Puffer Finance expliqué : pufETH, UniFi AVS & Rollup

Qu'est-ce que Puffer Finance ?

Puffer Finance est un protocole de restaking liquide (nLRP) sur Ethereum, permettant aux utilisateurs de miser des ETH et de monnayer des pufETH, un jeton qui capture les récompenses à la fois du PoS Ethereum et du restaking EigenLayer. Son utilisation de tickets de validation (VT) permet aux opérateurs de nœuds d'exécuter des validateurs avec un minimum d'ETH (1-2 ETH), ce qui rend le système très efficace en termes de capital.

Avec plus de 3,75 milliards de dollars d'ETH mis en jeu et des produits phares comme pufETH (850 millions de dollars) et UniFi AVS (2,9 milliards de dollars), Puffer Finance améliore les rendements des mises en jeu tout en répondant aux besoins d'évolutivité et de liquidité d'Ethereum.

‍

Jeton de restauration liquide de Puffer (LRT)

Le Puffer Liquid Restaking Tok en (pufETH) est le jeton de liquid staking natif de Puffer Finance (nLRT), conçu pour offrir des récompenses de PoS Ethereum et de restaking EigenLayer. Il tokenise l'ETH mis en jeu, augmentant le rendement au-delà des tokens de liquid staking traditionnels en capturant les récompenses provenant à la fois de l'activité du validateur et du restaking. 

Avec 853 millions de dollars en TVL, pufETH offre aux stakers des retours immédiats et une compatibilité DeFi transparente, leur permettant d'accéder à des rendements plus élevés sans avoir à gérer leur propre validateur. Il s'agit d'un moyen efficace d'optimiser les rendements des stakers dans l'écosystème évolutif d'Ethereum.

‍

UniFi AVS

UniFi AVS est un produit de Puffer Finance, conçu pour fournir des confirmations de transactions en moins d'une seconde et des retraits L1 instantanés pour les rollups Ethereum. Construit sur EigenLayer, il s'appuie sur l'ETH restaké comme garantie pour améliorer l'évolutivité et la vitesse des transactions tout en maintenant la décentralisation. 

Avec plus de 2,9 milliards de dollars en TVL, UniFi AVS joue un rôle clé dans la mission de Puffer d'améliorer l'efficacité et le débit d'Ethereum.

‍

Explication du rollup basé sur l'UniFi

Le projet UniFi Based Rollup de Puffer est un projet à venir qui vise à résoudre les problèmes de fragmentation et de mise à l'échelle d'Ethereum. En utilisant le séquençage basé sur la L1 d'Ethereum et en intégrant les confirmations préalables des validateurs redémarrés, UniFi offre des transactions rapides comme l'éclair et peu coûteuses avec une finalité inférieure à la seconde.

Le véritable avantage ? La composabilité synchrone d'UniFi permet aux rollups d'interagir directement, éliminant ainsi le besoin de passerelles. Cela signifie une liquidité transparente dans l'écosystème, des transactions sans gaz et un débit plus rapide pour les applications qui ont besoin de vitesse, comme DeFi et GameFi. 

‍

Comment fonctionne pufETH ?

pufETH est le Liquid Restaking Token (LRT) de Puffer Finance, qui permet aux utilisateurs de miser sur l'ETH et de gagner des récompenses grâce à la preuve d'enjeu (PoS) de l'Ethereum et au restaking par l'intermédiaire d'EigenLayer. Lorsque les utilisateurs misent de l'ETH, ils frappent du pufETH, dont la valeur augmente au fil du temps à mesure qu'il recueille des récompenses supplémentaires provenant des opérations de restaking et de validation. 

Voici une ventilation rapide pour essayer de faciliter les choses :

• Mise en jeu d'ETH: Les utilisateurs misent des ETH dans le protocole et frappent des pufETH, qui représentent leur mise en ETH et les récompenses futures.
• Mécanisme de récompense: pufETH accumule les récompenses de PoS et de EigenLayer restaking, ce qui augmente sa valeur.
• Tickets de validation: Les tickets de validation (VT) permettent aux opérateurs de nœuds, appelés NoOps, d'exécuter des validateurs en utilisant l'ETH mis en commun. Les NoOps achètent ces tickets, qui génèrent des revenus supplémentaires pour les détenteurs de pufETH.
• NoOps: Les NoOps(opérateurs de nœuds) gèrent des validateurs avec un minimum d'ETH (1-2 ETH de garantie) en achetant des VT, gagnant 100% de l'exécution de leur validateur et des récompenses de consensus.
• DeFi et liquidité: pufETH est entièrement liquide et compatible avec DeFi, ce qui permet à ses détenteurs de l'échanger ou de l'utiliser dans le cadre d'autres protocoles.

Ces mécanismes garantissent que les détenteurs de pufETH tirent profit à la fois des récompenses de mise et des opérations de validation de NoOps, améliorant ainsi la rentabilité globale.

‍

Puffer Tokenomics et utilité

Le jeton $PUFFER est le jeton de gouvernance du protocole Puffer et de l'écosystème UniFi. Les détenteurs de $PUFFER régissent des aspects critiques tels que l'accumulation des frais et de la valeur, les exigences en matière de cautionnement des validateurs et la gestion de la trésorerie.

Principaux utilitaires de $PUFFER

• Puffer LRT (pufETH) : les détenteurs votent sur les paramètres clés du protocole, sélectionnent les opérateurs de restaking et gèrent la participation AVS (Active Validation Services).
• UniFi AVS: les détenteurs de jetons influencent les structures tarifaires, la prise en charge du rollup et les paramètres de sécurité, guidant l'intégration de nouveaux services de confirmation préalable.
• UniFi Rollup: Ils gèrent les paramètres des frais, les récompenses de l'écosystème et les décisions de mise à niveau du rollup, assurant ainsi une création de valeur à long terme.

PUFFER Allocations

• Offre totale: 1 000 000 000 de jetons
• Ecosystème et communauté: 40% pour les incitations communautaires et la liquidité
• Retransmissions: 13% sur deux saisons pour récompenser les supporters de la première heure
• Investisseurs: 26% acquis sur 3 ans
• Équipe et conseillers: 20 % de droits acquis sur 3 ans, garantissant un engagement à long terme
• Guilde du protocole: 1% alloué au soutien du développement du noyau Ethereum

Le protocole comprend également vePUFFER, un modèle de gouvernance flexible dans lequel les utilisateurs misent $PUFFER pour frapper des NFT vePUFFER, accumulant ainsi un pouvoir de vote au fil du temps. Le désengagement est autorisé sans blocage fixe, mais réinitialise le pouvoir de vote, équilibrant ainsi l'engagement à long terme et la flexibilité.

‍

Puffer Finance est-il sûr ?

Puffer Finance met en œuvre de solides mesures de sécurité pour protéger l'ETH mis en jeu, y compris une technologie anti-slashing avancée et l'obligation pour les NoOps de bloquer 1-2 ETH en garantie, ce qui réduit les risques de slashing. Elle applique également des garde-fous stricts pour les opérateurs AVS et se soumet à des audits complets pour garantir l'intégrité du système. 

Avec plus de 3,7 milliards de dollars de valeur totale bloquée, le TVL élevé reflète la confiance du marché dans sa sécurité. Toutefois, comme pour tout protocole DeFi, les contrats intelligents comportent des risques inhérents dont les utilisateurs doivent être conscients.

‍

Résultat final

Puffer Finance est un protocole de reprise de liquidité très efficace sur Ethereum, offrant des rendements améliorés via pufETH et UniFi AVS. Avec des milliards en TVL, il se présente comme l'une des plus grandes plateformes de TLR en DeFi, signalant une forte confiance du marché dans son évolutivité et sa sécurité. 

Le jeton $PUFFER alimente la gouvernance, donnant aux utilisateurs le contrôle sur les décisions du protocole, tandis que vePUFFER offre des options de mise flexibles. Cependant, comme pour tous les protocoles DeFi, les risques liés aux contrats intelligents demeurent et les utilisateurs doivent rester prudents.