Какой самый безопасный стейблкоин?

Что такое стабильные монеты?

Стаблкоин - это криптовалюта, поддерживающая фиксированную стоимость (привязку) к традиционному активу, такому как доллар США или золото. Она снижает волатильность и обеспечивает надежность транзакций, что делает ее надежным хранилищем стоимости по сравнению с другими токенами.

Стабильные монеты сталкиваются с проблемой баланса между децентрализацией, стабильностью цен и эффективностью капитала. В связи с этим их можно разделить на четыре типа, от самого безопасного до самого рискованного: обеспеченные фиатом, обеспеченные товарами, обеспеченные криптовалютами и алгоритмические.

Рыночная капитализация всех стабильных монет составляет 175 миллиардов долларов, что соответствует 6,89% от глобальной стоимости всех криптовалют. В то время как на долю USDT от Tether приходится 69 % сектора стабильных монет, USDC от Circle одержал больше побед в регуляторных органах в 2024 году.

‍

Как оценить безопасность стаблкоинов

Оценка безопасности стабильных монеток включает в себя изучение критических факторов, обеспечивающих надежность и стабильность протокола, в том числе:

• Обеспечение: Оцените активы, которыми обеспечен стейблкоин, например, фиатные, криптовалютные или алгоритмы, а также их прозрачность.
• Соответствие нормативным требованиям: Проверьте соблюдение нормативных стандартов, таких как стандарты ЕС по рынкам криптоактивов(MiCA), которые помогут повысить доверие и юридическую стабильность.
• Прозрачность и аудит: Обратите внимание на регулярные аудиторские проверки и прозрачное раскрытие информации, чтобы подтвердить наличие активов и финансовое состояние.
• Ликвидность: Убедитесь, что стабильные монеты обладают достаточной ликвидностью, чтобы пользователи могли выкупать активы без задержек.
• Децентрализация: Учитывайте уровень децентрализации, поскольку это влияет на безопасность и устойчивость к цензуре.
• Принятие рынком: Стабильные монеты, получившие широкое распространение, обычно обладают большей уверенностью и устойчивостью на рынке.

‍

Какие самые безопасные стабильные монеты?

Изучив более 25 стабильных монет, мы определили самые безопасные варианты на 2024 год. Эти стабильные монеты, привязанные к фиату, доказали свою надежность и устойчивость, что делает их идеальными для инвесторов, ищущих стабильности.

‍

1. Монета USD (USDC)

USDC, выпущенная компанией Circle в партнерстве с Coinbase, выделяется благодаря высокому уровню соответствия нормативным требованиям как в США, так и в Европе.

Circle имеет лицензию брокера-дилера SEC и лицензию учреждения электронных денег (EMI) в Европе, что гарантирует полное обеспечение USDC денежными средствами и краткосрочными казначейскими облигациями США, подтвержденное регулярными аудиторскими проверками.

‍

2. Tether (USDT)

USDT от Tether, рыночная стоимость которого составляет 122 миллиарда долларов, является самым распространенным стейблкоином и предлагает высокую ликвидность и быструю конвертацию, что делает его доступным для глобальных транзакций.

Однако Tether столкнулся с пристальным вниманием со стороны регулирующих органов из-за опасений по поводу прозрачности его резервов и соответствия новым нормативным требованиям. В частности, регулятор Европейского союза MiCA заставил некоторые биржи исключить USDT из списка в Европе.

‍

3. Монета евро (EURC)

Euro Coin, или EURC, также выпускаемый компанией Circle, - это обеспеченный евро стейблкоин, полностью соответствующий нормативной базе ЕС MiCA.

Лицензирование EMI компании Circle в Европе повышает надежность EURC, а резервы хранятся в надежных финансовых учреждениях, что гарантирует стабильность. По состоянию на конец 2024 года в обращении находится 81,59 млн евро EURC, а резервы составляют 83,01 млн евро.

‍

Почему USDC - самый безопасный стейблкоин?

USD Coin (USDC) считается самым безопасным стейблкоином благодаря строгому соответствию нормативным требованиям как в США, так и в Европе. Выпущенный компанией Circle в партнерстве с Coinbase, он стал первым стейблкоином, отвечающим нормативным стандартам ЕС MiCA, получив лицензию EMI в Европе.

В США USDC работает под финансовым надзором, обеспечивающим высокие правовые стандарты. Резервы стейблкоина полностью обеспечены денежными средствами и краткосрочными казначейскими облигациями США. Часть этих резервов управляется через Резервный фонд Circle.

Стабильность и прозрачность USDC с оборотом 37 миллиардов долларов и 10 миллионами держателей в 80 блокчейн-сетях обеспечивается такими финансовыми институтами, как BlackRock и BNY Mellon, что гарантирует возможность выкупа долларов США в соотношении 1:1.

Кроме того, добросовестность USDC подтверждается ежегодными аудиторскими проверками, проводимыми в соответствии со стандартами Американского института сертифицированных бухгалтеров (American Institute of Certified Public Accountants, AICPA).

‍

Какой самый безопасный децентрализованный стейблкоин?

Самые безопасные децентрализованные стейблкоины призваны поддерживать стабильность, сводя к минимуму зависимость от централизованных активов и хранителей. Это те немногие, которые делают это лучше всех:

• DAI (USDS): полностью децентрализованный и обеспеченный криптовалютой стейблкоин от MakerDAO (теперь Sky), который существует с 2017 года, что делает его наиболее предпочтительным вариантом DeFi в списке.
• Frax (FRAX): Будучи частично алгоритмическим, частично обеспеченным стейблкоином, FRAX достигает стабильности благодаря уникальному механизму, сочетающему децентрализованное управление и обеспечение на основе Ethereum.
• Liquity USD (LUSD): Полностью децентрализованная и подкрепленная Ethereum, LUSD разработана для поддержания стабильности, не полагаясь на централизованные активы или сторонних хранителей.

‍

Является ли DAI безопасным децентрализованным стейблкоином?

DAI - безопасный децентрализованный стейблкоин благодаря диверсифицированной системе обеспечения на основе криптовалют. Исторически DAI был очень зависим от USDC, однако с тех пор его доля в резервах снизилась с 50 % до 4,9 %.

Интересно, что в 2024 году MakerDAO провела ребрендинг Sky Protocol, представив USDS как обновленную версию DAI; однако в настоящее время сообщество обсуждает возможность возвращения к брендингу MakerDAO и DAI, и это может вызвать некоторую путаницу.

В настоящее время DAI в основном использует производные Ethereum, включая обернутый эфир (WETH) и обернутый стабэкс-эфир (wstETH), которые составляют 68% его обеспечения. Коэффициент избыточного обеспечения составляет 213 %, что позволяет DAI сохранять хороший запас прочности.

‍

Кто еще запустит стейблкоин в 2024 году?

В 2024 году множество организаций запустили стабильные монеты, чтобы удовлетворить спрос на стабильные цифровые активы. PayPal представил PayPal USD (PYUSD) для платежей, а Revolut планирует запустить свой собственный стейблкоин, чтобы конкурировать с Tether и Circle.

В сентябре компания Ethena Labs начала разработку UStb, обеспеченного токенизированным фондом казначейских облигаций США BlackRock, а в октябре Ripple объявила о выпуске обеспеченного долларами США стейблкоина(RLUSD) для обеспечения ликвидности на своей платформе.

Совсем недавно компании Paxos, Robinhood, Kraken и Galaxy Digital создали консорциум Global Dollar Network, цель которого - ускорить принятие стабильных монет по всему миру.

‍

Нижняя линия

Стаблкоины играют важнейшую роль в цифровой экономике, обеспечивая стабильное, надежное средство обмена и хранения стоимости на волатильном криптовалютном рынке.

Несмотря на волну запусков новых стабильных монет в 2024 году, самыми безопасными вариантами остаются USD Coin (USDC), Tether (USDT) и децентрализованные варианты, такие как DAI.

Эти стабильные монеты подкреплены строгим соблюдением нормативных требований, прозрачными резервами и доказанной стабильностью, что делает их надежным выбором для инвесторов, трейдеров и предприятий.