5 meilleures plateformes d'options sur crypto-monnaies en 2025 (classées et examinées)

Meilleures bourses d'options sur les crypto-monnaies

Les options sur cryptomonnaies permettent aux traders de tirer parti des mouvements du marché sans détenir directement l'actif sous-jacent. Les options d'achat profitent des hausses de prix, tandis que les options de vente profitent des baisses, ce qui offre une certaine souplesse pour la spéculation et la couverture.

Pour choisir la bonne plateforme, il faut tenir compte de la liquidité, des frais, de la sélection des contrats et des types de garanties comme l'USDC, l'USDT et la BTC. Nous avons analysé ces facteurs ainsi que des outils avancés tels que les API et l'intégration des contrats à terme afin de trouver les meilleures bourses pour différents styles de trading.

Que vous soyez un trader professionnel ou que vous débutiez avec les options crypto, ces plateformes offrent les fonctionnalités et l'exécution nécessaires pour rester compétitif :

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1. Bybit

Bybit est une plateforme d'options cryptographiques de premier plan qui propose des contrats de style européen sur BTC, ETH et SOL, exclusivement marginés et réglés en USDC. Ces contrats suivent un exercice automatique à l'expiration, en utilisant un prix de règlement final basé sur la valeur moyenne de l'indice sur 30 minutes avant l'expiration.

Conçu pour les traders en quête de flexibilité, Bybit propose différents intervalles d'expiration, notamment des contrats quotidiens, biquotidiens, triquotidiens, hebdomadaires, bihebdomadaires, trihebdomadaires, mensuels, bimensuels et trimestriels. Les investisseurs bénéficient de vitesses d'exécution inférieures à 10 millisecondes et d'un glissement minimal, ce qui garantit la précision sur des marchés en évolution rapide.

Bybit s'adresse à tous les niveaux de compétence grâce à une interface adaptée : les outils pour débutants tels que "Option Explore" et "Easy" simplifient l'apprentissage, tandis que "Option Pro" améliore le trading avec des chaînes d'options détaillées, des ordres sur plusieurs jambes et des stratégies de couverture du delta.

• Actifs pris en charge : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL)
• Garantie des options : Règlement exclusivement en pièces de monnaie USD (USDC)
• Frais : Les frais de fabrication et d'utilisation commencent à 0,02% / 0,03%.

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2. Deribit

Deribit est la bourse d'options sur crypto-monnaies la plus dominante, détenant 85 % du marché des options sur BTC et ETH et traitant des volumes quotidiens supérieurs à 1 milliard de dollars. Sa grande liquidité et son infrastructure de négociation solide en font un choix privilégié pour les traders professionnels.

La plateforme offre une large gamme de produits dérivés, y compris des options inversées et réglées en USDC, des contrats perpétuels et des contrats à terme DVOL pour le trading basé sur la volatilité. Grâce à un moteur d'appariement exclusif et à une exécution à faible latence, Deribit offre une expérience transparente adaptée aux investisseurs institutionnels.

La sécurité est une priorité absolue, avec un système de preuve de réserves garantissant une garantie d'actif 1:1 vérifiée par des instantanés hebdomadaires. Les utilisateurs bénéficient également d'une interface entièrement personnalisable, d'un support client 24/7 et d'une application mobile pour un accès facile au trading.

• Actifs pris en charge : BTC, ETH, Or (PAXG), BNB, SOL, et options XRP
• Garantie des options : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USDT et USDC
• Frais : Frais fixes de 0,03 % pour le fabricant et le preneur d'ordre.

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3. Binance

Binance propose une plateforme d'options réglées en stablecoins, minimisant ainsi les risques collatéraux liés à la volatilité du marché. Cela permet aux traders de calculer les coûts et les profits potentiels avec plus de précision sans que les fluctuations de prix n'affectent leur capital.

Contrairement à la négociation de contrats à terme, qui nécessite une marge totale, Binance Options ne facture que la prime d'option, ce qui réduit les obstacles au capital pour les traders. Afin de maintenir une liquidité élevée et de réduire les dérapages, Binance s'associe à des teneurs de marché institutionnels tout en maintenant les frais de négociation parmi les plus bas du marché.

La plateforme prend en charge une variété de stratégies de négociation avec des prix d'exercice et des échéances multiples. Les pertes sont plafonnées à la prime payée, tandis que les options d'achat conservent une valeur illimitée, ce qui les rend efficaces à la fois pour la spéculation et la couverture.

• Actifs pris en charge : BTC, ETH, BNB, XRP, DOGE et SOL
• Collatéral d'options : Trades réglées en Tether (USDT)
• Frais : Frais compétitifs de 0,03 % pour le fabricant et le preneur d'ordre.

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4. Bourse du Delta

Delta Exchange se spécialise dans les options BTC et ETH de style européen, toutes réglées en USDT. Les traders peuvent choisir des dates d'expiration quotidiennes, hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles, ce qui offre une grande flexibilité pour la spéculation à court terme et la couverture à long terme.

L'une de ses principales caractéristiques est l'option MOVE, qui permet aux traders de parier sur l'ampleur du mouvement des prix plutôt que sur sa direction. Ces contrats agissent comme des chevauchements, combinant automatiquement des options d'achat et de vente au même prix d'exercice, ce qui en fait des outils puissants pour négocier la volatilité du marché.

Pour la négociation d'options structurées, les spreads combinent des positions longues et courtes afin d'équilibrer les risques et d'améliorer les rendements. La plateforme est également dotée d'un système de symbologie avancé, qui facilite le suivi des contrats à différents prix d'exercice et dates d'expiration.

• Actifs pris en charge : Contrats Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH)
• Collatéral d'options : Nécessite USDT pour la marge et le règlement
• Frais : Structure de frais standard de 0,0375 % pour les faiseurs et les preneurs.

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5. OKX

OKX propose des options BTC et ETH avec un modèle de règlement en espèces de style européen, clôturant automatiquement les positions à l'expiration. Les choix d'expiration comprennent des contrats quotidiens, hebdomadaires, mensuels et trimestriels, ce qui permet de répondre à diverses stratégies de trading.

La plateforme propose trois niveaux de négociation : Options simples pour les débutants, Chaîne d'options pour les traders expérimentés, et un système d'appel d'offres pour les ordres importants ou personnalisés. Les traders institutionnels peuvent utiliser des comptes de marge de portefeuille qui acceptent plusieurs types d'actifs comme garantie.

Les options BTC ont un multiplicateur de contrat de 0,01 BTC, tandis que les options ETH utilisent un multiplicateur de 0,1 ETH, ce qui facilite l'échelonnement des positions. OKX détermine le juste prix à l'aide du modèle Black-Scholes, en incorporant la volatilité du marché en temps réel et en appliquant des plafonds pour empêcher la manipulation des prix.

• Actifs pris en charge : Dérivés du Bitcoin (BTC) et de l'Ethereum (ETH)
• Garantie des options : BTC et ETH disponibles pour la marge
• Frais : Frais de création de 0,02 %, frais de réception de 0,03 %.
  

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Qu'est-ce que les crypto-options ?

Les options sur crypto-monnaies sont des contrats qui donnent aux traders le droit, mais non l'obligation, d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) un actif à un prix d'exercice fixe avant ou à la date d'expiration. Chaque option est assortie d'une prime, qui représente le coût d'ouverture d'une position et varie en fonction de la volatilité, du délai d'expiration et du prix d'exercice.

La plupart des options sur crypto-monnaies sont réglées en espèces en stablecoins, bien que certaines plateformes offrent un règlement en crypto-monnaies sous-jacentes. Le secteur soutient principalement les options de type européen, qui ne sont exercées qu'à l'expiration, tandis que les options de type américain, qui permettent un exercice anticipé, sont rarement disponibles.

Les options sont classées comme étant dans la monnaie (ITM) lorsqu'elles ont une valeur intrinsèque, à la monnaie (ATM) lorsque le prix d'exercice correspond au prix du marché, ou hors de la monnaie (OTM) lorsqu'elles n'ont pas de valeur intrinsèque. L'intérêt ouvert (OI) mesure le nombre de contrats actifs, tandis que la douleur maximale est le niveau de prix auquel la plupart des contrats expirent sans valeur.

Les options sur crypto-monnaies ont des échéances variées, allant du quotidien au trimestriel, ce qui permet aux traders d'aligner leurs positions sur leurs perspectives de marché. Les stratégies telles que les spreads et les straddles utilisent plusieurs contrats pour gérer le risque, optimiser les rendements ou tirer parti de la volatilité.

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Frais de négociation des options sur crypto-monnaies

Les frais de négociation des options sur crypto-monnaies varient selon la plateforme et peuvent inclure les coûts de transaction, les frais d'exercice et les dépenses liées à la marge. Ces frais peuvent prendre la forme d'un pourcentage de la prime du contrat, d'un taux fixe par contrat ou d'une combinaison des deux.

• Frais de transaction : La plupart des plateformes utilisent un modèle "maker-taker", dans lequel les "makers" (qui fournissent des liquidités) paient des frais moins élevés que les "takers" (qui enlèvent des liquidités). Les frais varient généralement entre 0,02 % et 0,10 % par transaction.
• Frais d'exercice : Certaines plateformes facturent un pourcentage fixe de la valeur de règlement lorsqu'une option est exercée, tandis que d'autres renoncent à ces frais pour certains niveaux de compte.
• Frais basés sur la prime : Un pourcentage de la prime de l'option peut être facturé, souvent plafonné à un taux fixe (par exemple, 3,75 BPS ou 12,5 % de la prime, le montant le plus bas étant retenu).
• Frais de marge et de liquidation : Les traders qui utilisent des comptes sur marge peuvent être confrontés à des coûts d'emprunt, et si une position est liquidée en raison d'une marge insuffisante, des frais supplémentaires de liquidation ou d'auto-levée (ADL) peuvent s'appliquer.
• Remises et réductions de frais : De nombreuses bourses offrent des réductions progressives basées sur le volume d'échange, le statut VIP ou la détention de jetons natifs comme BNB (Binance) ou DETO (Delta Exchange) afin de réduire les frais.

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Risques liés à la négociation d'options sur crypto-monnaies

La négociation d'options sur crypto-monnaies comporte des risques inhérents, notamment la perte potentielle de la prime, la volatilité du marché et les contraintes de liquidité. Si les options peuvent constituer un outil stratégique de couverture ou de spéculation, des facteurs tels que l'effet de levier et le moment de l'expiration peuvent avoir un impact considérable sur les résultats de la négociation.

Principaux risques liés à la négociation d'options sur les cryptomonnaies :

• Perte de prime : si une option expire en dehors de la monnaie, elle n'a plus aucune valeur et le trader perd la totalité de la prime payée pour ouvrir la position.
• Volatilité du marché: Les fluctuations rapides et imprévisibles des prix sur les marchés des crypto-monnaies peuvent entraîner des variations importantes des primes d'options, ce qui rend plus difficile la prévision de la rentabilité.
• Contraintes de liquidité: Le faible volume d'échanges de certains contrats d'options peut entraîner des écarts importants entre les cours acheteur et vendeur, des dérapages et des difficultés à exécuter les transactions aux prix souhaités.
• Variations de la volatilité implicite: Des changements inattendus dans la volatilité implicite peuvent gonfler ou dégonfler le prix d'une option, influençant sa valeur même si l'actif sous-jacent reste stable.
• Exposition à l'effet de levier : si l'effet de levier peut amplifier les gains potentiels, il augmente également le risque de liquidation si le marché évolue à l'encontre d'une position ouverte.
• Incertitude réglementaire: Les réglementations sur les crypto-dérivés varient d'une juridiction à l'autre, et de nouvelles restrictions ou interdictions peuvent avoir un impact sur l'accès aux bourses et les conditions de négociation.

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Options sur crypto-monnaies et contrats à terme sur crypto-monnaies

Les options et les contrats à terme sur crypto-monnaies sont tous deux des produits dérivés, mais ils ont des objectifs commerciaux différents. Les options permettent aux traders de payer une prime pour s'exposer au marché sans s'engager dans une transaction complète, tandis que les contrats à terme exigent une exécution complète à l'expiration du contrat.

La gestion du risque est une distinction majeure : les options limitent les pertes potentielles à la prime payée, tandis que les contrats à terme peuvent entraîner des pertes illimitées si le marché évolue défavorablement. Les options sont généralement utilisées pour des stratégies de couverture et des stratégies basées sur la volatilité, tandis que les contrats à terme sont axés sur la spéculation à effet de levier et le trading directionnel.

Le règlement diffère également : la plupart des options sont réglées en espèces en stablecoins, tandis que les contrats à terme peuvent être réglés en espèces ou impliquer la livraison physique de l'actif. Un autre facteur clé est la dépréciation du temps, qui réduit progressivement la valeur d'une option, alors que les contrats à terme restent liés au prix du marché au comptant jusqu'à l'expiration.

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Réflexions finales

Le choix de la bonne bourse d'options sur crypto-monnaies a un impact direct sur votre capacité à tirer parti des mouvements du marché, à gérer les risques et à exécuter des stratégies avancées avec précision.

Bybit s'impose comme le leader incontesté, non seulement en raison de l'exécution ultra-rapide des transactions en moins de 10 millisecondes, mais aussi en raison de la diversité unique des intervalles d'expiration, de la prise en charge fiable des ordres à plusieurs niveaux et des interfaces intuitives adaptées à tous les niveaux de compétence des traders.

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FAQ

Les options cryptographiques sont-elles disponibles aux États-Unis ?

Oui, mais avec des restrictions. Le trading d'options sur crypto-monnaies aux États-Unis est principalement limité aux plateformes réglementées comme CME Group, qui propose des options sur le Bitcoin et l'Ethereum pour les traders institutionnels. La plupart des traders particuliers utilisent des bourses offshore comme Deribit et Bybit, bien qu'elles restreignent officiellement les utilisateurs américains pour des raisons de conformité réglementaire.

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Quelle est la différence entre les options sur crypto-monnaies européennes et américaines ?

La plupart des options sur crypto-monnaies sont de type européen, ce qui signifie qu'elles ne peuvent être exercées qu'à l'expiration. Les options de type américain, courantes sur les marchés boursiers, permettent un exercice anticipé avant l'expiration, mais sont rares dans le domaine des crypto-monnaies en raison de la complexité de la gestion des risques.

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Les options sur crypto-monnaies expirent-elles ?

Oui, tous les contrats d'option ont une date d'expiration, qui détermine le moment où ils peuvent être exercés ou expirer sans valeur. Les dates d'expiration les plus courantes sont les suivantes

• Journalier, hebdomadaire et mensuel pour les traders à court terme
• Trimestrielle et semestrielle pour les stratégies de couverture institutionnelle

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De quelle garantie ai-je besoin pour les options sur crypto-monnaies ?

Les garanties varient d'une bourse à l'autre. Certaines utilisent des stablecoins (USDC, USDT) pour éviter les problèmes de marge liés à la volatilité, tandis que d'autres acceptent le BTC ou l'ETH comme garantie. Les contrats adossés à des stablecoins (comme les options de Bybit réglées en USDC) simplifient le calcul des bénéfices en éliminant les fluctuations de prix du collatéral.

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Que se passe-t-il si une option sur crypto-monnaie expire hors de la monnaie (OTM) ?

Si une option expire OTM (lorsque le prix d'exercice est défavorable), elle n'a plus aucune valeur et le trader perd la prime payée. Les options ITM (contrats rentables) sont automatiquement réglées en espèces ou en crypto-monnaie, selon la bourse.