Jito et JitoSOL expliqués

Qu'est-ce que Jito ?

Jito est le service de staking liquide le plus important et le plus fiable sur la blockchain Solana, avec plus de 11,4 millions de SOL dans son protocole. Il maximise les retours des utilisateurs en incorporant des récompenses de valeur maximale extractible (MEV), qui sont des bénéfices provenant de l'optimisation de l'ordre et de l'exécution des transactions sur la blockchain.

Grâce à Jito, les utilisateurs peuvent mettre en jeu leurs jetons Solana (SOL) en échange de JitoSOL, un jeton de pool de mise en jeu liquide qui fournit de la liquidité tout en gagnant des récompenses de mise en jeu et de MEV allant jusqu'à 7,96% APY. Ce double système de récompense garantit que les détenteurs bénéficient de meilleures opportunités de rendement tout en maintenant l'efficacité du capital pour les intégrations DeFi.

L'approche de Jito en matière de jalonnement met l'accent sur la performance du réseau et la décentralisation. En faisant exclusivement appel à des validateurs dotés d'un logiciel optimisé par MEV, Jito améliore l'efficacité du réseau Solana et redistribue les bénéfices de MEV aux validateurs.

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Comment JitoSOL obtient-il un rendement ?

JitoSOL obtient des rendements grâce à une combinaison de récompenses de mise et de récompenses de valeur maximale extractible (VME), en tirant parti des techniques avancées de la blockchain pour maximiser les rendements pour les utilisateurs. Voici un aperçu du processus :

1. Mise en jeu : Lorsque les utilisateurs déposent des SOL dans le Jito Stake Pool, ils reçoivent des jetons JitoSOL. Ces jetons représentent leur SOL mis en jeu, qui permet d'obtenir des récompenses régulières de la part du réseau Solana.
2. Récompenses MEV : Les validateurs du réseau Jito utilisent un logiciel optimisé par MEV pour exécuter des séquences de transactions rentables. Ces profits, connus sous le nom de récompenses MEV, sont générés en donnant la priorité à certaines transactions qui offrent des frais plus élevés ou des opportunités d'arbitrage.
3. Délégation : Jito délègue les SOL jalonnés aux validateurs MEV qui participent aux mécanismes d'enchères, garantissant ainsi la performance et la stabilité du réseau.
4. Redistribution des récompenses : Les récompenses MEV collectées par les validateurs sont redistribuées au Jito Stake Pool. Ce rendement supplémentaire est combiné avec les récompenses de staking traditionnelles, améliorant ainsi le rendement global pour les détenteurs de JitoSOL.
5. Accumulation continue : La valeur de JitoSOL augmente au fil du temps grâce à l'ajout continu de récompenses de mise et de MEV, ce qui permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements composés tout en conservant des liquidités pour les activités DeFi.

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Que puis-je faire avec JitoSOL ?

JitoSOL offre diverses possibilités de maximiser vos rendements grâce aux intégrations DeFi. Vous pouvez fournir des liquidités sur des plateformes telles que Kamino, Meteora et Orca pour obtenir des récompenses supplémentaires. En outre, vous pouvez prêter JitoSOL sur des protocoles de marché monétaire tels que Solend et Drift pour générer des intérêts.

Ces activités améliorent non seulement votre rendement mais maintiennent également la liquidité, ce qui vous permet de participer simultanément à plusieurs stratégies DeFi tout en bénéficiant des récompenses de staking et de MEV.

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Risques liés à JitoSOL

Investir dans JitoSOL, comme dans tout actif basé sur la blockchain, comporte certains risques. Voici une analyse détaillée de ces risques :

1. Vulnérabilités des contrats intelligents : Malgré les audits approfondis réalisés par Quantstamp, Neodyme et Kudelski, il existe un potentiel de vulnérabilités non découvertes dans le programme de mise en commun des enjeux.
2. Autorité de mise à jour : La Fondation Solana contrôle les clés de mise à niveau pour le programme de mise en commun des pieux, ce qui signifie que les changements apportés au programme dépendent de ses décisions, ce qui pourrait avoir un impact sur les utilisateurs.
3. Risques liés au réseau : Des problèmes au sein du réseau Solana, tels que des fourches ou des encombrements, pourraient affecter la valeur et la liquidité de JitoSOL.
4. Mécanismes MEV : Alors que les stratégies MEV visent à optimiser les profits, elles dépendent du fonctionnement efficace des validateurs et des mécanismes d'enchères, ce qui introduit de la complexité et des risques potentiels.
5. Risques liés à la garde et à la délégation : Déléguer à un pool implique de faire confiance aux opérateurs et aux validateurs du pool. Toute faute ou tout problème de performance de la part de ces entités peut affecter les rendements et la sécurité des fonds.
6. Risques réglementaires : Des changements réglementaires ou des actions gouvernementales pourraient avoir un impact sur la légalité et l'utilisation de JitoSOL.

La compréhension de ces risques aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées quant à leur participation au pool de mise de JitoSOL.

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Jito Tokenomics

Les tokenomics de Jito sont conçus pour une croissance durable et une participation active. L'une des principales caractéristiques est la distribution initiale de jetons JTO le 7 décembre 2023, qui encourage l'engagement précoce de la communauté. La distribution des jetons JTO est la suivante :

1. Investisseurs (16,2 %) : 162 millions de jetons JTO sont alloués aux investisseurs, avec une période de déblocage de trois ans et un cliff d'un an.
2. Core Contributors (24,5 %) : 245 millions de jetons JTO sont destinés aux membres de l'équipe de base et aux contributeurs, débloqués sur trois ans avec une interruption d'un an.
3. Développement de l'écosystème (25 %) : 250 millions de jetons JTO financent des initiatives communautaires et l'expansion de protocoles tels que StakeNet.
4. Croissance de la communauté (34,3 %) : 343 millions de jetons JTO sont destinés à la croissance de la communauté, dont 10 % proviennent de l'airdrop et 24,3 % sont gérés par la gouvernance DAO sur la plateforme Realms.

Cette distribution structurée permet d'équilibrer les incitations pour les investisseurs, les développeurs et la communauté, favorisant ainsi un écosystème solide.

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Utilitaire de jeton Jito

Le jeton Jito (JTO) facilite la gouvernance et l'incitation au sein de l'écosystème Jito. Les détenteurs de JTO peuvent voter sur des propositions, ajuster les paramètres du protocole et influencer le développement de nouvelles fonctionnalités, garantissant ainsi que le réseau évolue en fonction des besoins de la communauté.

Pour des raisons réglementaires, l'équipe étant basée aux États-Unis, les jetons JTO ne rapportent pas de valeur aux détenteurs sous forme de revenus de protocole. Le fait de restituer un rendement réel aux investisseurs pourrait faire en sorte que les jetons soient considérés comme une valeur mobilière par la SEC. 

Au lieu de cela, la valeur est fournie par l'influence de la gouvernance et les récompenses pour la participation à l'écosystème, comme le jalonnement et la contribution au développement.

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Résultat final

Jito, le plus grand protocole de staking liquide sur Solana, offre de meilleures opportunités de rendement en intégrant le staking et les récompenses MEV. En utilisant des validateurs optimisés par MEV, il maximise les retours des utilisateurs tout en renforçant la performance et la décentralisation du réseau.

En comprenant les mécanismes de Jito et la tokenomics, les utilisateurs peuvent prendre des décisions éclairées, en tirant parti de JitoSOL pour des stratégies DeFi diversifiées et une participation active à la gouvernance.