Projets cryptographiques les plus financés

Projets cryptographiques les plus financés pour 2024

Au mois d'août, le financement des startups cryptographiques s'élevait à 5,25 milliards de dollars, répartis sur 494 tours de table divulgués publiquement. Les cinq projets les plus financés - Monad, Farcaster, Berachain, EigenLayer et HashKey - ont obtenu collectivement 675 millions de dollars.

Le financement par capital-risque est essentiel pour les projets cryptographiques, car il fournit les ressources financières nécessaires pour développer les logiciels (et parfois le matériel) permettant de repousser les limites du Web3. En outre, le soutien d'un capital-risque de premier plan s'accompagne d'un coup de pouce en termes de marketing et ouvre souvent la voie à davantage d'opportunités de partenariat. Pour le commerce de détail, c'est l'occasion de déterminer quelles histoires pourraient exploser.

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1. Monade

Monad Labs a obtenu un tour de financement de 225 millions de dollars mené par Paradigm, avec la participation de Coinbase Ventures, Electric Capital, et d'autres. Le financement est actuellement utilisé pour renforcer l'équipe et faire passer Monad, une blockchain de couche 1 compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), du testnet à la production. L'approche innovante de Monad comprend une EVM réécrite avec une exécution parallèle et un pipelining superscalaire, promettant d'augmenter la vitesse des transactions à 10 000 TPS.

Monad n'est pas la première blockchain de couche 1 à s'attaquer aux limites de l'évolutivité d'Ethereum ; les "tueurs d'Ethereum" précédents, tels que Solana, Aptos et Sei, promettaient également un TPS très élevé. Récemment, Monad a annoncé la série"Madness", dans le cadre de laquelle des projets peuvent concourir pour un prix d'un million de dollars lors d'un concours de présentation jugé par des représentants de plus de 60 sociétés de capital-risque. Monad est particulièrement intéressé par les projets axés sur les paiements, les marchés de prédiction, les paris sportifs, le SocialFi et les protocoles de jeu.

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2. Farcaster

Farcaster a levé 150 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A mené par Paradigm, faisant grimper sa valorisation à 1 milliard de dollars, ce qui lui vaut le statut de "licorne". La plateforme de médias sociaux décentralisée, construite sur Ethereum et Optimism, vise à accroître sa base d'utilisateurs et sa communauté de développeurs. Depuis qu'elle est devenue sans permission, Farcaster a vu l'activité de son réseau multipliée par 82, avec 654 000 utilisateurs et des centaines de développeurs qui s'appuient sur le protocole.

La fonction unique "Frames" de la plateforme permet l'intégration transparente d'applications dans les messages, améliorant ainsi l'interaction avec l'utilisateur sans quitter la plateforme. Avec ce financement, Farcaster prévoit d'étendre ses fonctionnalités et d'embaucher des ingénieurs supplémentaires, se positionnant ainsi comme un acteur clé du Web3. Le projet SocialFi a déjà attiré des personnalités notables comme le cofondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, et l'ex-Coinbase CTO, Balaji Srinivasan, en tant qu'utilisateurs quotidiens stables sur Warpcast, le média social phare de Farcaster.

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3. Berachain

Berachain, une blockchain de couche 1 compatible avec l'EVM, a levé 100 millions de dollars dans le cadre d'un tour de table de série B co-dirigé par Framework Ventures et BH Digital. La blockchain utilise un nouveau mécanisme de consensus "proof of liquidity", qui vise à renforcer la sécurité et la liquidité en incitant les utilisateurs à fournir de la liquidité en échange de jetons de gouvernance. Construit sur le SDK Cosmos, Berachain est conçu pour aligner les incitations des utilisateurs sur la croissance du réseau.

Les fonds seront utilisés pour étendre la présence mondiale de Berachain, en particulier sur les marchés émergents comme l'Asie du Sud-Est et l'Amérique latine, tout en renforçant ses ressources d'ingénierie pour poursuivre le développement. Actuellement, la blockchain Layer 1 est en phase de test, les dernières données de l'explorateur de blockchain faisant état d'une moyenne de 500 000 adresses actives par jour, traitant environ 2 millions de transactions.

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4. Couche propre

EigenLayer, un protocole de restaking construit sur Ethereum, a attiré 100 millions de dollars d' investissement de la part d'a16z crypto, une société de capital-risque connue pour son investissement crypto médian élevé de 25 millions de dollars. EigenLayer a déjà vu près de 12,5 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) grâce à son approche innovante de la sécurité partagée, ouvrant la voie à des concurrents comme Symbiotic et Karak pour entrer dans le domaine émergent du restaking.

Le restaking d'EigenLayer permet aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui misent déjà sur l'ETH par le biais de dérivés de mise en jeu liquides tels que Lido et Rocket Pool. Cependant, le protocole a fait l'objet de critiques, notamment de la part de Vitalik Buterin, qui a appelé à la prudence dans son utilisation. La plus grande controverse de 2024 a été la campagne d'airdrop pour les jetons EIGEN, qui comportait des restrictions géographiques strictes, la non-transférabilité des jetons et une allocation importante pour les conseillers.

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5. Clé de hachage

Le groupe HashKey, une société de services d'actifs numériques basée à Hong Kong, a levé près de 100 millions de dollars lors d'un tour de table de série A, ce qui porte son évaluation à plus de 1,2 milliard de dollars. Les capitaux seront utilisés pour améliorer l'écosystème Web3 de HashKey et développer ses activités sous licence à l'échelle mondiale. HashKey exploite la première bourse de crypto-monnaies sous licence à Hong Kong, avec environ 300 000 utilisateurs hebdomadaires et un volume d'échanges quotidien de 100 millions de dollars, réparti de manière égale entre les échanges au comptant et les échanges perpétuels.

L'accent mis par l'entreprise sur la conformité et l'innovation l'a positionnée en tant que leader dans le secteur florissant des actifs virtuels en Asie, avec des projets visant à diversifier davantage ses offres et à consolider son rôle en tant qu'acteur clé sur le marché mondial des actifs numériques. Le HashKey CEX suit les meilleures pratiques en matière de sécurité et publie régulièrement des mises à jour de ses preuves de réserves, qui s'élèvent actuellement à 37 millions de dollars. HashKey Global maintient un système conforme et prévoit d'offrir des services courants tels que LaunchPad, les contrats à terme et le jalonnement.

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Tendances du financement des crypto-monnaies en 2024

En utilisant les données recueillies par DefiLlama, et en les nettoyant un peu (Berachain a été ajouté par erreur deux fois par exemple), nous avons identifié 6 tendances dans le financement des crypto-monnaies en 2024 :

1. Secteurs les plus financés : Infrastructure (1,38 milliard de dollars), L1 (517 millions de dollars), L2 (351 millions de dollars), DeFi (320 millions de dollars), IA (294 millions de dollars), LSD (288 millions de dollars).
2. Fréquemment financés : Infrastructure (125), DeFi (49), Meme (28), L2s (26), AI (26).
3. Taille moyenne : 10,5 millions de dollars.
4. Taille médiane : 5,1 millions de dollars.
5. Sociétés de capital-risque les plus actives (en tant que chef de file) : Polychain Capital (13), Framework Ventures (12), Dragonfly (12), Pantera (11), Electric Capital (11).
6. Distribution de Paretto : Les 146 premiers tours (30 %) représentent 3,8 milliards de dollars (70 %) des fonds levés.

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Pourquoi l'intérêt pour le financement des startups cryptographiques diminue-t-il ?

L'intérêt du capital-risque pour Web3/DeFi/Crypto est en déclin depuis 2021, et cela s'explique par trois choses simples : une baisse générale de la confiance depuis les fiascos de Terra, Celsius et FTX en 2022; une pression réglementaire constante de la part des régulateurs comme la SEC américaine, comme leurs poursuites contre Ripple, Binance et Uniswap; et enfin (et c'est une observation plus subjective) un sentiment général négatif parmi les utilisateurs de détail à l'égard des projets soutenus par le capital-risque.

En 2023, le montant des tours de financement crypto a diminué de -64,91% d'une année sur l'autre (YoY), tandis que le montant total levé a chuté de -70,68%. Jusqu'à présent, en 2024, les chiffres sont de -21,68% (tours) et de -20,50% (montant en dollars). Nous sommes en août, donc une simple projection future montre que 2024 pourrait se terminer 23,09% mieux que 2023 avec ~800 tours totaux et un total potentiel de 8,5 milliards de dollars.

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Résultat final

Les 5 projets cryptographiques les plus financés en 2024 sont Monad (Layer 1), Farcaster (SocialFi), Berachain (autre L1), EigenLayer (restaking), et HashKey (échange centralisé). Ensemble, ils ont accumulé 675 millions de dollars, poussant l'évaluation de chacun d'entre eux au-dessus du statut de licorne de 1 milliard de dollars.

Malgré le déclin général de l'intérêt des sociétés de capital-risque pour le Web3, les projets peuvent encore obtenir des tours de table de plus de 100 millions de dollars lorsqu'ils démontrent une adéquation produit-marché viable et une base d'utilisateurs solide. Le défi n'est pas un manque de ressources, mais plutôt un manque de clarté réglementaire, en particulier aux États-Unis, où les principales sociétés d'investissement sont basées, et où des poursuites judiciaires sont encore en cours dans le secteur.

Enfin, que les investissements dans les cryptomonnaies retrouvent ou non leur niveau record de 2020-2021, la technologie continue de progresser à toute vitesse. Les projets devront être plus efficaces en termes de capital jusqu'à ce que les fonds de capital-risque recommencent à affluer.