Обзор Hyperliquid: DEX, HyperEVM и Tokenomics

Что такое гипержидкость?

Hyperliquid - это децентрализованная биржа, созданная для бессрочных фьючерсов и работающая на собственном блокчейне первого уровня Hyperliquid L1. Благодаря субсекундной финальности и высокой пропускной способности она обеспечивает скорость централизованной биржи, сохраняя при этом прозрачность цепочки.

В платформе реализованы две основные инновации: Hyperliquid L1, обеспечивающий исполнение ордеров с низкой задержкой, и HyperEVM, совместимая с EVM среда, позволяющая интегрироваться с существующими dApps и активами. Объединив такие финансовые примитивы, как книги заявок и оракулы, в децентрализованную структуру, Hyperliquid создает экосистему, которая по скорости и эффективности конкурирует с централизованными платформами.

Полностью финансируемый из собственных средств и принадлежащий сообществу, Hyperliquid отвергает влияние венчурного капитала. Его токен $HYPE, распространяемый посредством честных airdrops, отражает этику децентрализации проекта, позиционируя Hyperliquid как ведущую силу в области внутрицепочечного финансирования.

‍

Хранилище гиперликвидов DEX и HLP

Сердцем экосистемы Hyperliquid является DEX, созданный для торговли бессрочными фьючерсами и спотами на 150+ активов с кредитным плечом до 20x. Благодаря отсутствию газа, мгновенным транзакциям и миллиардному ежедневному объему торгов, он обеспечивает скорость и ликвидность Binance, сохраняя при этом прозрачность, которую может обеспечить только DeFi.

Центральное место в проекте занимает хранилище Hyperliquid Liquidity Provider (HLP). Пользователи могут размещать USDC и получать годовую доходность свыше 24 %, подпитываемую торговыми комиссиями и прибылью от маркет-мейкинга.

Укрепляя ликвидность и вознаграждая вкладчиков, HLP Vault помогает закрепить позицию DEX как лидера децентрализованной торговли вечными ценными бумагами с самой высокой ликвидностью.

‍

Объяснение HyperEVM

HyperEVM обеспечивает совместимость с экосистемой Ethereum, интегрируя в Hyperliquid токены ERC-20, dApps и инструменты, созданные на основе Ethereum. Построенный на основе механизма консенсуса HyperBFT, он обеспечивает высокую пропускную способность, низкую задержку и надежную безопасность.

Системный контракт позволяет разработчикам получать доступ к данным Hyperliquid L1 в режиме реального времени, таким как высота блоков, цены на марках и спотовые цены, непосредственно в своих приложениях. Эта возможность повышает точность и функциональность протоколов DeFi за счет эффективного использования данных в цепи.

HyperEVM также облегчает атомарный обмен между нативными активами Hyperliquid (HIP-1) и токенами ERC-20, оптимизируя ликвидность и обеспечивая беспрепятственное взаимодействие между сетями.

‍

Приложения, построенные на базе HyperEVM

Несколько известных проектов используют HyperEVM от Hyperliquid для создания инновационных приложений DeFi и повышения ликвидности и функциональности экосистемы:

• HyperLend: Протокол кредитования, использующий инфраструктуру Hyperliquid для обеспечения переменных процентных ставок, кросс-залоговых кредитов и возможностей флэш-кредитования.
• Окто: Мобильное торговое приложение, интегрирующее коды конструктора Hyperliquid для бессрочной торговли фьючерсами, с мгновенными уведомлениями и расширенной поддержкой графиков TradingView.
• Протокол Феликса: Платформа для займов и кредитов DeFi, разрабатываемая на HyperEVM, которая позволяет пользователям вносить депозиты HYPE и получать свои родные стабильные монеты feUSD.
• Громовержец: Создатель $stHYPE, ставочного хаба, ориентированного на MEV-ориентированные варианты доходности, призванные укрепить ставочную экосистему Hyperliquid.

Эти проекты подчеркивают расширяющиеся возможности HyperEVM, демонстрируя его способность поддерживать широкий спектр решений DeFi и стимулировать рост и инновации в экосистеме Hyperliquid.

‍

Комиссионные и финансирование торговли гиперликвидами

Структура вознаграждения Hyperliquid основана на скользящем 14-дневном объеме торгов, что поощряет высокую активность и предоставление ликвидности. Активность субсчетов суммируется с объемом основного счета, в то время как объем торгов в хранилище рассчитывается отдельно. Вот как это выглядит:

• Комиссионные брокеру: 0,035% для 14-дневных объемов до 5 миллионов долларов, с постепенным снижением до 0,019% для объемов свыше 2 миллиардов долларов.
• Вознаграждение создателя: 0,01% для 14-дневных объемов до 5 миллионов долларов, снижение до 0% для счетов, торгующих более чем на 25 миллионов долларов.
• Вознаграждения для мейкеров: Начинается с -0,001% для 14-дневных объемов мейкеров свыше 0,5% и увеличивается до -0,003% для объемов, превышающих 3%.

Эта динамическая система уровней стимулирует постоянную торговую активность и способствует повышению ликвидности платформы.

‍

Ставки финансирования

Hyperliquid обеспечивает соответствие цен бессрочных контрактов спотовому рынку благодаря механизму почасового финансирования, основанному на 8-часовой ставке. 

Финансирование ограничено 4% в час для регулирования расходов и рассчитывается с использованием взвешенной медианы централизованных биржевых цен, что обеспечивает точное и надежное ценообразование.

‍

Токеномика HYPE

Токеномика $HYPE от Hyperliquid создана для расширения возможностей сообщества и обеспечения устойчивого роста экосистемы. Общий объем предложения составляет 1 миллиард токенов, $HYPE будет запущен 29 ноября 2024 года и достигнет полностью разводненной оценки в более чем 10 миллиардов долларов. Ниже приводится распределение средств:

• Распределение по сообществам: 70 % от общего объема поставок предназначено для сообщества. Это включает в себя тщательно проведенный airdrop на 31 % (310 миллионов токенов) среди 94 000 верифицированных пользователей, при этом мошеннические кошельки активно исключаются для защиты целостности распределения.
• Сжигание и выкуп токенов HYPE: Чтобы увеличить дефицит, Hyperliquid реинвестирует торговые сборы в сжигание и выкуп токенов $HYPE. По состоянию на декабрь 2024 года было сожжено 45 000 токенов $HYPE.
• Стратегический резерв: Фонд помощи, в котором хранятся акции $HYPE на сумму 124 млн, обеспечивает ликвидность для будущих выкупов и поддержки экосистемы.

Привязывая стоимость токенов к торговым комиссиям и согласовывая стимулы со своим сообществом, $HYPE устанавливает новый стандарт децентрализации и роста DeFi под влиянием пользователей.

‍

Основатель Hyperliquid

Джефф Ян(@jeff.hl) - основатель компании Hyperliquid. Он приобрел опыт в области высокочастотной торговли в компании Hudson River Trading, где разрабатывал масштабируемые финансовые системы. В 2018 году он основал Chameleon Trading, ведущую фирму по торговле криптовалютами.

Крах FTX в 2022 году показал уязвимость централизованных бирж. В ответ на это Ян запустил Hyperliquid - платформу, сочетающую скорость централизованных систем с прозрачностью ончейн, автономией пользователей и стремлением избежать финансирования со стороны венчурных фондов.

‍

Нижняя линия

Hyperliquid закрепила за собой репутацию "Бинанс на цепочке", установив новые стандарты скорости, прозрачности и роста на основе сообщества в DeFi

Сочетая эффективность централизованной биржи с доверием к системам onchain, она по-новому определила, чего может достичь DEX. 

Благодаря таким инновациям, как Hyperliquid L1 и HyperEVM, и четкой приверженности принципам сообщества, Hyperliquid - это не просто торговая платформа, это основа новой эры ончейн-финансов.