Qu'est-ce que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) ?

Que sont les Real World Assets (RWA) dans les crypto-monnaies ?

Dans l'espace cryptographique, les Real World Assets(RWA) désignent la représentation numérique d'actifs financiers tangibles ou traditionnels, tels que les obligations d'État, l'immobilier ou l'or, sur des plateformes de blockchain comme Ethereum. Ce processus transforme les droits de propriété de ces actifs physiques en jetons numériques.

La tokenisation des actifs pondérés présente plusieurs avantages. Elle accroît considérablement la liquidité d'actifs traditionnellement illiquides, tels que certains types de biens immobiliers. En outre, elle permet la propriété fractionnée, ce qui permet à un plus grand nombre de personnes d'investir dans des actifs de grande valeur. Cela démocratise l'accès à des investissements qui étaient auparavant réservés à des particuliers fortunés ou à des investisseurs institutionnels.

Le marché des RWA tokenisés devrait connaître une croissance considérable. Les projections indiquent que ce marché pourrait valoir entre 4 000 et 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Actuellement, la valeur des prêts RWA en cours est d'environ 7,7 milliards de dollars. Cette croissance met en évidence le rôle croissant de la technologie blockchain dans l'élargissement des opportunités d'investissement et la diversification des portefeuilles dans différentes classes d'actifs.

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Comment fonctionnent les actifs du monde réel ?

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) consiste à convertir des actifs physiques ou financiers en jetons numériques à l'aide de la technologie blockchain. Ce processus comprend plusieurs étapes essentielles :

• ‍Sélection des actifs : La première étape consiste à choisir un actif approprié pour la tokenisation. Il peut s'agir d'un actif physique comme un bien immobilier ou d'un actif financier comme des actions ou des obligations.‍
• Évaluation des actifs : L'actif sélectionné est évalué pour déterminer sa valeur de marché, ce qui est crucial pour fixer avec précision le prix des jetons.‍
• Cadre juridique : L'établissement d'une structure juridique est nécessaire pour garantir la conformité réglementaire. Ce cadre définit les droits de propriété et les obligations légales. Par exemple, Ondo Finance a intégré des trésoreries tokenisées sur la blockchain Polygon.‍
• Création de jetons : Les jetons numériques sont frappés sur une plateforme de blockchain telle qu'Ethereum, Arbitrum ou Avalanche. Chaque jeton représente une fraction de propriété de l'actif.‍
• Échange de jetons : Ces jetons sont ensuite échangés sur les marchés secondaires, ce qui augmente leur liquidité et leur accessibilité à un plus grand nombre d'investisseurs.‍
• Gestion des actifs : Une gestion continue de l'actif réel est nécessaire. Les détenteurs de jetons reçoivent des avantages proportionnels à leur propriété.‍
• Rachat de jetons : Des dispositions sont prises pour le remboursement ou le rachat des jetons selon les modalités définies dans l'accord de symbolisation.

Ce processus rend les actifs plus divisibles et transférables, ce qui améliore leur liquidité et ouvre les possibilités d'investissement à un public plus large, favorisant ainsi une plus grande participation au marché de l'investissement.

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Les RWA en crypto-monnaie sont-ils sûrs ?

La sécurité des actifs réels tokenisés (RWA) en crypto-monnaie dépend de la conformité réglementaire et de la crédibilité de la plateforme. Les plateformes qui respectent les directives légales sont généralement plus sûres pour les investisseurs, car elles garantissent que les jetons représentent réellement des droits de propriété ou de partage des bénéfices.

La transparence, la solidité opérationnelle et la réputation d'une plateforme jouent également un rôle essentiel dans la sécurité des actifs pondérés. Des plateformes dignes de confiance et ayant de bons antécédents peuvent renforcer la confiance des investisseurs.

Le choix de la blockchain est un autre facteur crucial. Les RWA émis sur le mainnet Ethereum sont souvent considérés comme plus sûrs en raison de son vaste réseau décentralisé de validateurs. Ce vaste réseau offre une meilleure protection contre les menaces de sécurité que d'autres blockchains comme Solana ou des solutions de niveau 2 comme Arbitrum, ce qui contribue à la sécurité globale des RWA émis sur Ethereum.

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Exemples de plates-formes d'actifs dans le monde réel

Les plateformes Real World Asset (RWA) font le lien entre les actifs traditionnels et les crypto-monnaies, permettant le commerce, l'achat et la vente d'actifs tokenisés. Ces plateformes ont connu un succès important, les RWA on-chain atteignant une valeur totale bloquée (TVL) de plus de 4,2 milliards de dollars. Les protocoles les plus connus sont les suivants :

• stUSDT by Tether: Ce produit permet aux détenteurs d'USDT de miser des jetons sur le réseau Tron, en obtenant des rendements équivalents à ceux des bons du Trésor à court terme, comme le bon du Trésor américain à trois mois.
• Ondo Finance: Un protocole de qualité institutionnelle qui donne accès aux marchés monétaires américains, aux bons du Trésor américain et aux revenus à haut rendement (OHYG).
• MakerDAO: Un coffre-fort collatéralisé en stablecoins qui permet aux utilisateurs d'utiliser des biens immobiliers, des propriétés intellectuelles et d'autres actifs comme garantie pour frapper des DAI.
• RealT: Se spécialise dans la tokenisation immobilière, chaque propriété étant représentée par un jeton ERC-20 unique sur la blockchain Ethereum.

Le paysage de la tokenisation RWA évolue rapidement, sous l'effet des avancées technologiques et des changements réglementaires, et l'on s'attend à l'émergence de nouveaux participants et de solutions innovantes.

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Résultat final

Les Real World Assets (RWA) en crypto-monnaie convertissent des actifs physiques et financiers en jetons numériques sur des blockchains comme Ethereum. Cela améliore la liquidité, permet la propriété fractionnée et élargit l'accès à l'investissement. Le marché est prêt pour une croissance significative, dépendant de la conformité réglementaire, de la crédibilité de la plateforme et de la sécurité de la blockchain. À mesure que la technologie et les réglementations évoluent, les RWA continueront à démocratiser et à diversifier les opportunités d'investissement.