¿Qué es Uniswap? Características, tarifas y más

¿Qué es el protocolo Uniswap?

Uniswap es la mayor DEX en cripto, que permite a los usuarios intercambiar tokens directamente en Ethereum y otras redes compatibles con EVM. Desde su lanzamiento en 2018, se ha convertido en un actor clave en DeFi, gestionando más de 2,5 billones de dólares en operaciones. El protocolo se ejecuta en contratos inteligentes de código abierto, lo que significa que todas las transacciones son transparentes y permanentes, eliminando la necesidad de intermediarios.

El núcleo de Uniswap es el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM). En lugar de utilizar el método tradicional de libro de órdenes, se basa en una fórmula que ajusta automáticamente los precios de los tokens en función de la oferta. Los usuarios negocian a través de pools de liquidez (pares de tokens bloqueados en contratos inteligentes) y el protocolo actualiza los precios a medida que se producen las operaciones. 

Quienes proporcionan liquidez a estos fondos ganan comisiones por las operaciones, lo que abre la creación de mercado a cualquiera, no sólo a las grandes instituciones.

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Principales productos y características

Uniswap ha sido líder en DeFi desde sus inicios y ha seguido innovando para mejorar la eficiencia del capital y añadir funciones que satisfagan las necesidades de los comerciantes en la cadena. He aquí un desglose de los principales productos que han dado forma a su crecimiento.

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Uniswap V2

Lanzado en mayo de 2020, Uniswap V2 introdujo swaps de ERC-20 a ERC-20, eliminando la necesidad de comerciar a través de ETH, haciendo las transacciones más eficientes. También trajo swaps flash y mejores oráculos de precios, mejorando la seguridad y la flexibilidad para los usuarios.

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Uniswap V3

Lanzada en mayo de 2021, Uniswap V3 dio un paso más con la liquidez concentrada. Los proveedores de liquidez (LP) podían ahora centrarse en rangos de precios específicos, mejorando el uso de su capital. Los múltiples niveles de comisiones también permitieron a los LP controlar mejor el riesgo y la rentabilidad, facilitando la personalización de las estrategias.

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Expansión multicadena

Uniswap se expandió más allá de Ethereum, lanzándose en soluciones de Capa 2 como Polygon, Base, Blast, zkSync Arbitrum, Optimism y más. Este movimiento redujo drásticamente las comisiones de gas y aceleró las transacciones, haciendo que Uniswap sea más asequible y accesible para un mayor número de usuarios.

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Uniswap NFT

Uniswap también entró en el espacio de las NFT con una plataforma agregadora que permite a los usuarios explorar, comprar y vender NFT fácilmente. Esta integración permite a los usuarios gestionar operaciones tanto con tokens como con NFT dentro del mismo ecosistema.

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¿Qué es Uniswap V4?

Uniswap V4 es un gran paso adelante para el protocolo, repleto de nuevas funciones que hacen que las operaciones sean más eficientes y personalizables. Se basa en las versiones anteriores para ofrecer a los usuarios un mayor control sobre la liquidez y reducir los costes, todo ello manteniendo el espíritu descentralizado por el que se conoce a Uniswap.

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Características principales de Uniswap V4

• Ganchos: La característica más destacada de la V4 son los "ganchos". Estos contratos personalizables permiten a los usuarios automatizar acciones específicas en diferentes etapas del ciclo de vida de un pool, ofreciendo más flexibilidad a los proveedores de liquidez y a los operadores para ajustar sus estrategias.
• Tarifas dinámicas: Con la V4, los pools pueden ahora ajustar las comisiones dinámicamente en función de las condiciones del mercado. Este cambio mejora la eficiencia del capital y hace que la negociación responda mejor a los cambios de liquidez en tiempo real.
• Órdenes limitadas en la cadena: Uniswap V4 añade órdenes límite nativas, permitiendo a los operadores establecer objetivos de precios específicos directamente en la cadena. Esto proporciona un mayor control sobre la ejecución de las operaciones sin depender de servicios de terceros.
• Arquitectura de contratos Singleton: Una mejora clave en V4 es el cambio a un contrato único. En lugar de crear un contrato independiente para cada pool, todos los pools se alojan ahora en un único contrato inteligente. Este cambio reduce drásticamente los costes de gas para la creación de pools y la ejecución de operaciones, haciendo que la plataforma sea más eficiente.
• Mayor eficiencia del gas: La nueva arquitectura de contratos, junto con otras optimizaciones, aporta un ahorro sustancial de gas. Esto abarata las operaciones, especialmente las de menor cuantía, que antes resultaban menos prácticas debido a las elevadas comisiones de gas.

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¿Es seguro Uniswap?

Sí, Uniswap está considerada una de las plataformas más seguras y fiables de DeFi, ya que ha procesado más de 2,5 billones de dólares en operaciones. Construida sobre Ethereum, sus contratos inteligentes son de código abierto, inmutables y auditados, lo que garantiza que las transacciones sean seguras y sin permisos. La naturaleza descentralizada de Uniswap permite a cualquiera comerciar sin intermediarios ni censura.

Sin embargo, como cualquier protocolo DeFi, Uniswap no está exento de riesgos. Los usuarios deben ser conscientes de la posibilidad de que se produzcan fallos o exploits en los contratos inteligentes, así como de las tácticas de manipulación del mercado, como los ataques sándwich, que pueden producirse en fondos de poca liquidez. 

También es importante tener cuidado al interactuar con plataformas externas o tokens no verificados por Uniswap.

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Tasas Uniswap

Uniswap V3 ofrece un modelo de comisiones flexible para adaptarse a diferentes estrategias de negociación y pares de activos, con cuatro niveles: 0,01%, 0,05%, 0,3% y 1%. Esto permite a los usuarios elegir una estructura de comisiones que se ajuste a la liquidez específica y al perfil de riesgo del fondo común. Por su parte, Uniswap V2 mantiene la sencillez con una comisión fija del 0,3% para todos los fondos.

Todas las comisiones van directamente a los proveedores de liquidez (LP), recompensándoles por añadir liquidez a la plataforma. Esto crea un flujo de ingresos constante para los proveedores de liquidez y ayuda a mantener activos los pools. Los usuarios también pueden consultar los datos históricos y en tiempo real de las comisiones para ver el rendimiento de los distintos pools.

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Tokenomics de Uniswap (UNI)

El token UNI es fundamental para Uniswap, ya que otorga a sus titulares derechos de gobierno. Esto significa que pueden proponer y votar actualizaciones del protocolo y gestionar la tesorería, garantizando que la comunidad tenga voz y voto en la dirección de la plataforma.

En el momento del lanzamiento, se crearon 1.000 millones de fichas UNI con un plan de distribución de cuatro años. He aquí cómo se asignaron:

• Miembros de la Comunidad: 60%, con un 15% distribuido inmediatamente entre los primeros usuarios.
• Equipo y futuros empleados: 21,27%, devengado en cuatro años.
• Inversores: 18,04%, también con un calendario de devengo de cuatro años.
• Asesores: 0,69%, con el mismo periodo de carencia.

Transcurridos los cuatro años, se aplica una tasa de inflación anual del 2% para mantener activa la participación y la gobernanza. Los titulares de UNI controlan el 43% de la oferta total a través de una tesorería de gobernanza, alineada con el crecimiento a largo plazo de Uniswap.

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¿Quién fundó Uniswap?

Uniswap fue creado por Hayden Adams en 2018. Tomó la idea de un concepto del cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y la convirtió en un intercambio descentralizado que funciona en la blockchain de Ethereum. El trabajo de Adams supuso un cambio de juego para DeFi, ya que permitió a los usuarios intercambiar activos directamente a través de contratos inteligentes, eliminando a los intermediarios.

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Conclusión

Uniswap se ha convertido en una piedra angular de DeFi, innovando constantemente en su eficiencia con características como la liquidez concentrada de V3 y la personalización mejorada de V4. Su diseño abierto y sin permisos permite a cualquiera comerciar o proporcionar liquidez sin intermediarios, mientras que los titulares de UNI desempeñan un papel activo en la configuración de su futuro. 

Con una estructura de comisiones flexible, una seguridad sólida y la expansión a las NFT y las cadenas múltiples, Uniswap sigue liderando la financiación descentralizada.