Qual è la Stablecoin più sicura?

Che cos'è una Stablecoin?

Una stablecoin è una criptovaluta che mantiene un valore fisso (peg) rispetto a un bene tradizionale, come il dollaro USA o l'oro. Riduce la volatilità e fornisce transazioni affidabili, rendendola una riserva di valore sicura rispetto ad altri token.

Le monete stabili devono affrontare la sfida di bilanciare decentralizzazione, stabilità dei prezzi ed efficienza del capitale. Di conseguenza, possono essere suddivise in quattro tipi, classificati dal più sicuro al più rischioso: fiat-collateralizzate, sostenute da materie prime, sostenute da criptovalute e algoritmiche.

Insieme, tutte le stablecoin hanno una capitalizzazione di mercato di 175 miliardi di dollari, pari al 6,89% del valore globale di tutte le criptovalute. Mentre l'USDT di Tether rappresenta il 69% del settore delle stablecoins, l'USDC di Circle ha ottenuto più successi normativi nel 2024.

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Come valutare la sicurezza delle Stablecoin

La valutazione della sicurezza delle monete stabili comporta l'esame dei fattori critici che garantiscono l'affidabilità e la stabilità del protocollo, tra cui:

• Collateralizzazione: Valutare gli asset a sostegno della stablecoin, come fiat, crypto o algoritmi, e la loro trasparenza.
• Conformità normativa: Verificare l'aderenza a standard normativi come il Markets in Crypto-Assets(MiCA) dell'UE, che può contribuire a migliorare la fiducia e la stabilità legale.
• Trasparenza e audit: Cercate revisioni regolari e informazioni trasparenti per confermare la copertura degli asset e la salute finanziaria.
• Liquidità: Assicurare che la stablecoin abbia una liquidità sufficiente per consentire agli utenti di riscattare le attività senza ritardi.
• Decentramento: Considerare il livello di decentralizzazione, che influisce sulla sicurezza e sulla resistenza alla censura.
• Adozione da parte del mercato: Una stablecoin ampiamente adottata ha in genere una maggiore fiducia e resilienza del mercato.

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Quali sono le monete stabili più sicure?

Dopo aver esaminato oltre 25 monete stabili, abbiamo identificato le opzioni più sicure per il 2024. Queste monete stableco a parità di fiat si sono dimostrate affidabili e resistenti, il che le rende ideali per gli investitori in cerca di stabilità.

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1. Moneta USD (USDC)

USDC, emesso da Circle in collaborazione con Coinbase, si distingue per la sua elevata conformità normativa sia negli Stati Uniti che in Europa.

Circle è titolare di una licenza di broker-dealer rilasciata dalla SEC e di una licenza di istituto di moneta elettronica (EMI) in Europa, che garantisce la piena copertura dell'USDC con contanti e titoli del Tesoro USA a breve termine, verificati da audit regolari.

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2. Tether (USDT)

USDT di Tether, con una capitalizzazione di mercato di 122 miliardi di dollari, è la stablecoin più adottata e offre un'elevata liquidità e conversioni rapide, rendendola accessibile per le transazioni globali.

Tuttavia, Tether ha dovuto affrontare un esame normativo a causa delle preoccupazioni sulla trasparenza delle sue riserve e sulla conformità alle normative emergenti. In particolare, la normativa MiCA dell'Unione Europea ha indotto alcune borse a delistare USDT in Europa.

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3. Moneta in euro (EURC)

Euro Coin, o EURC, emessa anche da Circle, è una stablecoin sostenuta da euro pienamente conforme al quadro normativo MiCA dell'UE.

La licenza EMI di Circle in Europa rafforza l'affidabilità dell'EURC, le cui riserve sono detenute da istituzioni finanziarie affidabili per garantire la stabilità. Alla fine del 2024, ci saranno 81,59 milioni di EURC in circolazione, con 83,01 milioni di euro di riserve.

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Perché USDC è la Stablecoin più sicura?

USD Coin (USDC) è classificata come la stablecoin più sicura grazie alla sua rigorosa conformità normativa sia negli Stati Uniti che in Europa. Emessa da Circle, in collaborazione con Coinbase, è stata la prima stablecoin a soddisfare gli standard normativi MiCA dell'UE, acquisendo una licenza EMI in Europa.

Negli Stati Uniti, USDC opera sotto sorveglianza finanziaria per garantire elevati standard legali. Le riserve della stablecoin sono interamente sostenute da contanti e da obbligazioni del Tesoro USA a breve termine. Una parte di queste riserve è gestita attraverso il Circle Reserve Fund.

Con 37 miliardi di dollari in circolazione e 10 milioni di titolari su 80 reti blockchain, la stabilità e la trasparenza dell'USDC sono rafforzate da istituzioni finanziarie come BlackRock e BNY Mellon, che garantiscono la rimborsabilità 1:1 dell'USD.

Inoltre, l'integrità dell'USDC è testimoniata da revisioni contabili annuali conformi agli standard dell'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA).

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Qual è la Stablecoin decentralizzata più sicura?

Le monete stabili decentralizzate più sicure sono progettate per mantenere la stabilità riducendo al minimo la dipendenza da asset e depositari centralizzati. Queste sono le poche che lo fanno meglio:

• DAI (USDS): Stablecoin completamente decentralizzata e cripto-collateralizzata di MakerDAO (Now Sky), attiva dal 2017, che la rende l'opzione DeFi più preferita della lista.
• Frax (FRAX): Come stablecoin parzialmente algoritmica e parzialmente collateralizzata, FRAX raggiunge la stabilità attraverso un meccanismo unico che combina la governance decentralizzata e la garanzia collaterale basata su Ethereum.
• Liquity USD (LUSD): Completamente decentralizzato e sostenuto da Ethereum, LUSD è progettato per mantenere la stabilità senza fare affidamento su asset centralizzati o custodi di terze parti.

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DAI è una Stablecoin decentralizzata sicura?

DAI è una stablecoin decentralizzata sicura grazie al suo sistema di garanzie diversificato e basato su criptovalute. Storicamente, DAI era molto dipendente dall'USDC, ma da allora ha ridotto la sua quota dal 50% al 4,9% delle sue riserve.

È interessante notare che nel 2024 MakerDAO ha cambiato nome in Sky Protocol, introducendo USDS come versione aggiornata di DAI; tuttavia, la comunità sta attualmente discutendo un potenziale ritorno al marchio MakerDAO e DAI e questo potrebbe causare un po' di confusione.

Al momento, DAI utilizza principalmente derivati di Ethereum, tra cui wrapped ether (WETH) e wrapped staked ether (wstETH), che costituiscono il 68% del suo collaterale. Con un rapporto di sovra-collateralizzazione del 213%, DAI mantiene un buon cuscinetto per salvaguardare la propria stabilità.

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Chi altro lancerà una Stablecoin nel 2024?

Nel 2024, numerose organizzazioni hanno lanciato le stablecoin per soddisfare la domanda di asset digitali stabili. PayPal ha introdotto PayPal USD (PYUSD) per i pagamenti e Revolut sta progettando di lanciare la propria stablecoin per competere con Tether e Circle.

A settembre, Ethena Labs ha iniziato a sviluppare UStb, sostenuta dal fondo Treasuries americano tokenizzato di BlackRock, mentre a ottobre Ripple ha annunciato una stablecoin sostenuta da USD(RLUSD) per la liquidità sulla sua piattaforma.

Recentemente, Paxos, Robinhood, Kraken e Galaxy Digital hanno creato il Global Dollar Network, un consorzio che mira ad accelerare l'adozione delle stablecoin in tutto il mondo.

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Linea di fondo

Le monete stabili svolgono un ruolo cruciale nell'economia digitale, fornendo un mezzo di scambio stabile e affidabile e una riserva di valore nel volatile mercato delle criptovalute.

Nonostante l'ondata di lanci di nuove stablecoin nel 2024, le opzioni più sicure rimangono USD Coin (USDC), Tether (USDT) e scelte decentralizzate come DAI.

Queste monete stabili sono sostenute da una forte conformità normativa, da riserve trasparenti e da una stabilità comprovata, che le rendono una scelta sicura per gli investitori, i commercianti e le imprese.