La symbiose expliquée

Qu'est-ce que la symbiose ?

Symbiotic est une nouvelle plateforme de restaking de crypto-monnaies qui permet aux projets de sécuriser leurs protocoles décentralisés à l'aide d'un modèle de sécurité partagé qui répartit les risques sur plusieurs réseaux. Les utilisateurs peuvent reprendre n'importe quel jeton ERC-20 pour obtenir des récompenses, ce qui offre plus de flexibilité qu'EigenLayer, qui ne prend en charge que les dérivés liquides ETH.

Ce qui rend Symbiotic unique, c'est son approche modulaire qui sépare les fonds de mise de l'infrastructure de validation. Cela permet aux réseaux d'utiliser des pools partagés d'actifs monnayés et aux utilisateurs de choisir des opérateurs qui correspondent à leur tolérance au risque et à leurs objectifs de monnayage, ce qui améliore à la fois la sécurité et l'efficacité.

En outre, Symbiotic s'appuie sur des contrats de base immuables pour minimiser les risques. Ces contrats non modifiables éliminent les vulnérabilités en matière de gouvernance et empêchent les points de défaillance uniques, ce qui constitue une base solide pour les réseaux décentralisés.

Symbiotic dispose actuellement de 2,25 milliards de dollars en TVL, ce qui le place à égalité avec Babylon pour la deuxième place dans le secteur du restaking. Le projet a récemment annoncé le lancement de son réseau de développement sur le réseau de test Ethereum Holesky.

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Comment fonctionne la restauration symbiotique ?

Symbiotic coordonne la restauration grâce à des composants de base qui apportent flexibilité et fiabilité aux réseaux décentralisés. Les principaux éléments du fonctionnement du protocole sont décrits ci-dessous :

• Garantie multi-actifs : Accepte les jetons ERC-20 tels que wstETH, WBTC, ENA, FXS et SWELL. Ces jetons peuvent être détenus en dehors du protocole tout en contribuant à la sécurité.
• Coffres-forts : Pools de mise en gage qui délèguent des garanties. Il peut s'agir par exemple de coffres-forts spécifiques à un opérateur, de coffres-forts multi-opérateurs pour divers types de remise en jeu, ou de coffres-forts préconfigurés immuables.
• Opérateurs : Entités enregistrées qui gèrent l'infrastructure des réseaux à l'intérieur et à l'extérieur de Symbiotic. Les opérateurs disposent de métadonnées, d'informations d'identification et de journaux de leurs interactions avec le protocole.
• Résolveurs : Contrats ou entités qui examinent les incidents d'abattage et y opposent leur veto. Si aucune mesure n'est prise avant l'expiration du délai de veto, la demande de suppression est approuvée.
• Réseaux : Réseaux décentralisés qui utilisent Symbiotic pour la sécurité et la gestion des coupures. Les exemples peuvent inclure des rollups et des protocoles DeFi comme Frax Finance, Ethena, et Swell.
• Composants personnalisables : Les projets peuvent configurer les actifs collatéraux, les récompenses, les opérateurs de nœuds et les critères d'abattage, offrant ainsi flexibilité et contrôle.

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Comment gagner des points pour le Symbiotic Airdrop ?

Pour gagner des points pour le parachutage Symbiotic, suivez les étapes suivantes qui impliquent le restaking d'actifs sur l'application Symbiotic et les plateformes partenaires. Voici un guide concis pour commencer :

1. Connecter le portefeuille : Visitez Symbiotic et connectez votre portefeuille cryptographique, comme MetaMask.
2. Reprendre des actifs : Allez dans la section "Restaking " de l'application Symbiotic ou sélectionnez "Restake" dans le menu supérieur. Choisissez un pool, entrez votre montant et déposez. Confirmez la transaction dans votre portefeuille.
3. Vérifier le tableau de bord : Le tableau de bord permet de suivre les dépôts, les points et les garanties.
4. Délégué : La plateforme ajoutera bientôt une page "délégué" où les utilisateurs pourront assigner leur participation à plusieurs types de délégués afin d'optimiser la distribution et de gérer les limites du réseau.
5. Plates-formes alternatives : Si les pools de Symbiotic sont pleins, déposez des liquidités sur des plateformes partenaires comme Pendle ou Ether.fi. Pour l'instant, Pendle propose weETHs et amphrLRT avec un petit multiplicateur.

Il est important de noter qu'à la fin de l'année 2024, il n'y a toujours pas de confirmation officielle quant à l'utilisation de ces points pour un futur largage de jetons, mais la participation est le principal moyen d'obtenir une éventuelle allocation.

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Quels sont les risques de la reprise symbiotique ?

Le restaking dans Symbiotic comporte certains risques, notamment en ce qui concerne le slashing. Le slashing pénalise les opérateurs qui se sont mal comportés ou qui n'ont pas respecté les normes du réseau, ce qui peut entraîner la perte des garanties mises en jeu. Comme Symbiotic permet des opérations inter-réseaux, une défaillance dans un réseau peut entraîner un slashing sur plusieurs réseaux, ce qui accroît le risque pour les restakeurs.

Le modèle de sécurité partagée présente également des difficultés. Symbiotic s'appuie sur les résolveurs pour opposer leur veto aux coupes injustes, mais s'ils échouent ou sont compromis, les restaurateurs peuvent se voir infliger des pénalités sans recours équitable. En outre, la gestion de plusieurs types de garanties et d'opérateurs introduit des risques techniques et opérationnels qui peuvent affecter la stabilité des actifs remis en circulation.

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Équipe fondatrice

L'équipe fondatrice de Symbiotic est dirigée par Misha Putiatin et Algys Ievlev, experts en audit blockchain et crypto. Ils ont cofondé Symbiotic après avoir travaillé avec succès chez MixBytes et Statemind, en se concentrant sur la sécurité des contrats intelligents. Felix Lutsch, anciennement de Chorus One, les a rejoints grâce à son expérience en matière de liquid staking. Basée à Dubaï, l'équipe a pour objectif d'être à la pointe de la sécurité décentralisée et du restaking.

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Financement

En juin 2024, Symbiotic a annoncé avoir levé 5,8 millions de dollars lors d'un tour de table de démarrage mené par Paradigm et Cyber Fund. Il est intéressant de noter qu'avant que le financement ne soit rendu public, les cofondateurs de Lido, le plus grand protocole de mise liquide sur Ethereum, étaient secrètement impliqués dans le soutien de Symbiotic.

Des documents révélés par CoinDesk en mai ont montré comment Symbiotic fonctionnerait, permettant aux utilisateurs de reprendre des actifs tels que le stETH de Lido et d'autres jetons populaires. Ce soutien a créé une rivalité avec EigenLayer, le protocole qui a donné naissance à l'histoire du "restaking".

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Symbiotique vs. couche propre

La guerre du restaking a commencé, Symbiotic, soutenu par Paradigm, défiant EigenLayer, soutenu par a16z, pour dominer le marché du restaking. Il s'agit d'une bataille entre sociétés de capital-risque pour s'emparer de la plus grande part de ce secteur niché des cryptomonnaies.

Chez Datawallet, nous avons analysé les principales caractéristiques afin de déterminer quel protocole est le plus efficace :

• Adoption: EigenLayer a l'avantage du premier arrivé, capturant 67,58 % du marché du restaking (21,9 milliards de dollars), mais il perd des parts de marché au profit du nouveau venu Symbiotic (10,5 %), ainsi que d'autres nouveaux concurrents tels que Babylon et Karak.
• Approche de la reprise: EigenLayer exige des stakers qu'ils délèguent la totalité de leur participation à un seul opérateur, tandis que Symbiotic permet aux stakers de répartir leur risque entre plusieurs opérateurs.
• Retraits: EigenLayer bloque les actions pendant 7 jours, ce qui limite la liquidité, alors que Symbiotic autorise les retraits partiels, ce qui offre une plus grande flexibilité.
• Slashing: EigenLayer prévoit un comité de slashing basé sur le veto, similaire à Symbiotic qui utilise un slashing personnalisable avec des résolveurs pour réduire les risques inter-réseaux.
• Prise en charge des actifs: EigenLayer prend en charge l'ETH, le PEPE, le DAI et 10 liquid staking derivatives (LSD). Symbiotic, en revanche, prend en charge une gamme plus large d'actifs, y compris divers jetons ERC-20 et jetons LP (18 au total pour l'instant), offrant ainsi plus d'options.
• Jeton: Le jeton de gouvernance d'EigenLayer, EIGEN, a une capitalisation boursière de 640 millions de dollars, ce qui le place en dehors du top 100 des crypto-monnaies. Symbiotic est encore en train de lancer un jeton.

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Résultat final

Symbiotic se distingue par son cadre modulaire de rétablissement, sa prise en charge de divers actifs numériques et un solide système de réputation pour la sélection des opérateurs, ce qui constitue un défi de taille pour EigenLayer. Symbiotic connaîtra probablement son grand moment en 2025 avec le lancement d'un jeton et un airdrop, ce qui rendra la compétition encore plus intéressante.

Ce que nous aimons le plus dans ce projet, c'est la passion de son fondateur, en particulier Misha Putiatin. Il a expliqué que leur mission est de créer une structure où les réseaux peuvent être lancés de manière réellement décentralisée dès le départ, en évitant les problèmes courants liés à la faiblesse ou à la centralisation excessive des validateurs.