Beste Krypto-Futures-Börsen

Immerwährende Futures sind das Rückgrat der Krypto-Derivate und ermöglichen Händlern Spekulationen mit Vermögenswerten ohne die Beschränkungen von Verfallsdaten. Ihr Finanzierungsmechanismus sorgt dafür, dass die Preise eng an den Kassamarkt angeglichen werden, was fremdfinanzierte Spekulationen und Absicherungen unterstützt.

Für diejenigen, die mit Coin-Margins oder USDT-abgerechneten Kontrakten handeln, ist die Auswahl einer Plattform mit hoher Liquidität, wettbewerbsfähigen Gebühren und robuster Sicherheit entscheidend für eine effiziente Ausführung und ein effizientes Risikomanagement.

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Beste Terminbörsen für Ewige Termingeschäfte

Die folgende Tabelle zeigt die fünf besten Perpetual-Futures-Plattformen, bewertet nach Handelsvolumen, Liquidität, Gebühren, Hebelwirkung und unterstützten Vermögenswerten, basierend auf unseren Recherchen und Praxistests.

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1. Bybit

Bybit ist die beliebteste Perpetual-Futures-Plattform, bekannt für ihre Liquidität und die Unterstützung von Coin-Margined- und USDT-settled-Kontrakten. Sie bietet ein klassenbestens vereinheitlichtes Handelskonto, das Cross-Margining aus einem einzigen Margin-Pool ermöglicht und die Kapitalallokation für Spot-, Futures- und Optionspositionen optimiert.

Die Plattform bietet über 1.500 Spot-Assets und mehr als 500 unbefristete Kontrakte mit einer Hebelwirkung von bis zu 100x. Darüber hinaus bietet sie Händlern fortschrittliche Tools und Ordertypen, darunter TWAP, Iceberg Orders, Scaled Orders und mehr, um verschiedene Handelsstrategien zu unterstützen.

Bybit unterstützt Krypto- und Fiat-Einzahlungen über Banküberweisungen, Karten und digitale Wallets. Die größte Liquidität und das höchste offene Interesse gibt es bei den USDT-margined-Kontrakten mit einem täglichen Handelsvolumen von über 55 Milliarden US-Dollar.

Wesentliche Merkmale:

• Gebühren: Market Maker zahlen nur 0,01 %, während für Taker eine Gebühr von 0,06 % anfällt.
• Unterstützte Assets: Unterstützt über 1.500 Spot Assets und über 500 unbefristete Verträge.
• Einzahlungsmethoden: Akzeptiert Banküberweisungen, Kredit-/Debitkarten, PayPal, Google Pay und Apple Pay.
• Verfügbare Hebelwirkung: Bietet eine bis zu 100-fache Hebelwirkung bei unbefristeten Verträgen (das Maximum hängt von der Marktkapitalisierung ab).

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2. Hyperliquid

Hyperliquid ist die führende dezentralisierte Plattform für Perpetual Futures, die über 40 % des DEX-Volumens auf der On-Chain mit 3 Milliarden US-Dollar täglicher Handelsaktivität abdeckt. Die Plattform basiert auf der Hyperliquid L1-Kette und bietet ein nahtloses Handelserlebnis durch eine dezentralisierte Central Limit Order Book (CLOB)-Architektur, die die Notwendigkeit von KYC eliminiert.

Die Plattform unterstützt mehr als 130 Vermögenswerte mit bis zu 50-facher Hebelwirkung. Die Gebührenstruktur umfasst 0,2 % Maker-Rabatte und Taker-Gebühren ab 0,05 %, wobei die Einnahmen in den Rückkauf von $HYPE-Token und Community-Belohnungen fließen.

Händler können USDC über MetaMask und andere Web3-Wallets einzahlen und haben so rund um die Uhr Zugang. Hyperliquids Fokus auf Transparenz und Leistung hat es als die beste dezentrale Börse für ewige Futures positioniert und Konkurrenten wie dYdX und GMX überholt.

Wesentliche Merkmale:

• Gebühren: 0,2 % Maker-Rabatte und Taker-Gebühren ab 0,05 %, mit Rabatten für Händler mit hohem Handelsvolumen.
• Unterstützte Assets: Zugang zu mehr als 130 Kryptowährungen, wobei regelmäßig neue Vermögenswerte hinzugefügt werden.
• Einzahlungsmethoden: Akzeptiert USDC-Einzahlungen über MetaMask, Coinbase und andere Web3-Geldbörsen.
• Verfügbare Hebelwirkung: Bis zu 50x Hebelwirkung auf alle Handelspaare.

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3. Binance

Binance dominiert den Krypto-Futures-Markt, wickelt ein tägliches Derivatvolumen von 65 Mrd. USD ab und bietet über 250 Futures-Kontrakte an. Es unterstützt sowohl USDⓈ-Margined-Kontrakte (abgerechnet in USDT oder USDC) als auch COIN-Margined-Kontrakte (abgerechnet in Kryptowährung).

Händler profitieren von einer bis zu 25-fachen Hebelwirkung, wobei die Maker-Gebühren bei 0,02 % und die Taker-Gebühren bei 0,06 % beginnen, sowie von volumenbasierten VIP-Rabatten. Das Portfolio-Margin-Programm steigert die Kapitaleffizienz durch die Konsolidierung von Guthaben in USD- und COIN-Margined-Wallets.

Die Infrastruktur von Binance umfasst robuste Risikomanagementfunktionen wie Auto-Deleveraging (ADL), die für COIN-Margined-Kontrakte mit kleineren Versicherungsfonds entscheidend sind. Die Kombination aus hoher Liquidität, wettbewerbsfähigen Gebühren und institutioneller Ausführung macht Binance zur ersten Wahl für anspruchsvolle Investoren.

Wesentliche Merkmale:

• Gebühren: Die Maker-Gebühren beginnen bei 0,02 %, die Taker-Gebühren bei 0,06 %. Volumenbasierte VIP-Rabatte reduzieren die Kosten für aktive Händler.
• Unterstützte Assets: Zugang zu über 250 Futures-Kontrakten und mehr als 300 Spot-Handelspaaren.
• Einzahlungsmethoden: Akzeptiert Banküberweisungen, Krypto-Einzahlungen, Kredit-/Debitkarten und Zahlungsplattformen wie WeChat Pay.
• Verfügbare Hebelwirkung: Bietet eine bis zu 25-fache Hebelwirkung für alle Terminkontrakte.

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4. MEXC

MEXC ist führend auf dem Krypto-Derivatemarkt mit einer unübertroffenen Hebelwirkung von bis zu 300x auf USDT-M- und Coin-M-Margined-Perpetual-Kontrakte. Mit über 600 Handelspaaren und einem täglichen Volumen von 4 Mrd. USD bietet die Plattform eine hohe Liquidität und enge Spreads, auch für weniger gehandelte Vermögenswerte.

Die Copy Trading-Funktion ermöglicht es den Nutzern, die Strategien von Top-Händlern zu verfolgen und zu replizieren, wodurch der Futures-Handel auch für Anfänger zugänglich wird. Mit mehr als 1 Milliarde Dollar an kopierten Geschäften und 2 Millionen Transaktionen unterstreicht es MEXCs Fokus auf benutzerfreundliche Innovation.

Die wettbewerbsfähige Gebührenstruktur der Plattform umfasst keine Maker-Gebühren und 0,02 % Taker-Gebühren, obwohl eine etwas geringere Liquidität und ein geringeres offenes Interesse gelegentlich zu einer ungünstigeren Ausführung führen können.

Wesentliche Merkmale:

• Gebühren: Keine Gebühren für den Anbieter und 0,02 % für den Abnehmer.
• Unterstützte Assets: Über 600 ewige Futures-Handelspaare.
• Einzahlungsmethoden: Banküberweisungen, Karten, Google Pay, Apple Pay und Krypto-Einzahlungen.
• Verfügbare Hebelwirkung: Bis zu 300x Hebelwirkung bei unbefristeten Verträgen.

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5. Gate.io

Gate.io ist die führende Futures-Plattform für Altcoins mit über 700 Paaren und einem täglichen Volumen von rund 10 Milliarden US-Dollar. Bekannt für die schnelle Auflistung von Trend-Token wie KI-Agenten, Meme und Layer 1s wie Sui, Aptos und Hyperliquid, zieht sie Händler an, die einen frühen Einstieg in aufstrebende Märkte suchen.

Fortgeschrittene Funktionen wie TWAP, Iceberg-Orders und Trading-Bots erweitern das Angebot, während Copy-Trading es den Nutzern ermöglicht, Strategien mit Top-Performance zu replizieren. Hochgeschwindigkeits-Matching-Engines und Risikomanagement sorgen für zuverlässige Leistung unter volatilen Bedingungen.

Gate.io hat seinen Sitz auf den Seychellen und operiert offshore, um globalen Zugang zu bieten, während es sich in einem weniger regulierten Umfeld bewegt. Diese Flexibilität ist mit Risiken verbunden, aber die Plattform ist in der Lage, Händler in unterversorgten Märkten zu bedienen.

Wesentliche Merkmale:

• Gebühren: Maker-Gebühren in Höhe von 0,02 %, Taker-Gebühren in Höhe von 0,05 %, mit VIP-Rabatten in Abhängigkeit vom 30-Tage-Volumen.
• Unterstützte Assets: Über 700 unterstützte ewige Verträge auf Majors und Altcoins.
• Einzahlungsmethoden: Banküberweisungen, Karten und Krypto-Einzahlungen über Web3 Wallets wie MetaMask unterstützt.
• Verfügbare Hebelwirkung: Bis zu 125x bei ausgewählten Paaren.

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Was sind Krypto-Futures und unbefristete Verträge?

Krypto-Futures sind Derivatkontrakte mit festem Verfallsdatum, die es Händlern ermöglichen, auf Kryptowährungspreise zu spekulieren oder sich abzusichern. Perpetual-Kontrakte, eine Variante ohne Verfallsdatum, ermöglichen das Halten von Positionen auf unbestimmte Zeit und dominieren aufgrund ihrer Effizienz den Handel mit Krypto-Derivaten.

Perpetuals nutzen Finanzierungssätze und Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, um die Preise an den Spotmärkten auszurichten und Rollover-Kosten zu vermeiden. Dieser Mechanismus gewährleistet eine enge Anlehnung an die Kassakurse und macht sie ideal für fremdfinanzierte Spekulationen und Absicherungen.

Ihre hohe Liquidität und Hebelwirkung steigern die Markteffizienz und ermöglichen Preisfindung und Risikomanagement. Zentralisierte Börsen sind beim Volumen führend, obwohl dezentrale Perpetuals-Plattformen im Kommen sind.

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Die Geschichte der Perpetual Futures

Ewige Futures debütierten 2016 mit dem XBTUSD-Swap von BitMEX, der unbegrenzten Bitcoin/USD-Handel und eine bis zu 100-fache Hebelwirkung bot. Diese Kontrakte eliminierten Verfallsdaten und Rollover-Kosten und nutzten Finanzierungsraten, die sich an Spotmarktpreisen orientierten.

Bis 2020 wurden Perpetuals zum meistgehandelten Krypto-Derivat, angetrieben durch Flexibilität und hohe Liquidität auf zentralen Börsen wie Binance und Bybit. Dezentrale Börsen übernahmen später Perpetuals, indem sie Smart Contracts und Orakel für den nicht-kustodialen Handel nutzten.

Heute machen Perpetual Futures ein tägliches Handelsvolumen von über 400 Mrd. USD aus, fast das Zehnfache der 50 Mrd. USD an den Spotmärkten. Sie sorgen für Liquidität und Preisfindung auf dem gesamten Markt.

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Handelsgebühren für unbefristete Verträge

Ewige Kontraktgebühren bestehen aus Finanzierungssätzen und Transaktionsgebühren, die beide für die Handelskosten und die Marktfunktionalität entscheidend sind. Durch diese Gebühren werden die Kontraktpreise an die Spotmärkte angepasst und der gehebelte Handel unterstützt.

Die wichtigsten Kosten im Zusammenhang mit dem Handel mit ewigen Termingeschäften:

• Funding-Gebühren: Berechnet als Refinanzierungssatz × fiktive Positionsgröße, wird regelmäßig erhoben (z. B. alle 8 Stunden bei CEXs, stündlich bei einigen DEXs). Positive Sätze bedeuten, dass Long-Positionen für Short-Positionen bezahlt werden, und negative Sätze kehren den Fluss um.
• Transaktionsgebühren: Werden als Prozentsatz des Handelswerts erhoben, in der Regel 0,02 %-0,06 %, mit Rabatten für Händler mit hohem Handelsvolumen.
• Leitzinsen: Sie spiegeln die Fremdkapitalkosten wider und werden auf einigen Plattformen in die Berechnung der Refinanzierungssätze einbezogen.
• Begrenzungsfunktionen: Begrenzung der Variabilität des Finanzierungssatzes zur Begrenzung extremer Gebühren bei Volatilität.
• Annualisierte Sätze: Aus Gründen der Einheitlichkeit werden die Finanzierungssätze oft als annualisierte Prozentsätze ausgedrückt (z. B. 0,01 % pro 8 Stunden entspricht 10,95 % jährlich).

Diese Mechanismen stabilisieren die Preisbildung, erleichtern die Arbitrage und erhöhen die Liquidität der Märkte für unbefristete Termingeschäfte.

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USDT-M vs. Coin-M Unbefristete Verträge

USDT-M-Kontrakte, die in Stablecoins wie USDT abgewickelt werden, dominieren mit über 70 % des Handelsvolumens aufgrund der größeren Liquidität, engeren Spreads und konsistenten USD-basierten Preisgestaltung. Sie bieten ein einfacheres Risikomanagement und eine einfachere Positionsgröße, was sie für die meisten Händler ideal macht.

Coin-M-Kontrakte, die in der zugrunde liegenden Kryptowährung abgerechnet werden, richten sich an Händler, die den Basiswert absichern oder akkumulieren möchten. Diese Kontrakte weisen eine geringere Liquidität auf, was zu größeren Spreads und höherer Slippage führt, sind aber für vermögenswertorientierte Strategien effektiv.

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Abschließende Überlegungen

Die Wahl einer Perpetual-Futures-Plattform wirkt sich direkt auf die Handelskosten, die Ausführungsqualität und das Risikomanagement aus. 

Bybit und Binance dominieren mit der größten Liquidität und den besten Handelsfunktionen, während Hyperliquid eine dezentralisierte Alternative mit Selbstverwahrung für Händler bietet, die mehr Kontrolle wünschen.

Die Kenntnis der Unterschiede zwischen USDT-M- und Coin-M-Kontrakten sowie der Gebührenstrukturen hilft Händlern bei der Auswahl von Plattformen, die ihrem Handelsstil am besten entsprechen.