ما هو جي إم إكس؟

ما هو جي إم إكس؟

GMX هي بورصة لا مركزية دائمة متخصصة في تداول العقود الآجلة والتداول الفوري لأصول مثل BTC وETH وAVAX، مما يتيح إجراء معاملات مباشرة قائمة على المحفظة دون الحاجة إلى وسطاء. تقدم GMX رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف، وتدمج GMX بين التداول برافعة مالية فائقة مع خصوصية DeFi. من بين 21 زوجًا من أزواج السوق المدعومة، بما في ذلك الأصول الشائعة والرموز الفريدة مثل PEPE و WIF، والتي تلبي احتياجات مجموعة واسعة من المتداولين.

تشمل الميزات الرئيسية لبورصة GMX رسوم مقايضة منخفضة وأقل تأثير على الأسعار، ويتم تحقيق ذلك من خلال موجزات الأسعار المتقدمة التي تضمن عتبات تصفية دقيقة، مما يحمي المتداولين من تقلبات السوق. يعمل تطبيق التداول GMX عبر كل من Arbitrum وAvalanche، ويتمتع تطبيق التداول GMX بنظام تداول ديناميكي مدعوم من رموز GMX وGLP وGM، والتي تحفز المشاركة والسيولة، مما يؤدي إلى إنشاء منصة قوية يحركها المجتمع.

‍

كيف يعمل GMX؟

تعمل بورصة GMX كبورصة لا مركزية مزدوجة تسهل التداول الفوري (المقايضات الفورية) وتداول العقود الآجلة (رافعة مالية بمقدار 2-100 ضعف) مباشرة من محافظ المستخدمين. نظرة عامة على ميزات GMX تبدو كالتالي:

• تداول الرافعة المالية: تتيح GMX للمستخدمين تداول العملات الرقمية الرائدة برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف. وهذا يسمح للمتداولين بتضخيم مراكزهم في السوق بما يتجاوز رأس مالهم الأولي. واعتبارًا من الآن، تبلغ الفائدة المفتوحة لـ GMX 136 مليون دولار، مما يضعها في المرتبة 56 في تصنيف CEX+DEX.
• لامركزية وغير خاضعة للوصاية: على عكس البورصات المركزية، لا تحتفظ بورصة GMX بأموال المستخدمين. يقوم المستخدمون بتوصيل محافظهم للتداول، مما يحافظ على السيطرة الكاملة على أصولهم ويقلل من مخاطر الاختراق أو الوصول غير المصرح به.
• موجزات الأسعار المتقدمة والتصفية: تستخدم المنصة مجموعة من موجزات الأسعار عالية الجودة من مصادر متعددة لتحديد نقاط التصفية (وهو أمر رائع أثناء التقلبات العالية).
• مقايضات سهلة الاستخدام وتوفير السيولة: تقدم GMX واجهة مباشرة لمقايضات الرموز البسيطة. يمكن للمستخدمين الدخول والخروج من الصفقات بأقل فروق أسعار وأقل تأثير على السعر.
• التداول عبر السلاسل: تدعم GMX العديد من شبكات البلوكتشين، بما في ذلك Arbitrum وAvalanche، وكلاهما له رسوم غاز أقل من Ethereum.
• رموز النظام البيئي: يقوم النظام البيئي لبورصة جنرال موتورز على ثلاثة رموز رئيسية: GMX و GMX و GMX و GLP. تعمل GMX كرمز مميز للمنفعة والحوكمة، مما يسمح لحامليها بكسب الرسوم التي تولدها المنصة. تعمل جنرال موتورز كرمز مميز لمزود السيولة لأسواق GMX V2، بينما يتم استخدام GLP في أسواق V1، حيث يكسب كلاهما حصة من رسوم التداول.
• الرهان: توفر المنصة أيضًا فرصًا لتوفير السيولة من خلال رموز GM و GLP، مما يكافئ المشاركين بحصة من رسوم تداول المنصة.

‍

ما هي الأصول القابلة للتداول على GMX؟

تركز GMX على مجموعة مختارة من الأصول لضمان السيولة والكفاءة. على Arbitrum، يمكن للمستخدمين تداول أصول مثل WETH وWETH وWBTC وLINK وUNI وUSDC وUSDT وDAAI وFRAX. وعلى شبكة Avalanche، تشمل الأصول المتاحة WAVAX وWETH وBTC.b وWBTC وWDUSC وUSDC.e. ومؤخرًا أضافت GMX دعمًا لـ ORDI وSTX وPEPE وSHIB، كما هو مذكور في مدونة Substack الخاصة بهم.

‍

رسوم تداول GMX

تطبق بورصة GMX هيكل رسوم ديناميكي مصمم للحفاظ على توازن السيولة. تتراوح رسوم التداول ما بين 0.05% و0.07% لفتح الصفقات وإغلاقها، ويتم تحديدها حسب ما إذا كانت الصفقة تدعم توازن الصفقات الطويلة والقصيرة في المجمع. تُفرض على الصفقات التي تُسهم في تحقيق التوازن رسوم أقل بنسبة 0.05%، بينما تتحمل الصفقات الأخرى رسوم 0.07%.

بالنسبة للمقايضات، تتبع الرسوم هيكلاً مماثلاً، يتم تعديله بناءً على تأثير المقايضة على رصيد المجمع. تستفيد مقايضات العملات المستقرة من الرسوم المخفضة، والمحددة بنسبة 0.005% و0.02%، مما يشجع سيولة العملات المستقرة. لا تدعم استراتيجية الرسوم هذه بيئة تداول مستدامة فحسب، بل إنها تكافئ أيضًا حاملي العملات الرمزية GMX وGLP من خلال توزيع جزء من هذه الرسوم.

‍

GMX توكنوميكس

إن نموذج GMX للرموز الرمزية هو ما لفت أنظار المتبنين الأوائل عندما تم إطلاق بورصة دبي للأوراق المالية في عام 2021. في ذلك الوقت، كانت زراعة المحاصيل وغيرها من منتجات الكسب اللامركزية تحتضر، ومع ذلك وجدت GMX طريقة للتغلب على النظام، من خلال وضع مزودي السيولة (LPs) في مقعد السائق.

كان الشعار الشائع في ذلك الوقت هو أنه يمكنك "أن تكون الكازينو الخاص بك"، حيث إن استخدام الرموز من ثلاثي GMX يسمح لك بكسب نسبة مئوية سنوية (APR) من المتداولين الذين يتداولون على المنصة على المدى الطويل والقصير. فيما يلي تحليل كامل لـ GMX وGLP:

• توكن GMX: يعمل توكن GMX كرمز رمزي للمنفعة والحوكمة. فهي تسمح لحامليها بالمشاركة في عمليات صنع القرار التي تشكل مستقبل المنصة وتمنحهم حصة من رسوم التداول.
• توزيع GMX: الحد الأقصى للعرض هو 13.25 مليون عملة GMX، مع 6 ملايين لترحيل XVIX وGambit؛ 2 مليون مقترنة بـ ETH لسيولة Uniswap؛ 2 مليون لاستحقاق رموز GMX المضمونة؛ والباقي 3.25 مليون لصندوق سعر الحد الأدنى، وعمليات الدمج والمساهمين.
• مكافآت الاحتفاظ بالمكافآت: من خلال تخزين توكنات GMX، يكسب المستخدمون مكافآت من رسوم التداول في ETH على Arbitrum (حاليًا 4.63% APR) وAVAX على Avalanche (حاليًا 4.68% APR)، مما يوفر تدفق دخل سلبي يحفز الدعم المستمر للمنصة.
• الرمز المميز GLP: وباعتباره رمزًا مميزًا لمزود السيولة، يُمكِّن GLP حامليه من الحصول على حصة من الرسوم الناتجة عن مجمع السيولة في المنصة، مما يكافئ أولئك الذين يساهمون في سيولة السوق في المنصة. تبلغ النسبة الحالية لرمز GLP 3.73% على Arbitrum و6.79% على Avalanche.
• إدارة التوريد: يتم تخصيص توريد العملة الرمزية GMX بشكل استراتيجي لدعم نمو النظام الإيكولوجي وتحفيز فريق التطوير ومكافأة المجتمع، مما يضمن التقدم المستدام والتوازن في العملات الرمزية.
• حقوق الحوكمة: يتم تمكين حاملي رموز GMX الرمزية من التأثير على اتجاه المنصة من خلال المشاركة في الحوكمة، مما يضمن بقاء المجتمع محوريًا في عملية تطور المنصة وعملية صنع القرار.

‍

ميزات الأمان وإدارة المخاطر

تستخدم GMX تدابير أمنية كلاسيكية لحماية مستخدميها، بما في ذلك التداول غير الاحترازي، والذي يضمن احتفاظ المستخدمين بالسيطرة على مفاتيحهم الخاصة، وعمليات التدقيق على كل من العقود الذكية V1 و V2 وبرنامج مكافأة الأخطاء المستمرة. تستفيد المنصة من Chainlink Oracles للحصول على تغذية دقيقة للأسعار، مما يقلل من مخاطر التلاعب بالأسعار وعمليات التصفية غير العادلة.

وبالإضافة إلى ذلك، تم تصميم مجمع السيولة في منصة GMP لتقليل الخسارة غير الدائمة، مما يوفر عوائد أكثر استقرارًا لمزودي السيولة. على الرغم من هذه الضمانات، يجب أن يدرك المستخدمون أن GMX لا تزال تنطوي على المخاطر الكامنة في التداول بالرافعة المالية العالية والتقلبات الأوسع نطاقًا المرتبطة بمنصات DeFi.

‍

برنامج الإحالة

تقدم GMX برنامج إحالة يوفر خصومات وخصومات على الرسوم، مما يحفز المستخدمين على جلب متداولين جدد إلى المنصة. ويتضمن البرنامج ثلاثة مستويات، حيث يقدم خصومات تصل إلى 15% ومكافآت إضافية في esGMX، وذلك حسب عدد الإحالات النشطة وحجم التداول.

‍

الخلاصة

GMX هي بورصة لامركزية تسهل التداول بالرافعة المالية والتداول الفوري لأفضل العملات الرقمية. خلال السوق الهابطة، برزت بورصة GMX كمشروع عالي الأداء، حيث جذبت المستخدمين بفضل ما تقدمه من عائدات ثابتة وعالية لمزودي السيولة، مستفيدة من الخسائر المتكررة التي يتكبدها المتداولون في بورصات المشتقات، على غرار حافة الكازينو حيث يسعى الناس إلى الرهانات عالية المخاطر وعالية العائد.

ومع ذلك، فقد شهد نمو بورصة GMX ركودًا في الآونة الأخيرة، حيث انخفض حجم تداولها إلى 390 مليون دولار شهريًا وانخفضت قيمة التداول التلفزيوني إلى 477 مليون دولار، مما يضعها خارج أفضل 40 بورصة من بورصات التداول. لا تمتلك GMX حاليًا تطبيقًا للجوال، وهو أحد العيوب الرئيسية بما في ذلك الضمانات الهامشية العالية للمتداولين، وهو موضوع كثيرًا ما يُذكر في منتدى حوكمة GMX.

وعلى الرغم من ذلك، تخطط GMX للعودة من جديد من خلال تقديم أصول اصطناعية وتحسين واجهة المستخدم/تجربة المستخدم والتوسع في شبكات بلوك تشين إضافية، وكل ذلك بهدف استعادة نجاحها السابق. تعد هذه التطورات أساسية لاستراتيجية GMX لاستعادة مكانتها في سوق DeFi.