Ripple RLUSD Stablecoin Erläutert: Regulierung & Anwendungsfälle

Was ist der RLUSD Stablecoin von Ripple?

Ripple USD(RLUSD) ist ein Stablecoin, der 1:1 durch den US-Dollar gedeckt ist und unter der Aufsicht des New York Department of Financial Services (NYDFS) ausgegeben wird. Er existiert sowohl auf dem XRP-Ledger (XRPL) als auch auf Ethereum, wodurch er im Ripple-Zahlungsnetzwerk verwendet werden kann, während er gleichzeitig mit dem Ethereum-Ökosystem DeFi verbunden ist.

Jeder RLUSD-Token ist vollständig durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen besichert, wobei die Reserven von einer lizenzierten Depotbank gehalten werden. Transaktionen auf XRPL werden innerhalb von Sekunden mit minimalen Gebühren abgewickelt, während die Kompatibilität mit Ethereum die Integration von RLUSD in bestehende Smart Contracts und Kreditplattformen ermöglicht.

Seit seiner behördlichen Genehmigung und Einführung im Dezember 2024 hat RLUSD einen Umlauf von 130 Millionen US-Dollar erreicht und ist an Börsen wie Bitstamp, Uphold und Bitso gelistet. Ripple hat damit begonnen, RLUSD für grenzüberschreitende Abrechnungen zu verwenden und es als stabile Alternative zu XRP im institutionellen Finanzwesen zu etablieren.

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Wie funktioniert RLUSD Stablecoin?

RLUSD funktioniert über einen "Mint-and-Burn"-Mechanismus, bei dem neue Token nur ausgegeben werden, wenn ein entsprechender Betrag in US-Dollar eingezahlt wird. Darüber hinaus werden Token aus dem Verkehr gezogen, wenn sie gegen Fiat eingelöst werden, so dass jederzeit eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufrechterhalten wird.

Hier sehen Sie, wie RLUSD Schritt für Schritt funktioniert:

• Münzprägung: Autorisierte Institutionen hinterlegen US-Dollar bei der Ripple-Depotstelle, die einen entsprechenden Betrag an RLUSD auf der gewählten Blockchain prägt.
• Token-Ausgabe: RLUSD wird nativ auf XRP Ledger oder Ethereum erstellt, so dass die Nutzer ohne Zwischenhändler in beiden Netzwerken Transaktionen durchführen können.
• Transaktionen und Überweisungen: Auf dem XRP-Ledger werden RLUSD-Transaktionen in 3-5 Sekunden mit minimalen Gebühren abgewickelt, während RLUSD auf Ethereum der Standard ERC-20-Token-Mechanik folgt.
• Peg-Stabilität: RLUSD hält seinen Wert durch Arbitragemöglichkeiten; wenn der Preis von 1 $ abweicht, kaufen oder verkaufen Händler RLUSD, bis das Gleichgewicht wieder hergestellt ist.
• Mechanismus der Verbrennung: Wenn Nutzer RLUSD gegen Fiat eintauschen, werden die Token dauerhaft zerstört, um ein Überangebot zu verhindern.
• Blockchain-Interoperabilität: RLUSD kann sich zwischen XRP Ledger und Ethereum bewegen, entweder durch die von Ripple verwalteten Swaps oder durch Krypto-Bridges von Drittanbietern.

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Regulatorische Haltung und Compliance

Von Anfang an positionierte Ripple RLUSD innerhalb eines strengen regulatorischen Rahmens und sicherte sich die Zulassung unter einer NYDFS-Trust-Charta. Er wird von Standard Custody & Trust Co., LLC ausgegeben und unterliegt der Reserveunterlegung, Rücknahmerechten und der Einhaltung der NYDFS Stablecoin-Standards.

Transparenz ist ein zentraler Bestandteil des Konzepts, wobei monatliche Bescheinigungen Dritter die vollständige Deckung durch getrennte Barreserven bestätigen. Ein Beirat aus ehemaligen Aufsichtsbehörden und Führungskräften aus dem Finanzbereich sorgt für die Aufsicht und stellt sicher, dass RLUSD mit den Erwartungen der Institutionen übereinstimmt.

Weltweit operiert RLUSD innerhalb des bestehenden regulatorischen Rahmens von Ripple, was eine Expansion in konforme Jurisdiktionen ermöglicht. Obwohl RLUSD in der Europäischen Union aufgrund der MiCA-Vorschriften derzeit nicht verfügbar ist, plant Ripple, die Zulassung anzustreben und dabei den Ansatz "Regulierung zuerst" zu verfolgen.

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Anwendungsfälle von RLUSD

RLUSD kann im institutionellen Zahlungsverkehr, im Devisenhandel und auf den Märkten für digitale Vermögenswerte eingesetzt werden und bietet einen stabilen digitalen Dollar. Das Whitepaper von Ripple USD umreißt seine Rolle bei Finanztransaktionen, Handel und Liquiditätsmanagement in traditionellen und Kryptosystemen, einschließlich:

• Grenzüberschreitende B2B-Zahlungen: Ripple Payments integriert RLUSD, um sofortige Abrechnungen in mehr als 90 Auszahlungsmärkten zu ermöglichen und bietet eine Alternative zu langsamen, teuren Banküberweisungen.
• Devisenmärkte (FX): RLUSD erleichtert den Devisenhandel auf der Kette mit atomarer Abrechnung, wodurch die Kosten für die Währungsumrechnung gesenkt werden und Zwischenhändler überflüssig werden.
• Handelsabwicklung für Banken und Fonds: Institute nutzen RLUSD für die Echtzeitabwicklung großer Transaktionen, um die Kapitaleffizienz zu verbessern und das Kontrahentenrisiko zu verringern.
• Real-World Asset (RWA) Tokenisierung: RLUSD dient als stabile Abwicklungsebene für die RWA-Tokenisierung von Staatsanleihen, Immobilien und Rohstoffen.
• Ein- und Ausstiegsrampen für digitale Vermögenswerte: RLUSD vereinfacht den Übergang zwischen Fiat- und Kryptowährungen und macht es Börsen, Fintechs und Zahlungsanbietern leichter, Nutzer einzubinden.
• Institutionelles Liquiditätsmanagement: Market Maker und Finanzinstitute nutzen RLUSD für die Liquiditätsversorgung und Treasury-Operationen und reduzieren so die Abhängigkeit von volatilen Krypto-Assets.

Seit seiner Einführung wurde RLUSD an großen Börsen wie Bitstamp, Uphold und Bitso notiert und in Ripple Payments für den institutionellen Gebrauch integriert.

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Was ist die Beziehung zwischen RLUSD und XRP?

Sowohl die RLUSD- als auch die XRP-Token laufen auf dem XRP-Ledger, erfüllen jedoch unterschiedliche finanzielle Funktionen. RLUSD ist ein stabiler, an den Dollar gebundener Vermögenswert für Zahlungen, während XRP eine dezentralisierte Währung ist, die für Liquidität und grenzüberschreitende Abrechnungen verwendet wird.

XRP fungiert als Brücken-Asset, das zwischen Währungen konvertiert, ohne dass zuvor ein Konto eingerichtet werden muss. RLUSD bietet eine Alternative mit einem festen Wert für Transaktionen, die Preisstabilität erfordern. Für jeden RLUSD-Transfer auf dem XRP-Ledger fällt eine kleine XRP-Gebühr an, sodass XRP in die Netzwerkaktivität eingebettet bleibt.

Ripple integriert beide Vermögenswerte in seine Zahlungs- und Liquiditätsprodukte, so dass Institutionen XRP für schnelle Konvertierungen und RLUSD für stabile Abrechnungen nutzen können. Dies verwandelt den XRP-Ledger in eine Multi-Asset-Finanzplattform, die das Potenzial hat, auf weitere Stablecoins für EUR, GBP, JPY und andere zu erweitern.

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Ripple USD im Vergleich zu anderen Stablecoins

RLUSD betritt einen $224 Milliarden schweren Stablecoin-Markt, aber sein institutioneller Fokus gibt ihm einen einzigartigen Vorteil. Während USDT die Offshore-Börsen dominiert und USDC DeFi antreibt, ist RLUSD für Unternehmenszahlungen und grenzüberschreitende Abrechnungen konzipiert und nutzt das Finanznetzwerk von Ripple.

Wie USDC ist RLUSD durch getrennte Barmittel und kurzfristige Staatsanleihen abgesichert und vermeidet das Engagement von USDT in Unternehmensschulden und besicherten Krediten. Im Gegensatz zu Ethenas USDe, der auf synthetischen Renditen beruht, ist RLUSD vollständig durch einen regulierten Trust gesichert, der Stabilität ohne Derivatrisiko gewährleistet.

Die Liquidität ist die größte Herausforderung für RLUSD, wobei USDT mit 142 Milliarden Dollar und USDC mit 56 Milliarden Dollar den Markt anführen. Die Integration in die Ripple-Zahlungsschienen bietet jedoch einen direkten Übernahmepfad und positioniert es eher für institutionelle Finanzen als für den spekulativen Handel.

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Wie man RLUSD kauft

RLUSD kann über bestimmte Kryptobörsen, Liquiditätsanbieter und On-Chain-Wallets über den XRP-Ledger und Ethereum erworben werden. Folgen Sie diesen Schritten, um Ripple USD zu kaufen, zu speichern und zu verwenden:

1. Wählen Sie eine Börse: Handeln Sie RLUSD auf Bitstamp, Uphold, Bitso, CoinMENA und Revolut, oder kaufen Sie es direkt mit Fiat über MoonPay.
2. Registrieren und verifizieren: Melden Sie sich bei einer zentralen Börse an, vervollständigen Sie die KYC-Verifizierung und zahlen Sie Fiat- oder Kryptowährungen ein.
3. Verwenden Sie eine dezentralisierte Börse: Tauschen Sie RLUSD auf Ethereum-basierten DEXs, indem Sie eine nicht-kustodiale Wallet wie MetaMask oder MyEtherWallet anschließen.
4. Wählen Sie eine Wallet: Speichern und verwalten Sie RLUSD onchain in Trust Wallet, Xaman, Ledger, Trezor oder Coinbase Wallet, abhängig von Ihrer bevorzugten Blockchain.
5. Entscheiden Sie sich für Enterprise Custody: Institutionen können RLUSD sicher mit Ripple Custody, Fireblocks oder BitGo verwalten.
6. Abheben und Abwickeln: Senden Sie RLUSD für grenzüberschreitende Zahlungen, Handel, DeFi oder institutionelle Abrechnungen auf unterstützten Plattformen.

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Abschließende Überlegungen

RLUSD stärkt die Finanzinfrastruktur von Ripple, indem es einen stabilen digitalen Vermögenswert für Abrechnungen und tokenisierte Märkte bereitstellt und gleichzeitig sicherstellt, dass jede Transaktion auf XRPL weiterhin XRP verbraucht.

Im Gegensatz zu den meisten Stablecoins gehören dem Vorstand ehemalige Zentralbanker und Regulierungsbehörden an, was seine langfristige Glaubwürdigkeit sowohl in der Kryptowelt als auch im traditionellen Finanzwesen stärkt.

Der Erfolg von Ripple Payments, das RLUSD für institutionelle Transaktionen integrieren wird, könnte ein Zeichen dafür sein, dass Stablecoins zum bevorzugten Medium für grenzüberschreitende Finanzierungen werden und nicht mehr nur auf den herkömmlichen Bankschienen.