Le 5 migliori piattaforme di opzioni cripto nel 2025 (classifica e recensione)

I migliori scambi di opzioni su criptovalute

Le opzioni sulle criptovalute consentono ai trader di capitalizzare i movimenti del mercato senza detenere direttamente l'attività sottostante. Le opzioni call traggono profitto dagli aumenti di prezzo, mentre le opzioni put beneficiano dei ribassi, offrendo flessibilità per la speculazione e la copertura.

Scegliere la piattaforma giusta significa valutare la liquidità, le commissioni, la selezione dei contratti e i tipi di garanzia come USDC, USDT e BTC. Abbiamo analizzato questi fattori insieme a strumenti avanzati come le API e l'integrazione dei futures per trovare le migliori borse per i diversi stili di trading.

Che siate trader professionisti o alle prime armi con le cripto-opzioni, queste piattaforme offrono le funzionalità e l'esecuzione necessarie per rimanere competitivi:

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1. Bybit

Bybit è una piattaforma di opzioni di criptovalute di alto livello che offre contratti in stile europeo su BTC, ETH e SOL, esclusivamente marginati e regolati in USDC. Questi contratti prevedono l'esercizio automatico alla scadenza, utilizzando un prezzo di liquidazione finale basato sul valore medio dell'indice a 30 minuti prima della scadenza.

Progettato per i trader in cerca di flessibilità, Bybit offre diversi intervalli di scadenza, tra cui contratti giornalieri, bi-giornalieri, tri-giornalieri, settimanali, bisettimanali, tri-settimanali, mensili, bimestrali e trimestrali. Gli investitori beneficiano di una velocità di esecuzione inferiore a 10 millisecondi e di uno slippage minimo, che garantiscono la precisione nei mercati in rapida evoluzione.

Bybit si rivolge a tutti i livelli di competenza con un'interfaccia su misura: strumenti per principianti come "Option Explore" e "Easy" semplificano l'apprendimento, mentre "Option Pro" migliora il trading con catene di opzioni dettagliate, ordini multi-leg e strategie di copertura delta.

• Attività supportate: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL)
• Opzioni collaterali: Regolato esclusivamente in Moneta USD (USDC)
• Commissioni: Le commissioni per i produttori e gli acquirenti partono dallo 0,02% / 0,03%.

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2. Deribit

Deribit è la borsa delle opzioni sulle criptovalute più importante, detiene l'85% del mercato delle opzioni su BTC e ETH e gestisce volumi giornalieri superiori a 1 miliardo di dollari. La sua profonda liquidità e la solida infrastruttura di trading ne fanno la scelta preferita dai trader professionisti.

La piattaforma offre un'ampia gamma di derivati, tra cui opzioni inverse e con regolamento in USDC, contratti perpetui e futures DVOL per il trading basato sulla volatilità. Grazie a un motore di matching proprietario e a un'esecuzione a bassa latenza, Deribit offre un'esperienza senza soluzione di continuità, pensata per gli investitori istituzionali.

La sicurezza è una priorità assoluta, con un sistema di proof-of-reserves che garantisce una copertura degli asset 1:1, verificata attraverso istantanee settimanali. Gli utenti possono inoltre usufruire di un'interfaccia completamente personalizzabile, di un'assistenza clienti 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e di un'applicazione mobile per un facile accesso al trading.

• Attività supportate: BTC, ETH, Oro (PAXG), BNB, SOL e opzioni XRP
• Opzioni collaterali: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USDT e USDC
• Commissioni: Commissioni fisse di maker/taker dello 0,03%.

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3. Binance

Binance offre una piattaforma di opzioni regolata in stablecoin, riducendo al minimo i rischi collaterali derivanti dalla volatilità del mercato. Ciò consente ai trader di calcolare con maggiore precisione i costi e i potenziali profitti senza che le fluttuazioni dei prezzi incidano sul loro capitale.

A differenza del trading sui futures, che richiede un margine completo, Binance Options addebita solo il premio delle opzioni, riducendo le barriere di capitale per i trader. Per mantenere un'elevata liquidità e ridurre lo slippage, Binance collabora con market maker istituzionali, mantenendo le commissioni di trading tra le più basse disponibili.

La piattaforma supporta una serie di strategie di trading con diversi prezzi di esercizio e scadenze. Le perdite sono limitate al premio pagato, mentre le opzioni call mantengono un rialzo illimitato, rendendole efficaci sia per la speculazione che per la copertura.

• Attività supportate: BTC, ETH, BNB, XRP, DOGE e SOL
• Opzioni collaterali: Operazioni regolate in Tether (USDT)
• Commissioni: Commissioni competitive di maker/taker dello 0,03%.

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4. Scambio Delta

Delta Exchange è specializzato in opzioni BTC ed ETH di tipo europeo, tutte regolate in USDT. I trader possono scegliere tra date di scadenza giornaliere, settimanali, mensili e trimestrali, offrendo flessibilità sia per la speculazione a breve termine che per la copertura a lungo termine.

Una caratteristica fondamentale è rappresentata dalle opzioni MOVE, che consentono ai trader di scommettere sulla dimensione del movimento dei prezzi piuttosto che sulla direzione. Questi contratti agiscono come straddle, combinando automaticamente opzioni call e put allo stesso strike, rendendoli strumenti potenti per il trading della volatilità del mercato.

Per il trading di opzioni strutturate, gli spread combinano posizioni lunghe e corte per bilanciare il rischio e migliorare i rendimenti. La piattaforma dispone anche di un sistema di simbologia avanzato, che facilita la tracciabilità dei contratti in base ai diversi prezzi di esercizio e alle diverse date di scadenza.

• Attività supportate: Contratti Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH)
• Opzioni collaterali: Richiede USDT per il margine e il regolamento
• Commissioni: Struttura tariffaria standard dello 0,0375% per creatore e detentore

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5. OKX

OKX offre opzioni su BTC e ETH con un modello di liquidazione in contanti in stile europeo, chiudendo automaticamente le posizioni alla scadenza. Le scelte di scadenza includono contratti giornalieri, settimanali, mensili e trimestrali, per soddisfare diverse strategie di trading.

La piattaforma offre tre livelli di trading: Opzioni semplici per i principianti, una catena di opzioni per i trader esperti e un sistema RFQ per gli ordini di grandi dimensioni o personalizzati. I trader istituzionali possono sfruttare i conti a margine del portafoglio che accettano diversi tipi di attività come garanzia.

Le opzioni BTC hanno un moltiplicatore di contratto di 0,01 BTC, mentre le opzioni ETH utilizzano un moltiplicatore di 0,1 ETH, rendendo più facile scalare le posizioni. OKX determina un prezzo equo attraverso il modello Black-Scholes, incorporando la volatilità del mercato in tempo reale e applicando dei tetti per prevenire la manipolazione dei prezzi.

• Attività supportate: Bitcoin (BTC) e derivati di Ethereum (ETH)
• Opzioni collaterali: BTC e ETH disponibili per il margine
• Commissioni: Commissioni per i produttori allo 0,02%, commissioni per i prenditori allo 0,03%.
  

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Cosa sono le opzioni cripto?

Le opzioni sulle criptovalute sono contratti che danno ai trader il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (opzione call) o vendere (opzione put) un'attività a un prezzo di esercizio fisso prima o alla data di scadenza. Ogni opzione ha un premio, che rappresenta il costo di apertura di una posizione e varia in base alla volatilità, al tempo alla scadenza e al prezzo di esercizio.

La maggior parte delle cripto-opzioni è regolata in contanti in stablecoin, anche se alcune piattaforme offrono il regolamento nella criptovaluta sottostante. Il settore supporta principalmente le opzioni di tipo europeo, che vengono esercitate solo alla scadenza, mentre le opzioni di tipo americano, che consentono l'esercizio anticipato, sono raramente disponibili.

Le opzioni sono classificate come in the money (ITM) quando hanno un valore intrinseco, at the money (ATM) quando il prezzo di esercizio corrisponde al prezzo di mercato, o out of the money (OTM) quando non hanno un valore intrinseco. L'open interest (OI) misura il numero di contratti attivi, mentre il max pain è il livello di prezzo in cui il maggior numero di contratti scade senza valore.

Le opzioni sulle criptovalute hanno scadenze diverse, da giornaliere a trimestrali, e consentono ai trader di allineare le posizioni alle loro prospettive di mercato. Strategie come gli spread e gli straddle utilizzano contratti multipli per gestire il rischio, ottimizzare i rendimenti o capitalizzare la volatilità.

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Commissioni per il trading di opzioni in criptovalute

Le commissioni di negoziazione delle opzioni di criptovaluta variano a seconda della piattaforma e possono includere i costi di transazione, le spese di esercizio e le spese legate al margine. Queste commissioni possono essere strutturate come una percentuale del premio del contratto, un tasso fisso per contratto o una combinazione di entrambi.

• Commissioni di transazione: La maggior parte delle piattaforme utilizza un modello maker-taker, in cui i maker (che forniscono liquidità) pagano commissioni più basse rispetto ai taker (che rimuovono la liquidità). Le commissioni variano in genere dallo 0,02% allo 0,10% per operazione.
• Commissioni di esercizio: Alcune piattaforme addebitano una percentuale fissa del valore di liquidazione quando viene esercitata un'opzione, mentre altre rinunciano a questa commissione per determinati livelli di conto.
• Commissioni basate sul premio: Può essere addebitata una percentuale del premio dell'opzione, spesso limitata a un tasso fisso (ad esempio, 3,75 BPS o 12,5% del premio, se inferiore).
• Commissioni di margine e di liquidazione: I trader che utilizzano conti a margine possono dover sostenere costi di prestito e, se una posizione viene liquidata a causa di un margine insufficiente, possono essere applicate ulteriori commissioni di liquidazione o di auto-deleveraging (ADL).
• Sconti e riduzioni delle commissioni: Molti exchange offrono sconti graduali in base al volume di trading, allo status di VIP o al possesso di token nativi come BNB (Binance) o DETO (Delta Exchange) per ridurre le commissioni.

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Rischi del trading di opzioni su criptovalute

Il trading di opzioni sulle criptovalute comporta rischi intrinseci, tra cui la potenziale perdita del premio, la volatilità del mercato e i vincoli di liquidità. Sebbene le opzioni possano essere uno strumento strategico per la copertura o la speculazione, fattori come la leva finanziaria e la tempistica di scadenza possono influire pesantemente sui risultati del trading.

I rischi principali del trading di opzioni sulle criptovalute:

• Perdita del premio: se un'opzione scade out of money, diventa priva di valore e il trader perde l'intero premio pagato per aprire la posizione.
• Volatilità del mercato: Le oscillazioni rapide e imprevedibili dei prezzi nei mercati delle criptovalute possono far fluttuare in modo significativo i premi delle opzioni, rendendo più difficile la previsione della redditività.
• Vincoli di liquidità: Il basso volume di negoziazione di alcuni contratti di opzione può comportare ampi spread denaro-lettera, slippage e difficoltà di esecuzione delle operazioni ai prezzi desiderati.
• Variazioni della volatilità implicita: Variazioni inattese della volatilità implicita possono gonfiare o sgonfiare il prezzo di un'opzione, incidendo sul suo valore anche se l'attività sottostante rimane stabile.
• Esposizione alla leva finanziaria: se da un lato la leva finanziaria può amplificare i guadagni potenziali, dall'altro aumenta il rischio di liquidazione se il mercato si muove contro una posizione aperta.
• Incertezza normativa: Le normative sui derivati delle criptovalute variano da una giurisdizione all'altra e nuove restrizioni o divieti possono avere un impatto sull'accesso agli scambi e sulle condizioni di trading.

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Opzioni cripto vs. Futures cripto

Le opzioni e i futures sulle criptovalute sono entrambi strumenti derivati, ma hanno scopi di trading diversi. Le opzioni consentono agli operatori di pagare un premio per l'esposizione al mercato senza impegnarsi in un'operazione completa, mentre i futures richiedono l'esecuzione completa alla scadenza del contratto.

La gestione del rischio è una distinzione importante: le opzioni limitano le perdite potenziali al premio pagato, mentre i futures possono portare a perdite illimitate se il mercato si muove in modo sfavorevole. Le opzioni sono comunemente utilizzate per la copertura e le strategie basate sulla volatilità, mentre i futures si concentrano sulla speculazione con leva e sul trading direzionale.

Anche la liquidazione è diversa: la maggior parte delle opzioni è regolata in contanti in stablecoin, mentre i futures possono essere regolati in contanti o prevedere la consegna fisica dell'asset. Un altro fattore chiave è il decadimento temporale, che riduce gradualmente il valore di un'opzione, mentre i futures rimangono legati al prezzo del mercato spot fino alla scadenza.

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Pensieri finali

La scelta del giusto exchange di cripto-opzioni ha un impatto diretto sulla vostra capacità di capitalizzare i movimenti di mercato, gestire il rischio ed eseguire strategie avanzate con precisione.

Bybit si distingue come leader indiscusso, non solo per l'esecuzione ultraveloce delle transazioni al di sotto dei 10 millisecondi, ma anche per i suoi intervalli di scadenza unici e diversificati, per il supporto affidabile degli ordini multi-leg e per le interfacce intuitive adatte a tutti i livelli di competenza dei trader.

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Domande frequenti

Le opzioni cripto sono disponibili negli Stati Uniti?

Sì, ma con delle restrizioni. Il trading di opzioni sulle criptovalute negli Stati Uniti è limitato principalmente alle piattaforme regolamentate come CME Group, che offre opzioni su Bitcoin ed Ethereum per i trader istituzionali. La maggior parte dei trader al dettaglio utilizza le borse offshore come Deribit e Bybit, che però limitano ufficialmente gli utenti statunitensi per motivi di conformità normativa.

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Qual è la differenza tra le opzioni cripto europee e americane?

La maggior parte delle opzioni sulle criptovalute sono di tipo europeo, ovvero possono essere esercitate solo alla scadenza. Le opzioni di tipo americano, comuni nei mercati azionari, consentono l'esercizio anticipato prima della scadenza, ma sono rare nelle criptovalute a causa della complessità della gestione del rischio.

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Le opzioni in criptovaluta scadono?

Sì, tutti i contratti di opzione hanno una data di scadenza, che determina quando possono essere esercitati o scadere senza valore. Le scadenze più comuni sono:

• Giornaliero, settimanale e mensile per i trader a breve termine
• Trimestrale e semestrale per le strategie di copertura istituzionali

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Di quali garanzie ho bisogno per le opzioni in cripto?

Le garanzie variano a seconda della borsa. Alcuni utilizzano le stablecoin (USDC, USDT) per evitare problemi di margine legati alla volatilità, mentre altri accettano BTC o ETH come garanzia. I contratti garantiti da stablecoin (come le opzioni regolate in USDC di Bybit) semplificano i calcoli dei profitti eliminando le fluttuazioni del prezzo del collaterale.

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Cosa succede se un'opzione Crypto scade out of the money (OTM)?

Se un'opzione scade OTM (quando il prezzo d'esercizio è sfavorevole), diventa priva di valore e il trader perde il premio pagato. Le opzioni ITM (contratti redditizi) vengono automaticamente liquidate in contanti o in criptovalute, a seconda della borsa.