Лучшие платформы для получения стабильной доходности от продажи монет

Мы оценили сотни протоколов, предлагающих доходность в стабильных монетах, и определили наиболее выдающиеся из них, основываясь на качестве доходности, прозрачности платформы, контроле рисков и технических инновациях. Ниже приведена таблица наиболее эффективных платформ, которые сочетают привлекательные APY с проверенной надежностью и эффективностью капитала:

1. Aave

Aave - это децентрализованный протокол ликвидности, который динамически регулирует процентные ставки в зависимости от использования активов, что делает его идеальным решением для кредиторов-стаблкоинов, стремящихся оптимизировать соотношение риска и доходности. В отличие от платформ кредитования со статичными ставками, модель Aave реагирует на рыночные условия в режиме реального времени, защищая доходность во время волатильности.

В основе Aave лежит схема пулового кредитования с aTokens, которые начисляют проценты автоматически, а смарт-контракты рассчитывают ставки с помощью кривых, основанных на использовании. В Aave V3 добавлены режим изоляции, высокоэффективные пулы для коррелированных активов и межцепочечные порталы, которые делают распределение капитала между сетями более гибким.

Пользователи Onchain часто хвалят Aave за ее предсказуемость, особенно при заимствовании больших сумм стабильных монеток в периоды высокого спроса. Однако некоторые отмечают задержки с выводом менее используемых активов во время кризиса ликвидности и рекомендуют следить за коэффициентами использования, прежде чем вкладывать капитал.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum, Polygon, BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Avalanche.
• Лучшие стабильные монеты: USDC, USDT, DAI, GHO.
• Средняя APY: от 2% до 14,11% на основные стабильные монеты.
• Отличительная особенность: Динамическая корректировка тарифов в режиме реального времени.

2. Кривые финансы

Curve Finance - это децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на эффективной торговле стабильными монетами и схожими по цене активами. Сосредоточившись на активах с минимальной волатильностью цен, Curve минимизирует проскальзывания и торговые сборы, что делает ее предпочтительной платформой для операций со стабильными монетами.

Технически Curve использует модель автоматического маркет-мейкера (AMM) с уникальным инвариантом StableSwap, оптимизируя пулы ликвидности для активов, которые поддерживают постоянный ценовой паритет. Такая конструкция позволяет проводить сделки с низким проскальзыванием и сократить непостоянные потери для поставщиков ликвидности.

Пользователи ценят низкие комиссии Curve и эффективные свопы со стабильными монетами, часто отмечая его надежность в периоды волатильности рынка. С другой стороны, некоторые пользователи находят интерфейс сложным, предполагая, что более интуитивный дизайн мог бы улучшить общее впечатление от использования.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism.
• Лучшие стабильные монеты: USDC, USDT, DAI, USD0++.
• Средняя процентная ставка: Варьируется в зависимости от пула; обычно от 2% до 19,30%.
• Выделяющаяся особенность: Торговля стабильными монетами с низкой просадкой.

3. Пендл

Pendle - это децентрализованный финансовый протокол (DeFi), который позволяет пользователям токенизировать и торговать будущими потоками дохода от своих активов, приносящих доход. Разделяя основной и доходный компоненты, Pendle обеспечивает большую гибкость в управлении доходностью и инвестиционных стратегиях.

Платформа работает по принципу упаковки токенов, приносящих доход, в токены Standardized Yield (SY), которые затем разделяются на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT). Кроме того, управление Pendle осуществляется с помощью модели токенов vePENDLE, что позволяет сообществу участвовать в принятии решений по протоколу.

Инвесторы отмечают, что Pendle предлагает привлекательную урожайность при относительно низком уровне постоянных потерь, что делает его привлекательным вариантом для доходного земледелия. Однако некоторые выразили обеспокоенность по поводу сложности платформы, указав на необходимость обучения для новых пользователей.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Optimism.
• Лучшие стабильные монеты: USDC, DAI, FRAX, sUSDe, USDe и другие.
• Средняя APY: Варьируется в зависимости от пула; некоторые пулы предлагают до 16,26% APY.
• Отличительная особенность: Токенизация доходности для гибкого управления доходностью.

4. Выпуклые финансы

Convex Finance - это более продвинутая платформа, которая использует вознаграждения для поставщиков ликвидности (LP) и стейкеров CRV на Curve.fi, не требуя от них блокировки токенов. Агрегируя активы пользователей, Convex упрощает процесс получения повышенных вознаграждений CRV, делая предоставление ликвидности на Curve более эффективным.

Платформа позволяет пользователям вкладывать токены Curve LP в Convex, которая затем делает ставку на Curve. Взамен пользователи получают дополнительные стимулы в виде собственного токена Convex, CVX, и долю в доходах платформы. Таким образом, достигается более высокая доходность без сложностей, связанных с индивидуальными ставками и блокировкой CRV.

В отзывах сообщества подчеркивается способность платформы предлагать привлекательную доходность: некоторые отмечают, что ставка cvxCRV на Convex - это простой метод ставки на один актив, приносящий высокий APR. Однако в обсуждениях также отмечаются потенциальные проблемы, такие как высокие газовые сборы, связанные с получением вознаграждений.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum.
• Лучшие стабильные монеты: USDC, USDT, DAI.
• Средняя процентная ставка: Варьируется в зависимости от пула; некоторые пулы предлагают до 30,36% годовых.
• Отличительная особенность: Упрощенный доступ к повышенным наградам CRV.

5. Морфо синий

Morpho Blue - это протокол криптовалютного кредитования, который позволяет создавать изолированные рынки кредитования с минимальным вмешательством руководства. Каждый рынок работает независимо, фокусируясь на определенной паре залоговых и кредитных активов, что позволяет создавать индивидуальные модели управления рисками и процентными ставками.

Архитектура протокола поддерживает создание рынка без ограничений, где пользователи могут определять такие параметры, как тип залога, кредитный актив, ликвидационная стоимость кредита (LLTV) и модели процентных ставок. Такая гибкость позволяет создавать индивидуальные условия кредитования, удовлетворяющие различным требованиям к риску и предпочтениям в отношении активов.

В ходе обсуждений в сообществе некоторые пользователи выразили обеспокоенность потенциальными рисками, связанными с заимствованиями на Morpho Blue, особенно в отношении управления залогом и процессов ликвидации. Эти разговоры подчеркивают важность понимания механики платформы перед инвестированием.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum, база.
• Лучшие стабильные монеты: USDC, DAI, RUSD.
• Средняя процентная ставка: Зависит от рынка, но обычно составляет от 3% до 12,63%.
• Выделяющаяся особенность: Безразрешительное и настраиваемое создание рынка кредитования.

6. JustLend

JustLend - ведущая кредитная платформа на блокчейне Tron, способствующая созданию пулов фондов с алгоритмически определяемыми процентными ставками, основанными на спросе и предложении. Пользователи могут одалживать стабильные монеты, получая проценты, или брать займы, предоставляя залог, напрямую взаимодействуя с платформой.

Архитектура протокола поддерживает различные активы Tron, включая TRX и токены TRC20, такие как USDT, а процентные ставки динамически регулируются смарт-контрактами. JustLend ведет открытую и прозрачную бухгалтерскую книгу, в которой фиксируются все транзакции и исторические процентные ставки, что обеспечивает доверие между пользователями.

Некоторые пользователи ценят услуги JustLend по аренде энергии, другие выражают опасения по поводу потенциальных рисков и предпочитают альтернативные платформы, такие как TokenGoodies. Кроме того, есть сообщения о проблемах, связанных с потреблением энергии во время транзакций, что может вызвать затруднения у новых пользователей Tron.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепи: Трон.
• Лучшие стабильные монеты: USDD, USDT.
• Средняя APY: От 3,75% для USDT до 12,36% для USDD.
• Отличительная особенность: Алгоритмически определяемые процентные ставки, основанные на спросе и предложении.

7. Финансы Ондо

Ondo Finance - это децентрализованная платформа, которая стремится соединить традиционные финансы с технологией блокчейн, предоставляя токенизированные активы реального мира (RWA), включая такие стабильные монеты, как USDY. Ее миссия - предоставлять финансовые продукты институционального уровня, делая их доступными для широкой аудитории.

Платформа предлагает ряд продуктов, включая токенизированные краткосрочные казначейские облигации США(OUSG), предназначенные для обеспечения стабильных, приносящих доход активов на цепочке. В структуру Ondo входит подразделение по управлению активами, которое создает и управляет этими токенизированными финансовыми продуктами.

В сообществе некоторые пользователи выражают оптимизм по поводу потенциала Ondo, называя ее связи с авторитетными финансовыми учреждениями и ориентацию на RWA в качестве факторов, которые могут обеспечить долгосрочную стоимость. С другой стороны, в обсуждениях также высказываются опасения относительно полезности токенов и последствий графиков разблокировки токенов.

Основные характеристики платформы:

• Доступные цепочки: Ethereum.
• Лучшие стабильные монеты: USDY, USDC, RLUSD, PYUSD, USDT, DAI, FRAX.
• Средняя APY: Варьируется в зависимости от продукта; OUSG предлагает доходность в соответствии с краткосрочными ставками Казначейства США.
• Выделяющаяся особенность: Токенизация реальных активов для обеспечения доступности на цепочке.
  

Откуда берется доходность стабильных монет?

Доходность стабильных монеток формируется за счет кредитования, предоставления ликвидности и использования доходных стратегий в децентрализованных финансах. Когда пользователи вносят стабильные монеты в кредитные протоколы или пулы ликвидности, их средства либо предоставляются заемщикам, либо используются для облегчения торговли, что в обоих случаях приносит проценты или комиссионные.

На рынках кредитования заемщики выплачивают проценты по займам в стабильных монетах, которые часто обеспечены залогом, а затем эти проценты распределяются между вкладчиками в качестве дохода. Эти ставки обычно алгоритмически регулируются на основе спроса и предложения, обеспечивая эффективное распределение капитала и конкурентную доходность.

В пулах ликвидности или структурированных протоколах доходности стабильные монеты получают комиссионные от трейдеров или используются в таких стратегиях, как ликвидный стейблинг или токенизированные реальные активы. Во всех случаях доходность отражает реальную экономическую деятельность и риск, а не произвольную эмиссию, что делает должную осмотрительность необходимой при оценке рекламируемой доходности.

Безопасен ли фермерский промысел в Stablecoin?

Фермерство с доходностью Stablecoin может быть относительно более безопасным, чем фермерство с волатильными активами, такими как Bitcoin или Ethereum, но оно далеко не безрисковое, и не стоит принимать его за стратегию гарантированного дохода. Понимание всех нюансов, связанных с рисками, крайне важно для тех, кто вкладывает капитал в эти протоколы.

Некоторые риски, которые следует учитывать при выращивании стабильных монет:

1. Уязвимости смарт-контрактов: Даже в хорошо проверенных протоколах могут быть уязвимые места, а одна уязвимость в контракте стратегии кредитования или доходности может мгновенно опустошить средства пользователя.
2. Отмена привязки к стабильным монетам: Такие активы, как USDC, DAI или FRAX, могут временно или навсегда утратить свою привязку из-за проблем с ликвидностью, неэффективного управления обеспечением или заражения от более широкого рыночного стресса.
3. Ограничения ликвидности: В периоды повышенного спроса или панического изъятия средств пользователям может быть сложно выйти из позиций или они могут столкнуться с проскальзыванием и потерей стоимости, особенно в небольших или менее активных пулах.
4. Риск управления и протоколов: доходность фермерских хозяйств часто зависит от протоколов третьих сторон; если эти протоколы вносят изменения в структуру вознаграждения, выбросы или параметры риска, это может напрямую повлиять на доходность пользователей.
5. Регуляторная неопределенность: Мировые регулирующие органы все чаще обращаются к протоколам DeFi и эмитентам стейблкоинов, что может привести к внесению в черный список, нарушению работы сервисов или юридическим последствиям.
6. Непрозрачные модели обеспечения: Некоторые высокодоходные стабильные монеты или протоколы работают на дробных резервах или не имеют четкого обеспечения, что может привести к неожиданной неплатежеспособности в условиях нестабильности рынков.

Как найти пулы стабильных монет с высокой процентной ставкой

Поиск высокодоходных пулов стабильных монеток без излишнего риска требует тщательной фильтрации и оценки. Используя агрегатор доходности DefiLlama, вы можете эффективно выявлять возможности, которые предлагают высокую доходность, сводя к минимуму риск непостоянных потерь или низколиквидных ловушек.

Выполните следующие действия, чтобы найти первоклассные пулы для добычи стабильных монет:

1. Перейдите к агрегатору доходности DefiLlama: Посетите сайт defillama.com/yields, где собраны возможности получения криптовалютной прибыли по протоколам и цепочкам.
2. Примените фильтры: В фильтре "Атрибут" выберите "Стабильные монеты" и "Без IL", чтобы убедиться, что вы просматриваете только пулы со стабильными парами активов и не подвержены постоянным потерям.
3. Установите минимальное значение TVL на $10M: В фильтре "TVL" введите "10000000" в качестве минимального значения, чтобы отсеять пулы с достаточной ликвидностью и низким риском выхода.
4. Сортировать по 30D Average APY: Нажмите на колонку "30d Avg", чтобы отсортировать долгосрочные показатели, что поможет вам отсеять краткосрочные скачки и сосредоточиться на стабильно высокодоходных пулах.
5. Оцените протокол: Обратите внимание на платформу хостинга (например, Aave, Curve, Pendle) и оцените ее репутацию, наличие эксплойтов в прошлом (если таковые имеются) и частоту проверок, чтобы сопоставить безопасность и доходность.
6. Исследуйте источники APY: Загляните в пул, чтобы узнать, как формируется APY: за счет торговых комиссий, поощрительных эмиссий или внешних стратегий доходности, чтобы понять, что определяет доходность.

Выбор редакции: Наша предпочтительная платформа Stablecoin

Рынок Ethereum V3 компании AAVE остается нашим лучшим выбором по доходности стабильных монет, поскольку он предлагает наиболее сбалансированный компромисс между безопасностью, эффективностью капитала и контролем. Это один из немногих протоколов, где доходность не только привлекательна, но и подкреплена механизмом кредитования с избыточным обеспечением.

В отличие от протоколов с фиксированной ставкой или ферм доходности, которые абстрагируются от риска, Aave позволяет нам выбирать между переменными и стабильными ставками, отслеживать использование цепочки в режиме реального времени и выходить из позиций без блокировок или периодов связывания.

Мы также ценим прозрачность и модульность системы: каждый рынок, каждая кривая ставок и каждый параметр риска открыты для анализа. Именно это сочетание проверяемости, зрелости протоколов и глубокой ликвидности по нескольким цепочкам делает Aave платформой, к которой мы постоянно возвращаемся.

Заключительные размышления

Возможности получения прибыли от Stablecoin сегодня включают в себя все: от эффективных рынков кредитования на Aave и Morpho Blue до структурированных продуктов на Pendle и Ondo.

Каждый из рассмотренных нами протоколов дает определенные преимущества - будь то оптимизация ликвидности, настройка доходности или институциональный доступ. Главное - не просто выбрать самую высокую APY, а знать, что ее определяет.