Ripple RLUSD Stablecoin Explicado: Regulación y casos de uso

¿Qué es la Stablecoin RLUSD de Ripple?

Ripple USD(RLUSD) es una stablecoin respaldada 1:1 por el dólar estadounidense, emitida bajo la supervisión del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS). Existe tanto en XRP Ledger (XRPL) como en Ethereum, por lo que puede utilizarse en la red de pagos de Ripple y conectarse al ecosistema DeFi de Ethereum.

Cada token RLUSD está totalmente garantizado por efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, con reservas mantenidas por un custodio autorizado. Las transacciones en XRPL se liquidan en segundos con comisiones mínimas, mientras que la compatibilidad con Ethereum permite a RLUSD integrarse con contratos inteligentes y plataformas de préstamo existentes.

Desde su aprobación regulatoria y lanzamiento en diciembre de 2024, RLUSD ha alcanzado los 130 millones de dólares en circulación, con listados en intercambios como Bitstamp, Uphold y Bitso. Ripple ha comenzado a utilizar RLUSD para liquidaciones transfronterizas, estableciéndolo como una alternativa estable a XRP en las finanzas institucionales.

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¿Cómo funciona RLUSD Stablecoin?

El RLUSD funciona mediante un mecanismo de acuñación y canje, en el que sólo se emiten nuevos tokens cuando se deposita una cantidad equivalente de dólares estadounidenses. Además, los tokens se retiran de la circulación cuando se canjean por dinero fiduciario, manteniendo en todo momento una paridad 1:1 con el dólar estadounidense.

Así funciona el RLUSD paso a paso:

• Acuñación: Las instituciones autorizadas depositan dólares estadounidenses en el custodio de Ripple, que acuña una cantidad equivalente de RLUSD en la blockchain elegida.
• Emisión de tokens: RLUSD se crea de forma nativa en XRP Ledger o Ethereum, lo que permite a los usuarios realizar transacciones en ambas redes sin intermediarios.
• Transacciones y transferencias: En el Ledger XRP, las transacciones de RLUSD se liquidan en 3-5 segundos con comisiones mínimas, mientras que en Ethereum, RLUSD sigue la mecánica estándar de los tokens ERC-20.
• Estabilidad de la paridad: El RLUSD mantiene su valor mediante oportunidades de arbitraje; si el precio se desvía de 1 $, los operadores compran o venden RLUSD hasta que se restablece el equilibrio.
• Mecanismo de destrucción: Cuando los usuarios canjean RLUSD por fiat, las fichas se destruyen permanentemente para evitar el exceso de oferta.
• Interoperabilidad Blockchain: RLUSD puede moverse entre XRP Ledger y Ethereum, ya sea a través de los swaps gestionados de Ripple o de crypto bridges de terceros.

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Normativa y cumplimiento

Desde el principio, Ripple posicionó RLUSD dentro de un estricto marco regulatorio, asegurando la aprobación bajo una carta fiduciaria NYDFS. Emitido a través de Standard Custody & Trust Co., LLC, se adhiere al respaldo de reservas, los derechos de reembolso y el cumplimiento de las normas stablecoin del NYDFS.

La transparencia es fundamental en su diseño, con certificados mensuales de terceros que verifican el pleno respaldo de las reservas de efectivo segregadas. Un consejo asesor formado por antiguos reguladores y ejecutivos financieros se encarga de la supervisión, garantizando que RLUSD se ajuste a las expectativas de cumplimiento institucional.

A nivel mundial, RLUSD opera dentro de la huella reguladora existente de Ripple, lo que permite la expansión a jurisdicciones que cumplen la normativa. Aunque actualmente no está disponible en la Unión Europea debido a la normativa MiCA, Ripple tiene previsto solicitar su aprobación, manteniendo un enfoque de "la regulación primero".

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Casos de uso de RLUSD

RLUSD puede utilizarse en pagos institucionales, divisas y mercados de activos digitales, proporcionando un dólar digital estable. El informe de Ripple USD describe su papel en las transacciones financieras, el comercio y la gestión de la liquidez en los sistemas tradicionales y criptográficos, entre otros:

• Pagos transfronterizos B2B: Ripple Payments integra RLUSD para permitir liquidaciones instantáneas en más de 90 mercados de pago, ofreciendo una alternativa a las lentas y costosas transferencias bancarias.
• Mercados de divisas: RLUSD facilita la negociación de divisas en cadena con liquidación atómica, reduciendo los costes de conversión de divisas y eliminando intermediarios.
• Liquidación de operaciones para bancos y fondos: Las entidades utilizan RLUSD para la liquidación en tiempo real de grandes operaciones, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo el riesgo de contraparte.
• Tokenización de activos del mundo real (RWA): RLUSD sirve como una capa de liquidación estable para la tokenización RWA de bonos del gobierno, bienes raíces y materias primas.
• Rampas de entrada y salida para activos digitales: RLUSD agiliza la transición entre el dinero fiduciario y las criptomonedas, lo que facilita la incorporación de usuarios a las bolsas, las fintech y los proveedores de pagos.
• Gestión de liquidez institucional: Los creadores de mercado y las instituciones financieras utilizan RLUSD para la provisión de liquidez y las operaciones de tesorería, reduciendo la dependencia de los criptoactivos volátiles.

Desde su lanzamiento, el RLUSD ha cotizado en bolsas importantes como Bitstamp, Uphold y Bitso y se ha integrado en Ripple Payments para uso institucional.

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¿Cuál es la relación entre el RLUSD y el XRP?

Tanto los tokens RLUSD como XRP se ejecutan en el Ledger XRP, pero cumplen funciones financieras diferentes. RLUSD es un activo estable y vinculado al dólar para pagos, mientras que XRP es una moneda descentralizada que se utiliza para liquidez y liquidaciones transfronterizas.

XRP actúa como activo puente, convirtiendo entre divisas sin necesidad de cuentas prefinanciadas. RLUSD proporciona una alternativa de valor fijo para las transacciones que requieren estabilidad de precios. Cada transferencia RLUSD en el Ledger XRP incurre en una pequeña comisión XRP, manteniendo XRP incrustado en la actividad de la red.

Ripple integra ambos activos en sus productos de pago y liquidez, permitiendo a las instituciones utilizar XRP para conversiones rápidas y RLUSD para liquidaciones estables. Esto transforma el Ledger XRP en una plataforma financiera multi-activo, con el potencial de expandirse a más stablecoins para EUR, GBP, JPY y otros.

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Ripple USD frente a otras Stablecoins

RLUSD entra en un mercado de stablecoins de 224.000 millones de dólares, pero su enfoque institucional le da una ventaja única. Mientras que USDT domina los intercambios extraterritoriales y USDC impulsa DeFi, RLUSD está diseñado para pagos empresariales y liquidaciones transfronterizas, aprovechando la red financiera de Ripple.

Al igual que el USDC, el RLUSD está respaldado por efectivo segregado y valores del Tesoro a corto plazo, evitando la exposición del USDT a la deuda corporativa y los préstamos garantizados. A diferencia del USDe de Ethena, que se basa en el rendimiento sintético, el RLUSD está totalmente respaldado por fiat bajo un fideicomiso regulado, lo que garantiza la estabilidad sin riesgo de derivados.

La liquidez es el principal reto del RLUSD, ya que USDT, con 142.000 millones de dólares, y USDC, con 56.000 millones de dólares, lideran el mercado. Sin embargo, su integración en los raíles de pago de Ripple ofrece una vía de adopción directa, posicionándolo para las finanzas institucionales más que para el comercio especulativo.

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Cómo comprar RLUSD

RLUSD puede adquirirse a través de ciertas bolsas de criptomonedas, proveedores de liquidez y billeteras en cadena a través del Ledger XRP y Ethereum. Siga estos pasos para comprar, almacenar y utilizar Ripple USD:

1. Seleccione una bolsa: Intercambia RLUSD en Bitstamp, Uphold, Bitso, CoinMENA y Revolut, o cómpralo directamente con fiat a través de MoonPay.
2. Registro y verificación: Regístrese en una bolsa centralizada, complete la verificación KYC y deposite fiat o cripto.
3. Utiliza un intercambio descentralizado: Intercambia RLUSD en DEXs basados en Ethereum conectando una cartera no custodiada como MetaMask o MyEtherWallet.
4. Elige una Cartera: Almacena y gestiona RLUSD onchain en Trust Wallet, Xaman, Ledger, Trezor, o Coinbase Wallet, dependiendo de tu blockchain preferida.
5. Opte por la Custodia Empresarial: Las instituciones pueden gestionar RLUSD de forma segura con Ripple Custody, Fireblocks o BitGo.
6. Retirar fondos y realizar transacciones: Envíe RLUSD para pagos transfronterizos, operaciones, DeFi o liquidaciones institucionales en plataformas compatibles.

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Reflexiones finales

RLUSD fortalece la infraestructura financiera de Ripple, proporcionando un activo digital estable para liquidaciones y mercados tokenizados, al tiempo que garantiza que cada transacción en XRPL sigue consumiendo XRP.

A diferencia de la mayoría de las stablecoins, su consejo de gobierno incluye antiguos banqueros centrales y reguladores, lo que refuerza su credibilidad a largo plazo tanto en las criptomonedas como en las finanzas tradicionales.

Ripple Payments está a punto de integrar el RLUSD para los flujos institucionales, por lo que su éxito podría marcar un cambio en el que las stablecoins se conviertan en el medio preferido para la financiación transfronteriza frente a los raíles bancarios tradicionales.