Was ist Real World Asset (RWA) Tokenization?

Was sind Real World Assets (RWA) in Krypto?

Real World Assets (RWAs) sind physische oder finanzielle Vermögenswerte, die als handelbare digitale Krypto-Token auf einer Blockchain wie Ethereum dargestellt werden. Beispiele für RWAs sind physische Vermögenswerte wie Immobilien und Rohstoffe sowie Finanzinstrumente wie Anleihen und Emissionszertifikate.

Die Tokenisierung von RWAs integriert diese realen Vermögenswerte in die digitale Wirtschaft. Dieser Prozess vereinfacht Eigentum, Handel und Transaktionen und bietet gleichzeitig Vorteile wie Bruchteilseigentum, das es mehr Menschen ermöglicht, in traditionell hochwertige Vermögenswerte zu investieren.

RWAs verbinden das traditionelle Finanzwesen mit der Blockchain-Technologie und ermöglichen schnellere Transaktionen und eine breitere Zugänglichkeit. Stablecoins wie USDC beispielsweise stellen reale Vermögenswerte wie Fiat-Währung in digitaler Form dar und ermöglichen globale und reibungslose Transaktionen mit größerer Liquidität.

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Wie funktionieren Vermögenswerte in der realen Welt?

Real-World-Assets funktionieren, indem der Geldwert von physischen oder finanziellen Vermögenswerten in Token umgewandelt und in ein Krypto-Netzwerk integriert wird. Dieser Prozess erhöht die Liquidität, Transparenz und Zugänglichkeit und ermöglicht es mehr Menschen, Teile teurerer traditioneller Vermögenswerte zu besitzen.

Nachfolgend finden Sie eine vereinfachte Erklärung, wie der RWA-Tokenisierungsprozess funktioniert:

1. Identifizierung von Vermögenswerten: Wählen Sie einen physischen oder finanziellen Vermögenswert aus, der in Token umgewandelt werden soll, z. B. Immobilien, Kunst oder Unternehmensanteile.
2. Vermögenswert-Bewertung: Bestimmen Sie den aktuellen Wert des Vermögenswerts, um sicherzustellen, dass der Token seinen Offchain-Wert widerspiegelt, indem Sie ein Orakel wie Chainlink verwenden.
3. Rechtskonformität: Überprüfen Sie, ob der Vermögenswert und das Token den Vorschriften entsprechen, um rechtliche Probleme zu vermeiden.
4. Token-Erstellung: Erstellen Sie ein digitales Token, das den Wert des Vermögenswerts repräsentiert, und legen Sie fest, ob es sich beispielsweise um ein ERC20-Token oder um ein NFT handelt.
5. Blockchain-Listing: Der Token wird in einem Blockchain-Netzwerk bereitgestellt und ermöglicht den Handel an dezentralen Börsen wie jede andere Kryptowährung.
6. Übertragung des Eigentums: Verwalten Sie die laufenden Eigentumsverhältnisse und bieten Sie den Token-Inhabern je nach ihrem Anteil Vorteile.
7. Token-Rücknahme: Legen Sie Bestimmungen für die Rücknahme oder den Rückkauf von Token gemäß der Tokenisierungsvereinbarung fest.

Die beliebtesten Plattformen zur Tokenisierung von RWAs sind Securitize, Tokensoft, Tokeny, Algorand und Chainlink. Während jeder einen RWA-Token erstellen kann, ist es nur etablierten Institutionen wie BlackRock gelungen, dafür zu sorgen, dass er wirklich echtes Eigentum darstellt.

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Was sind die RWA-Münzen?

RWA-Münzen sind Kryptowährungen, die mit Projekten verbunden sind, die sich auf die Tokenisierung von Vermögenswerten der realen Welt konzentrieren. Diese Münzen stehen oft für Governance, Belohnungen oder Gebührenteilung innerhalb von RWA-Ökosystemen.

Einige Real-World-Asset-Tokens können sogar direkt physische Vermögenswerte repräsentieren, während andere die Infrastruktur und Dienstleistungen im Zusammenhang mit diesen Vermögenswerten unterstützen können.

Eine Liste der besten RWA-Projekte enthält:

1. Ondo (ONDO): Bietet tokenisierte Versionen von US-Treasuries und Geldmarktfonds für den On-Chain-Zugang, darunter Produkte wie OUSG, OMMF und USDY.
2. Quant (QNT): Ermöglicht den sicheren Datenaustausch zwischen mehreren Blockchain-Netzwerken zur Unterstützung von tokenisierten Vermögenswerten, "Smart Money" und Informationen.
3. Pendle (PENDLE): Ermöglicht Nutzern die Aufteilung, den Handel und den Zugang zu tokenisierten zukünftigen Erträgen von Vermögenswerten, mit Spitzenprodukten wie dem SY Token, Principal Token (PT) und Yield Token (YT).
4. XDC-Netzwerk (XDC): Eine EVM-kompatible Kette, die den Handel mit finanziellen Vermögenswerten durch Tokenisierung von Rechnungen, Akkreditiven und anderen Finanzdokumenten unterstützt.
5. PAX Gold (PAXG): Stellt zugewiesenes physisches Gold dar, das für einen einfachen Handel eins zu eins mit echten Goldbarren unterlegt ist. Sein größter Konkurrent ist Tether Gold.

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Sind RWAs in Kryptowährungen sicher?

RWAs in Kryptowährungen können sicher sein, wenn sie strenge Sicherheitsprotokolle befolgen und die Vorschriften einhalten. Zu den wichtigsten Sicherheitsfaktoren gehören die Sicherheit der Blockchain, die Einhaltung von Vorschriften und ein wirksames Risikomanagement.

Starke Cybersicherheitsmaßnahmen wie Multi-Faktor-Authentifizierung und regelmäßige Audits tragen zum Schutz der Vermögenswerte bei, während die Einhaltung der AML- und KYC-Standards die rechtlichen Risiken verringert. Technische Schwachstellen und die Volatilität der Märkte geben jedoch weiterhin Anlass zur Sorge.

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Beispiele für reale Anlageplattformen

Es gibt mehrere Plattformen, die Tokenisierungsdienste für Real World Assets (RWA) anbieten, die es einfacher machen, physische Vermögenswerte auf die Blockchain zu bringen.

1. Verbriefen: Tokenisierung von Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen, um die Einhaltung von Finanzvorschriften zu gewährleisten. Ein Beispiel ist der BlackRock BUIDL-Fonds, der auf Ethereum aufgelegt und später auf andere Blockchains ausgeweitet wurde.
2. Tokensoft: Verwaltet tokenisierte Vermögenswerte mit Schwerpunkt auf Sicherheit und Compliance, darunter Immobilien und Unternehmensanteile, mit Top-Kunden wie Arbitrum und Polkadot.
3. Tokeny: Unterstützt Unternehmen bei der Ausgabe und Verwaltung digitaler Wertpapiere und gewährleistet die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften für die End-to-End-Tokenisierung.
4. RealT: Bietet tokenisierte Immobilien mit Bruchteilseigentum an. Jede Immobilie ist im Besitz einer LLC, die einen einzigartigen ERC-20-Token besitzt, der Anteile an der Immobilie repräsentiert.
5. Chainlink: Chainlink bietet Oracle-Dienste an, um Blockchain mit realen Daten zu verbinden und so eine genaue Preisbildung und Compliance für tokenisierte Vermögenswerte zu ermöglichen.

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Wie sieht die Prognose für reale Vermögenswerte aus?

Ein berühmter Bericht der Boston Consulting Group und ADDX aus dem Jahr 2022 prognostiziert, dass die Tokenisierung von realen Vermögenswerten bis 2030 16 Billionen US-Dollar erreichen wird, was 10 % des globalen BIP entspricht. Ende 2024 beträgt der Wert der RWA-Krypto-Vermögenswerte 41 Mrd. USD bzw. 235 Mrd. USD, wenn man den Stablecoin-Sektor einbezieht, was nur 1,47 % des für 2030 prognostizierten Ziels ausmacht.

In Bezug auf den Gesamtwert abgeschlossen (TVL), die RWA Krypto-Sektor steht derzeit bei $ 6,49 Milliarden, mit Top-Protokolle Gebäude in der Nische einschließlich MakerDAO ($ 907 Millionen TVL), Solv Protocol ($ 729 Millionen TVL) und Tether Gold ($ 658 Millionen).

Einem Bericht von JPMorgan zufolge verwalteten Exchange Traded Funds (ETFs) im Mai 2024 weltweit 13 Billionen US-Dollar in über 12.000 ETFs, wenn man die traditionelle Finanzwelt genauer betrachtet. Seitdem haben Ethereum- und Bitcoin-ETFs noch mehr Milliarden an Wert hinzugewonnen, verfügen aber noch nicht über eine RWA-Onchain-Struktur.

Darüber hinaus werden Real Estate Investment Trusts (REITs) jetzt mit 4,5 Billionen Dollar an Brutto-Immobilienvermögen bewertet, das mehr als 535.000 Immobilien umfasst, was einen Anstieg um 2 Billionen Dollar gegenüber dem Wert von 2021 bedeutet. Natürlich steigen auch viele andere Vermögenswerte der realen Welt (RWAs) im Wert weiter an, sind aber noch nicht tokenisiert.

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Unterm Strich

Krypto-Trends kommen und gehen, aber die Tokenisierung von Real World Assets (RWA) ist ein Thema, das bleiben und wachsen wird. Selbst wenn wir die hochfliegenden Prognosen nicht erreichen, wird dieser Sektor weiter expandieren und dezentralisierte und traditionelle Finanzen näher zusammenbringen, bis sie eins werden.

Wir haben bereits erfolgreiche Beispiele wie Stablecoins, tokenisiertes Gold und Treasuries gesehen, aber das wahre Potenzial liegt in der Vision von BlackRock-CEO Larry Fink von der Tokenisierung der Welt.

Bisher war er erfolgreich bei der Institutionalisierung von Bitcoin mit ETFs und der Einführung von RWAs, und dies ist wahrscheinlich nur die Spitze des Eisbergs dessen, was noch kommen wird.