRP.
• Opciones Garantizadas: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USDT y USDC
• Comisiones: Comisiones fijas de creador/tomador del 0,03%.

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3. Binance

Binance ofrece una plataforma de opciones liquidada en stablecoins, lo que minimiza los riesgos colaterales derivados de la volatilidad del mercado. Esto permite a los operadores calcular los costes y los beneficios potenciales con mayor precisión sin que las fluctuaciones de los precios afecten a su capital.

A diferencia del comercio de futuros, que requiere un margen completo, Binance Options sólo cobra la prima de las opciones, lo que reduce las barreras de capital para los comerciantes. Para mantener una alta liquidez y reducir el deslizamiento, Binance se asocia con creadores de mercado institucionales, manteniendo las comisiones de negociación entre las más bajas disponibles.

La plataforma admite diversas estrategias de negociación con múltiples precios de ejercicio y vencimientos. Las pérdidas se limitan a la prima pagada, mientras que las opciones de compra mantienen un recorrido al alza ilimitado, lo que las hace eficaces tanto para especular como para cubrirse.

• Activos admitidos: BTC, ETH, BNB, XRP, DOGE y SOL.
• Garantía de opciones: Operaciones liquidadas en Tether (USDT)
• Comisiones: Comisiones competitivas de creador/tomador del 0,03%.

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4. Intercambio Delta

Delta Exchange se especializa en opciones de BTC y ETH de estilo europeo, todas liquidadas en USDT. Los operadores pueden elegir entre fechas de vencimiento diarias, semanales, mensuales y trimestrales, lo que proporciona flexibilidad tanto para la especulación a corto plazo como para la cobertura a largo plazo.

Una característica clave son las opciones MOVE, que permiten a los operadores apostar por el tamaño del movimiento del precio en lugar de por su dirección. Estos contratos actúan como straddles, combinando automáticamente opciones de compra y venta en el mismo strike, lo que los convierte en potentes herramientas para operar con la volatilidad del mercado.

En la negociación de opciones estructuradas, los diferenciales combinan posiciones largas y cortas para equilibrar el riesgo y mejorar la rentabilidad. La plataforma también cuenta con un avanzado sistema de simbología, que facilita el seguimiento de los contratos a través de diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento.

• Activos admitidos: Contratos de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).
• Garantía de opciones: Requiere USDT para el margen y la liquidación
• Comisiones: Comisiones estándar del 0,0375% para el creador/tomador.

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5. OKX

OKX ofrece opciones de BTC y ETH con un modelo de liquidación en efectivo de estilo europeo, cerrando automáticamente las posiciones al vencimiento. Las opciones de vencimiento incluyen contratos diarios, semanales, mensuales y trimestrales, que se adaptan a diversas estrategias de negociación.

La plataforma ofrece tres niveles de negociación: Opciones simples para principiantes, una cadena de opciones para operadores experimentados y un sistema RFQ para órdenes grandes o personalizadas. Los operadores institucionales pueden aprovechar las cuentas de margen de cartera que aceptan múltiples tipos de activos como garantía.

Las opciones BTC tienen un multiplicador de contrato de 0,01 BTC, mientras que las opciones ETH utilizan un multiplicador de 0,1 ETH, lo que facilita la escalabilidad de las posiciones. OKX determina el precio justo mediante el modelo Black-Scholes, incorporando la volatilidad del mercado en tiempo real y aplicando topes para evitar la manipulación de los precios.

• Activos admitidos: Bitcoin (BTC) y derivados de Ethereum (ETH).
• Opciones de garantía: BTC y ETH disponibles para margen
• Comisiones: Comisiones de creador al 0,02%, comisiones de tomador al 0,03%.
  

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¿Qué son las criptoopciones?

Las criptoopciones son contratos que otorgan a los operadores el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo a un precio de ejercicio fijo antes o en la fecha de vencimiento. Cada opción tiene una prima, que representa el coste de abrir una posición y varía en función de la volatilidad, el tiempo hasta el vencimiento y el precio de ejercicio.

La mayoría de las criptoopciones se liquidan en efectivo en stablecoins, aunque algunas plataformas ofrecen liquidación en la criptodivisa subyacente. El sector admite principalmente opciones de tipo europeo, que solo se ejercen al vencimiento, mientras que las opciones de tipo americano, que permiten el ejercicio anticipado, rara vez están disponibles.

Las opciones se clasifican como in the money (ITM) cuando tienen valor intrínseco, at the money (ATM) cuando el precio de ejercicio coincide con el precio de mercado, o out of the money (OTM) cuando no tienen valor intrínseco. El interés abierto (OI) mide el número de contratos activos, mientras que el dolor máximo es el nivel de precios en el que el mayor número de contratos vencen sin valor.

Las criptoopciones tienen vencimientos variados, desde diarios hasta trimestrales, lo que permite a los operadores alinear sus posiciones con sus perspectivas de mercado. Estrategias como los spreads y los straddles utilizan varios contratos para gestionar el riesgo, optimizar la rentabilidad o aprovechar la volatilidad.

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Comisiones de negociación de criptoopciones

Las comisiones de negociación de criptoopciones varían según la plataforma y pueden incluir costes de transacción, gastos de ejercicio y gastos relacionados con el margen. Estas comisiones pueden estructurarse como un porcentaje de la prima del contrato, una cantidad fija por contrato o una combinación de ambos.

• Comisiones de transacción: La mayoría de las plataformas utilizan un modelo de creador-comprador, en el que los creadores (que aportan liquidez) pagan comisiones más bajas que los compradores (que retiran liquidez). Las comisiones suelen oscilar entre el 0,02% y el 0,10% por operación.
• Comisiones de ejercicio: Algunas plataformas cobran un porcentaje fijo del valor de liquidación cuando se ejerce una opción, mientras que otras renuncian a esta comisión para determinados niveles de cuenta.
• Comisiones basadas en la prima: Puede cobrarse un porcentaje de la prima de la opción, a menudo con un tope fijo (por ejemplo, 3,75 BPS o el 12,5% de la prima, lo que sea menor).
• Comisiones de margen y liquidación: Los operadores que utilicen cuentas de margen pueden tener que hacer frente a costes de préstamo, y si se liquida una posición por falta de margen, pueden aplicarse comisiones adicionales de liquidación o autodesapalancamiento (ADL).
• Descuentos y reducciones de comisiones: Muchas bolsas ofrecen descuentos escalonados basados en el volumen de operaciones, el estatus VIP o la posesión de tokens nativos como BNB (Binance) o DETO (Delta Exchange) para reducir las comisiones.

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Riesgos de las operaciones con criptomonedas

La negociación de opciones sobre criptomonedas conlleva riesgos inherentes, como la posible pérdida de la prima, la volatilidad del mercado y las restricciones de liquidez. Aunque las opciones pueden ser una herramienta estratégica para la cobertura o la especulación, factores como el apalancamiento y el momento de vencimiento pueden afectar en gran medida a los resultados de la negociación.

Riesgos clave en el comercio de opciones criptográficas:

• Pérdida de prima: Si una opción vence fuera de dinero, pierde todo su valor y el inversor pierde la totalidad de la prima pagada para abrir la posición.
• Volatilidad del mercado: Las rápidas e impredecibles oscilaciones de precios en los mercados de criptomonedas pueden hacer que las primas de las opciones fluctúen significativamente, lo que dificulta la predicción de la rentabilidad.
• Limitaciones de liquidez: El bajo volumen de negociación de determinados contratos de opciones puede dar lugar a amplios diferenciales entre precios de compra y venta, deslizamientos y dificultades para ejecutar las operaciones a los precios deseados.
• Cambios en la volatilidad implícita: Los cambios inesperados en la volatilidad implícita pueden inflar o desinflar el precio de una opción, afectando a su valor aunque el activo subyacente permanezca estable.
• Exposición al apalancamiento: Aunque el apalancamiento puede magnificar las ganancias potenciales, también aumenta el riesgo de liquidación si el mercado se mueve en contra de una posición abierta.
• Incertidumbre normativa: La normativa sobre criptoderivados varía según las jurisdicciones, y las nuevas restricciones o prohibiciones pueden afectar al acceso a las bolsas y a las condiciones de negociación.

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Cripto Opciones vs. Cripto Futuros

Tanto las opciones como los futuros de criptomonedas son derivados, pero sirven para fines comerciales diferentes. Las opciones permiten a los operadores pagar una prima por la exposición al mercado sin comprometerse a una operación completa, mientras que los futuros requieren una ejecución completa al vencimiento del contrato.

La gestión del riesgo es una distinción importante: las opciones limitan las pérdidas potenciales a la prima pagada, mientras que los futuros pueden dar lugar a pérdidas ilimitadas si el mercado se mueve de forma desfavorable. Las opciones suelen utilizarse para estrategias de cobertura y basadas en la volatilidad, mientras que los futuros se centran en la especulación apalancada y la negociación direccional.

La liquidación también difiere, ya que la mayoría de las opciones se liquidan en efectivo en stablecoins, mientras que los futuros pueden liquidarse en efectivo o implicar la entrega física del activo. Otro factor clave es el decaimiento temporal, que reduce gradualmente el valor de una opción, mientras que los futuros permanecen vinculados al precio del mercado al contado hasta su vencimiento.

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Reflexiones finales

Seleccionar la bolsa de criptomonedas adecuada influye directamente en su capacidad para capitalizar los movimientos del mercado, gestionar el riesgo y ejecutar estrategias avanzadas con precisión.

Bybit destaca como el líder indiscutible, no sólo por su ejecución ultrarrápida de operaciones por debajo de 10 milisegundos, sino también por sus intervalos de vencimiento singularmente diversos, su fiable soporte de órdenes multitramo y sus interfaces intuitivas aptas para todos los niveles de habilidad del operador.

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Preguntas frecuentes

¿Están disponibles las criptoopciones en EE.UU.?

Sí, pero con restricciones. La negociación de criptoopciones en EE.UU. se limita principalmente a plataformas reguladas como CME Group, que ofrece opciones de Bitcoin y Ethereum para operadores institucionales. La mayoría de los operadores minoristas utilizan bolsas extraterritoriales como Deribit y Bybit, aunque oficialmente restringen a los usuarios estadounidenses debido al cumplimiento de la normativa.

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¿Cuál es la diferencia entre las criptoopciones europeas y las americanas?

La mayoría de las opciones sobre criptomonedas son de tipo europeo, lo que significa que sólo pueden ejercerse al vencimiento. Las opciones de tipo americano, habituales en los mercados bursátiles, permiten el ejercicio anticipado antes del vencimiento, pero son poco frecuentes en las criptomonedas debido a la complejidad de la gestión del riesgo.

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¿Caducan las criptoopciones?

Sí, todos los contratos de opciones tienen una fecha de vencimiento, que determina cuándo pueden ejercerse o expirar sin valor. Los vencimientos más comunes son:

• Diaria, semanal y mensual para operadores a corto plazo
• Trimestral y semestral para las estrategias de cobertura institucionales

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¿Qué garantías necesito para las criptoopciones?

La garantía varía según la bolsa. Algunas utilizan stablecoins (USDC, USDT) para evitar problemas de margen relacionados con la volatilidad, mientras que otras aceptan BTC o ETH como garantía. Los contratos respaldados por stablecoins (como las opciones liquidadas en USDC de Bybit) simplifican el cálculo de beneficios al eliminar las fluctuaciones del precio de la garantía.

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¿Qué ocurre si una criptoopción vence fuera del dinero (OTM)?

Si una opción vence OTM (cuando el precio de ejercicio es desfavorable), pierde su valor y el operador pierde la prima pagada. Las opciones ITM (contratos rentables) se liquidan automáticamente en efectivo o en criptomonedas, dependiendo de la bolsa.