Le migliori piattaforme di scommesse liquide nel 2025

Le migliori piattaforme per la partecipazione liquida nel 2025

La nostra intensa rassegna di oltre 30 protocolli di staking liquido va oltre Ethereum, esaminando opzioni su reti come Solana e persino scelte non convenzionali come lo staking di stablecoin.

Abbiamo classificato queste piattaforme in base a parametri quali il valore totale bloccato (TVL), i rendimenti delle puntate, l'efficienza dei rendimenti, la componibilità della DeFi e la sicurezza del protocollo, con confronti dettagliati riportati nella tabella seguente.

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1. Lido

Lido è il più grande protocollo di liquid staking, con il 17,6% del mercato DeFi e il 54,4% del settore del liquid staking. Lanciato nel dicembre 2020, è stato il pioniere del liquid staking grazie all'emissione di stETH, che rappresentano gli ETH puntati pur rimanendo utilizzabili in oltre 300 protocolli decentralizzati.

Lido applica una commissione del 10% sui premi di puntata, che viene condivisa tra gli operatori dei nodi e la tesoreria della DAO. La governance, gestita dal token LDO, supervisiona gli aggiornamenti del protocollo e la selezione dei validatori. Le caratteristiche includono ricompense di staking a partire da 24 ore dal deposito e supporto multi-catena.

• Valore totale bloccato (TVL): Oltre 30,9 miliardi di dollari con oltre il 95% su Ethereum
• Reti supportate: Ethereum (stETH), Polygon (chiusura), Solana (tramonto)
• Rendimenti attuali: 2,98% per stETH
• La migliore strategia DeFi: Fornire liquidità per PXETH-STETH su Convex Finance per il 7,55% APY

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2. Jito

Jito è il primo protocollo di staking liquido su Solana che distribuisce le ricompense del Valore Massimo Estraibile (MEV) agli staker. MEV si riferisce al valore aggiuntivo guadagnato ottimizzando l'ordine delle transazioni durante la produzione dei blocchi. Invece di tenere queste ricompense per i validatori, Jito le condivide con gli staker, aumentando i loro rendimenti.

Quando si effettua una puntata su SOL attraverso il Jito Stake Pool, si riceve JitoSOL, un token di puntata liquido che include sia la puntata che le ricompense MEV. Detenuto da oltre 150.000 portafogli, JitoSOL può essere scambiato su Jupiter e su altri DEX Solana per ottenere liquidità. Jito applica una commissione del 4% sulle ricompense e una commissione di prelievo dello 0,1% per lo staking, offrendo un modo flessibile di guadagnare rendimento.

• Valore totale bloccato (TVL): 2,7 miliardi di dollari, o 14,5 milioni di SOL
• Reti supportate: Solana
• Rendimenti attuali: 9,75% di rendimento annuo su JitoSOL
• La migliore strategia DeFi: LP per i pool JTO-JITOSOL su Orca o Kamino per un APY dell'11-16%.

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3. Ethena

Ethena è un protocollo di staking liquido non ortodosso che porta una nuova prospettiva alle monete stabili con il suo dollaro sintetico, USDe. A differenza delle tradizionali stablecoin sostenute da fiat, USDe sfrutta una strategia delta-neutrale, combinando le puntate di Ethereum (ETH) e Bitcoin come garanzia con posizioni short sui futures.

Il cuore del protocollo è Ethena Staked USDe(sUSDe), un asset liquido che accumula rendimento nel tempo. I titolari di sUSDe vedono aumentare il valore del loro asset senza bisogno di una gestione attiva, in quanto le entrate del protocollo vengono reinvestite direttamente nel contratto di staking. Attualmente, 1 sUSDe ha un valore di 1,14 dollari.

• Valore totale bloccato (TVL): 5,79 miliardi di dollari
• Reti supportate: Ethereum (USDe, sUSDe, USDtb), e Solana (USDe)
• Rendimenti attuali: 11% APY per sUSDe
• La migliore strategia DeFi: LP o PT su Pendle per il 20-50% di APY

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4. ether.fi

Ether.fi è il principale protocollo di restaking liquido che consente agli utenti di mantenere il controllo delle proprie chiavi di convalida guadagnando al contempo ricompense in termini di rendimento. Gli staker di Ethereum ricevono eETH, un token LSD che consente di accumulare le ricompense derivanti dallo staking di Ethereum e dal restaking nativo in EigenLayer senza bloccare le attività.

Il modello unico di Ether.fi utilizza la tecnologia del Validatore Distribuito e opzioni sia per i piccoli depositi che per le puntate avanzate in solitaria. Le ricompense sono distribuite al 90% agli staker e al 10% tra gli operatori dei nodi e il protocollo. Come bonus, gli utenti di Bitcoin possono esplorare l'eBTC, il token per il restaking liquido.

• Valore totale bloccato (TVL): 8,12 miliardi di dollari
• Reti supportate: Ethereum (eETH, eUSD, eBTC, weETHs, weETHk)
• Rendimenti attuali: 4,1% TAEG di Staking + APY del Deposito Liquido 31,2%
• La migliore strategia DeFi: Nulla che si distingua al momento

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5. Binance

Binance offre un modo conveniente per puntare ETH con Wrapped Beacon ETH(WBETH), un token LSD che rappresenta Ethereum puntato, attualmente al prezzo di 1,0596 ETH. WBETH si integra nell'ecosistema di Binance, supportando casi d'uso come il margin trading, i protocolli DeFi e i prestiti garantiti da criptovalute.

Il prodotto di liquid staking di Binance cattura il 14,18% del mercato del liquid staking di Ethereum, secondo solo a Lido, e ha un TAEG dinamico regolato giornalmente in base alle ricompense sulla catena, con una commissione del 10% sui guadagni. Binance offre anche il liquid staking per Solana (BNSOL), con un periodo di riscatto di 4 giorni.

• Valore totale bloccato (TVL): 2.051.728 ETH (~$3,8 miliardi)
• Reti supportate: Ethereum, BNB Chain, Solana
• Rendimenti attuali: 2,76% APY per WBETH, 8,61% APY per BNSOL
• La migliore strategia DeFi: Fornire liquidità su Curve Finance per il 20-70% APY

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Che cos'è il Liquid Staking?

Il liquid staking consente agli utenti di puntare su asset nelle reti proof-of-stake (PoS) mantenendo l'accesso ai propri fondi attraverso token derivati come stETH, JitoSOL o WBETH.

A differenza dello staking tradizionale, in cui le attività sono bloccate e inaccessibili, i token per lo staking liquido (LST) consentono agli utenti di guadagnare ricompense per lo staking e allo stesso tempo di partecipare ad attività della DeFi come il trading, il prestito o la fornitura di liquidità.

Con un valore di 57,89 miliardi di dollari, il liquid staking rappresenta il 32,61% del mercato decentralizzato. Se includiamo nel calcolo il restaking e il restaking liquido, il dominio cresce al 54,31%.

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Cosa sono le piattaforme di Liquid Restaking?

Le piattaforme di restaking liquido consentono agli utenti di utilizzare gli asset staked, come stETH o eETH, per proteggere altre reti blockchain, note come Actively Validated Services (AVS). Questo aumenta la sicurezza di più reti e rende gli asset staked più produttivi.

Piattaforme come EigenLayer su Ethereum e Babylon Chain su Bitcoin consentono agli utenti di riprendere i propri asset per ottenere ricompense aggiuntive, mantenendo intatta la propria liquidità. Altre, come Ether.fi e pSTAKE, semplificano il processo di restaking con strumenti progettati per facilitare la partecipazione.

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I protocolli di palificazione dei liquidi sono sicuri?

I protocolli di palificazione liquidi sono generalmente più sicuri di molte piattaforme DeFi grazie a smart contract più semplici e a meccanismi consolidati. Le verifiche di società come ConsenSys Diligence o STATEMIND sono fondamentali per identificare le vulnerabilità e rafforzare la sicurezza.

Ciononostante, gli utenti devono essere consapevoli dei rischi potenziali:

• Rischi dei contratti smart: I contratti controllati e testati riducono il rischio, ma le vulnerabilità non possono mai essere eliminate del tutto.
• Rischi legati alla gestione delle chiavi: Le chiavi controllate dall'utente garantiscono la decentralizzazione, ma richiedono una gestione attenta per evitare perdite.
• Rischi normativi: L'aumento dei controlli potrebbe portare a restrizioni sui servizi o a nuove tasse, con ripercussioni sulle attività.

Piattaforme come ether.fi affrontano questi problemi attraverso misure di salvaguardia proattive, audit e formazione, garantendo un approccio equilibrato alla sicurezza.

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Pensieri finali

Il Liquid Staking ha ridefinito l'efficienza del capitale nella DeFi, consentendo agli utenti di guadagnare ricompense e di conservare la liquidità da distribuire nelle applicazioni decentralizzate.

Le principali piattaforme come Lido, Jito, Ethena, Ether.fi e Binance offrono opzioni di puntata adatte a soddisfare le diverse propensioni al rischio con opzioni sicure e ad alto rendimento.

Con innovazioni come il restaking e le integrazioni con le stablecoin che ampliano gli orizzonti, il liquid staking continua a fornire progressi innovativi che espandono i casi d'uso della DeFi in tutto l'ecosistema delle criptovalute.