Что такое токенизация активов реального мира (RWA)?

Что такое активы реального мира (RWA) в криптовалюте?

Под активами реального мира(RWA) в криптовалютном пространстве понимается цифровое представление материальных или традиционных финансовых активов, таких как государственные облигации, недвижимость или золото, на блокчейн-платформах вроде Ethereum. Этот процесс преобразует права собственности на эти физические активы в цифровые токены.

Токенизация RWA имеет ряд преимуществ. Она значительно повышает ликвидность традиционно неликвидных активов, таких как некоторые виды недвижимости. Кроме того, она позволяет осуществлять дробное владение, что дает возможность большему числу людей инвестировать в дорогостоящие активы. Это демократизирует доступ к инвестициям, которые раньше были доступны только состоятельным людям или институциональным инвесторам.

Ожидается, что рынок токенизированных RWA значительно вырастет. Согласно прогнозам, к 2030 году объем этого рынка может составить от 4 до 16 триллионов долларов. В настоящее время стоимость непогашенных кредитов RWA составляет около 7,7 млрд долларов. Этот рост подчеркивает возрастающую роль технологии блокчейн в расширении инвестиционных возможностей и диверсификации портфелей различных классов активов.

‍

Как работают активы реального мира?

Токенизация реальных активов (RWA) предполагает преобразование физических или финансовых активов в цифровые токены с помощью технологии блокчейн. Этот процесс включает в себя несколько основных этапов:

• ‍Выбор актива: Первый шаг - выбор подходящего актива для токенизации. Это может быть физический актив, например недвижимость, или финансовый актив, например акции или облигации.‍
• Оценка активов: Выбранный актив оценивается для определения его рыночной стоимости, что имеет решающее значение для точного определения цены токенов.‍
• Правовая база: Создание правовой структуры необходимо для обеспечения соответствия нормативным требованиям. Эта структура определяет права собственности и юридические обязательства. Например, Ondo Finance интегрировала токенизированные казначейства на блокчейне Polygon.‍.
• Создание токенов: Цифровые токены чеканятся на платформе блокчейна, такой как Ethereum, Arbitrum или Avalanche. Каждый токен представляет собой дробное владение активом.‍
• Торговля токенами: Эти токены затем торгуются на вторичных рынках, что повышает их ликвидность и доступность для более широкого круга инвесторов.‍
• Управление активами: Требуется постоянное управление активом реального мира. Держатели токенов получают выгоды пропорционально их владению.‍
• Выкуп токенов: Предусмотрен выкуп или обратный выкуп токенов в соответствии с условиями, изложенными в соглашении о токенизации.

Этот процесс делает активы более делимыми и передаваемыми, повышает их ликвидность и открывает инвестиционные возможности для более широкой аудитории, тем самым способствуя более широкому участию в инвестиционном рынке.

‍

Безопасны ли RWA в криптовалютах?

Безопасность токенизированных активов реального мира (RWA) в криптовалюте зависит от соответствия платформы нормативным требованиям и доверия к ней. Платформы, которые следуют законодательным нормам, как правило, более безопасны для инвесторов, гарантируя, что токены действительно представляют права собственности или участия в прибыли.

Прозрачность, операционная устойчивость и репутация платформы также играют важную роль в обеспечении безопасности RWA. Надежные платформы с солидным послужным списком могут повысить доверие инвесторов.

Выбор блокчейна - еще один решающий фактор. RWA на майнете Ethereum часто считаются более безопасными благодаря обширной децентрализованной сети валидаторов. Эта широкая сеть обеспечивает лучшую защиту от угроз безопасности по сравнению с другими блокчейнами, такими как Solana, или решениями второго уровня, такими как Arbitrum, что способствует повышению общей безопасности RWA, выпущенных на Ethereum.

‍

Примеры реальных платформ для активов

Платформы Real World Asset (RWA) соединяют традиционные активы и криптовалюту, позволяя торговать, покупать и продавать токенизированные активы. Эти платформы добились значительных успехов: общий объем заблокированной стоимости (TVL) на цепочке RWA превысил 4,2 миллиарда долларов. К числу известных протоколов относятся:

• stUSDT by Tether: Этот продукт позволяет держателям USDT размещать токены в сети Tron Network, получая доходность от краткосрочных казначейских векселей, таких как 3-месячный американский T-bill.
• Финансы Ондо: Протокол институционального уровня, обеспечивающий доступ к денежным рынкам США, казначейским облигациям США и высокодоходным инструментам (OHYG).
• MakerDAO: Обеспеченное хранилище стейблкоинов, позволяющее пользователям использовать недвижимость, интеллектуальную собственность и другие активы в качестве залога для майнинга DAI.
• RealT: Специализируется на токенизации недвижимости, где каждый объект представлен уникальным токеном ERC-20 на блокчейне Ethereum.

Ландшафт токенизации RWA быстро развивается под влиянием технологического прогресса и изменений в законодательстве, и ожидается появление новых участников и инновационных решений.

‍

Нижняя линия

Криптовалюта Real World Assets (RWAs) конвертирует физические и финансовые активы в цифровые токены на блокчейн-цепочках, таких как Ethereum. Это повышает ликвидность, обеспечивает дробное владение и расширяет доступ к инвестициям. Рынок ожидает значительный рост, зависящий от соответствия нормативным требованиям, надежности платформы и безопасности блокчейна. По мере развития технологий и регулирования RWA будут продолжать демократизировать и диверсифицировать инвестиционные возможности.