Vergleichen Sie Projekte mit realen Vermögenswerten

1. Ondo

Ganz oben auf unserer Liste für den institutionellen Zugang steht Ondo Finance bietet die USDY an, einen tokenisierten Vermögenswert, der durch kurzfristige US besichert ist. Dies ermöglicht rund um die Uhr Zugang zu Renditen, die zuvor nur großen Finanzinstituten vorbehalten waren.

Das Protokoll nutzt seine „Global Markets“-Plattform, um cross-chain für OUSG OMMF-Token bereitzustellen. Diese Produkte bieten Nutzern die Möglichkeit, liquide Mittel zu halten und gleichzeitig über eine regulierte und transparente, auf der Blockchain basierende Finanzstruktur echte Zinsen zu verdienen.

Flux Finance Nutzer diese tokenisierten Vermögenswerte verleihen, um auf dezentrale Weise zusätzliche Erträge zu erzielen. Eine häufig geäußerte Meinung von Investoren lautet, dass Ondo globalen Nutzern den transparentesten und regelkonformsten bridge US bietet.

Profis

• Ermöglicht die sofortige Einlösung von USDY Bargeld oder Stablecoins.
• Verwaltet von Experten von Goldman Sachs Morgan Stanley.
• Die Vermögenswerte werden von regulierten Verwahrstellen wie Clearstream und Euroclear verwahrt.

Nachteile

• Beschränkt den Zugriff für Benutzer, die sich in den Vereinigten Staaten befinden.
• Erfordert ein hohes Minimum für primäre Prägungs- und Einlösungstransaktionen.
• Vorbehaltlich Änderungen der Zinspolitik US .

2. Chainlink

Empfohlen für Infrastruktur-Anwendungen, Chainlink bietet die Proof-of-Reserve-Daten (PoR) und die CCIP-Technologie, die erforderlich sind, um zu überprüfen, ob digitale Token durch physische Sicherheiten gedeckt sind. Dies ermöglicht es Entwicklern, den genauen Status der in Tresoren verwahrten Vermögenswerte zu verfolgen.

Das Netzwerk unterstützt zudem das Canton Network, um Banken den Austausch von Finanzdaten across Ledger across zu ermöglichen. Dieses spezielle Produkt ermöglicht die sichere Tokenisierung von Vermögenswerten im Wert von 1 Billion US-Dollar durch große Institutionen, die nach einer sicheren Möglichkeit suchen, Werte zu transferieren.

Data Streams bieten Kursdaten mit geringer Latenz, die für die Aufrechterhaltung genauer Bewertungen physischer Güter unerlässlich sind. Viele professionelle Händler betrachten Chainlink die einzige sichere Möglichkeit, im Jahr 2026 die traditionelle Finanzwelt mit der dezentralen Kryptowelt zu verbinden.

Profis

• CCIP sichert cross-chain durch ein Risikomanagement-Netzwerk ab.
• Datenströme liefern hochfrequente Aktualisierungen für RWA genaue RWA .
• PoR tragen dazu bei, eine übermäßige Ausgabe tokenisierter Vermögenswerte zu verhindern.

Nachteile

• Knotenbetreiber müssen eine große Menge an LINK staken.
• Gas für Oracle-Updates können bei einer Überlastung des Netzwerks steigen.
• Die Integration erfordert spezielle Kenntnisse des Chainlink .0-Ökosystems.

3. Pendle

Pendle führt unser Ranking im Bereich yield an und ermöglicht es Ihnen, Vermögenswerte in Principal Tokens und Yield aufzuteilen, um mit zukünftigen Zinsen zu handeln. Dies ermöglicht die Entwicklung vonyield auf der Grundlage tokenisierter Pools aus Schatzwechseln.

Das Protokoll unterstützt eine Vielzahl von Pools, darunter sDAI und fUSDC, um die Renditen für aktive Nutzer zu maximieren. Durch den Handel mit diesen Derivaten können Sie eine bestimmte Rendite erzielen, unabhängig davon, wie sich die Zinssätze am Gesamtmarkt entwickeln.

Die Plattform bietet eine einzigartige Möglichkeit, sich gegen fallende Zinsen abzusichern und gleichzeitig innerhalb des dezentralen Ökosystems liquide zu bleiben. Meiner persönlichen Einschätzung nach Pendle den komplexen Handel mit Zinsinstrumenten für den durchschnittlichen Privatanleger zu einem einfachen Vorgang gemacht.

Profis

• Bietet bis zu 15 % feste yield ausgewählte Staatsanleihen-Pools.
• Verwendet einen AMM für Token entwickelt wurde, deren Wert mit der Zeit sinkt.
• Ermöglicht es Nutzern, Liquidität bereitzustellen, um monatlich zusätzliche swap zu verdienen.

Nachteile

• Yield verfallen und verlieren am Fälligkeitstag jeglichen Wert.
• Eine geringe Liquidität in neueren RWA kann zu slippage führen.
• Das Risiko von Smart Contracts ist aufgrund der Komplexität der Mathematik höher.

4. Tether

Das führende RWA für Rohstoffengagements, Tether bietet den XAUT an, der 1 Feinunze Gold in einem London Good Delivery-Barren repräsentiert. Jeder einzelne Token ist mit einem bestimmten physischen Goldbarren verknüpft, der in einem sicheren Schweizer Tresor gelagert wird.

Die Plattform bietet auch Alloy an, mit dem Nutzer aUSD-Stablecoins unter Verwendung ihres Goldes als Sicherheit prägen können. Dies schafft eine flexible Möglichkeit, Ihr Vermögen auszugeben, ohne Ihre langfristigen Metallbestände zu verkaufen, während Ihr Portfolio weiterhin in Gold investiert bleibt.

Das Projekt bietet über sein Online-Portal eine einfache Möglichkeit, die Seriennummer und das Gewicht Ihres Goldes zu überprüfen. Eine häufig geäußerte Beobachtung von Anlegern ist, dass Tether eine bessere Liquidität bietet als die Aufbewahrung von physischem Gold in einem safe zu Hause oder bei einer Bank.

Profis

• Jeder XAUT lässt sich einem bestimmten Goldbarren zuordnen.
• Alloy ermöglicht Kapitaleffizienz durch die Verwendung von Gold als Sicherheit.
• gestützt auf die hohe Liquidität des größeren Tether

Nachteile

• Die physische Einlösung ist nur für vollständige 400-Unzen-Barren möglich.
• Die Standorte der Tresore konzentrieren sich auf nur wenige Schweizer Städte.
• Transaktionen werden besteuert, um die Aufrechterhaltung des Goldstandards zu finanzieren.

5. Ethena

Ethena , unsere erste Wahl im Bereich synthetischer Dollar, bietet das USDtb an, einen synthetischen Dollar, der durch BUIDL BlackRockund Staatsanleihen gedeckt ist. Dies sorgt für eine stable unit die yield Anleihen und den Märkten abbildet.

Das Protokoll nutzt einen delta-neutral , um Erträge zu generieren und gleichzeitig eine stabile Bindung an den Dollar aufrechtzuerhalten. Dieses Konzept ermöglicht es den Nutzern, im Jahr 2026 an der Weltwirtschaft teilzuhaben, ohne auf traditionelle Banken oder zentralisierte Finanzinstitute zurückgreifen zu müssen.

Sein Versicherungsfonds ist auf 500 Millionen Dollar angewachsen, um vor einer möglichen Marktentkopplung zu schützen. Investoren weisen häufig darauf hin, dass Ethena die kapitaleffizienteste Möglichkeit Ethena , auf einer öffentlichen Blockchain Renditen in Dollar zu erzielen, ohne dabei den Risiken traditioneller Banken ausgesetzt zu sein.

Profis

• Die Erträge werden täglich an Nutzer ausgezahlt, dieUSDe staking .
• Unterstützt durchBUIDL BlackRock BUIDL für institutionelle Stabilität.
• Die Sicherheiten werden aus Sicherheitsgründen von außerbörslichen Verwahrstellen verwaltet.

Nachteile

• Die Performance sinkt, wenn der Marktbasis-Handel negativ wird.
• Erfordert ein Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen, um zu funktionieren.
• Vorbehaltlich möglicher Änderungen der Regeln fürstaking vonstaking Ethereum .

6. Herkunft

Provenance Blockchain ist das bestbewertete Unternehmen im Bereich privater Kredite und nutzt seine DARTs-Technologie zur Digitalisierung und Verwaltung der rechtlichen Eigentumsverhältnisse von Immobilienkrediten. Dies ermöglicht die sofortige Registrierung und Übertragung von Schuldtiteln zwischen globalen Finanzinstituten und Kreditgebern.

Das Netzwerk ermöglicht die Vergabe von Krediten in Milliardenhöhe über das Figure-Kreditökosystem. Dieser Blockchain-basierte Ansatz macht herkömmliche Papierdokumente überflüssig und reduziert die Zeit für die Abwicklung eines Kredits von Wochen auf nur wenige Sekunden.

Die Plattform bietet ein transparentes ledger jede Zahlung und jede Überweisung für alle Beteiligten einsehbar erfasst wird. Experten betonen immer wieder, dass Provenance die derzeit schwierigsten Probleme im Bereich der Kreditbetreuung und der Nachverfolgung von Sicherheiten für Banken gelöst hat.

Profis

• Verwendet das HASH-Token, um alle Netzwerkdienste zu bezahlen.
• Unterstützt die Entwicklung von Technologien zur Registrierung digitaler Vermögenswerte für Banken.
• Ermöglicht den Bruchteilsbesitz großer institutioneller Kreditportfolios.

Nachteile

• Validator-Plätze sind auf zugelassene Finanzinstitute und Unternehmen beschränkt.
• Die Governance wird streng von den Mitgliedsorganisationen der Kette kontrolliert.
• Der Schwerpunkt liegt vor allem auf US Krediten und dem Markt für Immobilienkredite.
  

Was sind Real World Assets (RWA)?

Real World Assets sind digitale Token, die Eigentumsrechte oder Ansprüche an physischen und finanziellen Vermögenswerten repräsentieren, die außerhalb der Blockchain existieren. Durch die Übertragung dieser Vermögenswerte onchain können Emittenten globale Liquidität erschließen und Teilhabeschaften für bisher unzugängliche Märkte ermöglichen.

RWA meisten RWA bestehen aus drei Schichten: dem Vermögenswert und seinem Verwahrer, der rechtlichen Hülle, die die Rechte der Token-Inhaber definiert, sowie den Smart Contracts, die die Ausgabe und Übertragung verwalten. Oracles veröffentlichen dann Preise, Reserven und Abwicklungsereignisse direkt auf Blockchains wie Ethereum Solana.

Bei diesem Verfahren werden herkömmliche Verträge in Smart Contracts verpackt, wodurch sichergestellt wird, dass die gesetzlichen Rechte des Inhabers sowohl in der digitalen als auch in der physischen Welt anerkannt werden. Dadurch wird die Blockchain praktisch zu einem transparenten, rund um die Uhr verfügbaren ledger den globalen Handel.

Der Hauptvorteil von RWAs liegt in der Umgehung von Zwischenhändlern, was die Transaktionskosten senkt und die Abwicklungszeiten verkürzt. Diese Technologie ermöglicht es Kleinanlegern, einen Anteil an einem Gewerbeimmobilie oder eineryield zu erwerben.

Arten von Real-World-Asset-Projekten

Der aktuelle Markt besteht aus mehreren unterschiedlichen Kategorien, die es Anlegern ermöglichen, ihre Portfolios durch verschiedene Risiko- und Renditeprofile zu diversifizieren.

1. Tokenisierung

RWA hält derzeit mit 85,17 % den größten Marktanteil, wobei die Marktbewertung 11,66 Milliarden US-Dollar erreicht. Diese Kategorie konzentriert sich in erster Linie darauf, Staatsanleihen, börsennotierte Aktien und Unternehmensanleihen auf Blockchain-Netzwerke zu übertragen, um den weltweiten Handel zu vereinfachen.

Zu den wichtigsten Indikatoren dieses Sektors gehören:

• Ondo Finance: Bietet Anlegern weltweit liquiden Zugang zu Renditen US
• BlackRock BUIDL: Ein institutioneller Fonds, der eine Abwicklung von bargeldähnlichen Wertpapieren rund um die Uhr anbietet.
• Franklin Templeton: Betreibt einen registrierten Geldmarktfonds auf öffentlichen Blockchains.

2. Stabile Coins

Stablecoins haben innerhalb des RWA eine Marktkapitalisierung von 998,92 Millionen US-Dollar und dienen als primäres Tauschmittel. Sie sind häufig durch kurzfristige Schuldtitel oder Bargeld gedeckt und bieten einen digitalen Dollar, der across einen konstanten Wert beibehält.

Zu den Top-Projekten in dieser Kategorie gehören:

• Tether USDT): Der am weitesten verbreitete digitale Dollar mit hoher globaler Liquidität.
• Circle (USDC): Ein streng regulierter Stablecoin, der von großen westlichen Institutionen bevorzugt wird.
• Ethena USDe): Ein synthetischer Dollar, der zur yield delta-neutral nutzt.

3. Unbesicherte Kreditvergabe

Mit einem Marktanteil von 2,09 % haben unbesicherte Kreditprojekte einen Wert von 285,81 Millionen US-Dollar erreicht. Diese Protokolle bringen Unternehmenskreditnehmer mit onchain zusammen und stützen sich dabei auf Bonitätsbewertungen und rechtliche Vereinbarungen anstelle der herkömmlichen krypto-eigenen Sicherheiten.

Empfohlene Plattformen für die Kreditvergabe sind:

• Centrifuge: Verbindet reale Unternehmen über Vermögenspools mit dezentraler Finanzierung.
• Maple Finance: Erleichtert institutionelle Kreditvergabe für Unternehmen, die Wachstumskapital suchen.
• Clearpool: Ein unbesicherter Kreditmarktplatz für institutionelle Kreditnehmer und Kreditgeber.

4. Edelmetalle

Tokenisiertes Gold und andere Metalle machen einen Marktanteil von 149,26 Millionen US-Dollar aus und bieten eine Möglichkeit, physisches Edelmetall digital zu besitzen. Jeder Token repräsentiert ein bestimmtes Gewicht an Metall, das in einem sicheren Tresor gelagert ist und jederzeit gehandelt werden kann.

Die wichtigsten Akteure im Edelmetallbereich sind:

• PAX (PAXG): Regulierte Gold-Token, die durch physische Goldbarren in London gedeckt sind.
• Tether (XAUT): Bietet Eigentumsrechte an in der Schweiz gelagertem Gold ohne Verwahrungsgebühren.
• Aura: Eine neuere Plattform, die sich auf die Tokenisierung einer größeren Vielfalt von Metallen konzentriert.

5. Sonstige risikogewichtete Aktiva

Die Kategorie „Sonstige“ umfasst Vermögenswerte in Höhe von 174,03 Millionen US-Dollar, darunter verschiedene Beteiligungen wie Emissionszertifikate, Immobilien und private Fonds. Diese Projekte nutzen Blockchain, um die Transparenz und Effizienz von Nischenmärkten zu verbessern, die traditionell unter geringer Liquidität leiden.

Zu den Kategorien innerhalb dieses Segments gehören:

• Kohlenstoffgutschriften: (Toucan Protocol, KlimaDAO) zur Darstellung von Umweltkompensationen onchain.
• Wohnimmobilien: (RealT, Lofty) ermöglichen das Miteigentum an Mietobjekten.
• Private Equity: (Securitize, Hamilton Lane) bietet Zugang zu exklusiven Investmentfonds.

In welche RWA BlackRock ?

BlackRock seinen BUIDL auf über 2 Milliarden US-Dollar ausgebaut und wird bis Anfang 2026 Dividenden in Höhe von 100 Millionen US-Dollar an institutionelle Anleger ausschütten. Dieser Geldmarktfonds operiert auf den Plattformen Ethereum, Solana und Avalanche globale Investoren mit hoher Liquidität zu versorgen.

Das Unternehmen leitete eine Investition in Höhe von 47 Millionen US-Dollar in Securitize, das sich derzeit als führender Partner im Bereich der Tokenisierung auf einen Nasdaq vorbereitet. Diese Partnerschaft ermöglicht die Einführung tokenisierter ETFs, wodurch Kunden Aktienportfolios über digitale Geldbörsen handeln können.

Auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos 2026 Larry Fink die Tokenisierung als einen unvermeidlichen Trend, der alle globalen Märkte auf einer einzigen gemeinsamen Blockchain vereinen werde. BlackRock derzeit eine eigene Technologie, um diese digitalen Vermögenswerte in sein core Billionen core zu integrieren.

Risiken und Herausforderungen für RWAs

Um sich auf dem RWA zurechtzufinden, muss man die besonderen Herausforderungen genau kennen, die sich auf die Sicherheit und den Wert Ihrer digitalen Investitionen auswirken können.

Zu den wesentlichen Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, gehören:

• Regulatorische Unsicherheit: Änderungen der globalen Wertpapiergesetze können den Zugang zu bestimmten tokenisierten Vermögenswerten oder deren Handel plötzlich einschränken.
• Oracle-Fehler: Falsche Daten aus realen Quellen können zu ungenauen Preisangaben oder liquidation On-Chain-Positionen führen.
• Custodial : Die Sicherheit des physischen Vermögenswerts, der einen Token unterlegt, hängt von der Sicherheit der Institution oder des Tresors ab, in dem er aufbewahrt wird.
• Liquiditätsbeschränkungen: Nischenanlagen wie Bruchteile von Immobilien lassen sich in Zeiten von Marktstress möglicherweise nur schwer schnell verkaufen.
• Fehler in Smart Contracts: Technische Schwachstellen im Code des Smart-Contract- Protokolls können zum Verlust von Geldern für alle Beteiligten führen.
• Kontrahentenrisiko: Die Unfähigkeit eines Kreditnehmers auf privaten Kreditmärkten, seinen Kredit zurückzuzahlen, kann zu Kapitalverlusten führen.
• Vermögensüberprüfung: Schwierigkeit, die Existenz oder Qualität von physischen Vermögenswerten wie Gold oder Immobilien ohne häufige Prüfungen nachzuweisen.

Prognose zur Marktgröße RWA

Die Boston Consulting Group (BCG) und ADDX prognostizieren, dass tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 einen Wert von 16,1 Billionen US-Dollar erreichen werden, was etwa 10 % des globalen BIP entspricht. Dieses Wachstum wird durch die Migration traditioneller Finanzprodukte wie Anleihen und Private Equity in effizientere, rund um die Uhr verfügbare Blockchain-Abrechnungssysteme vorangetrieben.

Bis Ende 2026 wird erwartet, dass der Markt ein Volumen von 500 Milliarden US-Dollar überschreiten wird, da sich Treasury-Produkte zu komplexeren privaten Kredit- und Aktienangeboten entwickeln. Die durch den CLARITY Act geschaffene regulatorische Klarheit CLARITY Act diese digitalen Instrumente standardisiert und zieht damit massive Kapitalzuflüsse von konservativen globalen Anlegern an, die auf der Suche nach onchain sind.

Abschließende Überlegungen

Der Übergang zu onchain schreitet zügig voran. Es ist offensichtlich, dass die Beteiligung institutioneller Anleger die treibende Kraft dieser neuen Finanzära ist.

Die Wahl des richtigen Projekts erfordert ein Gleichgewicht zwischen yield Sicherheit. Die hier genannten Plattformen haben bewiesen, dass sie in der Lage sind, bridge unterschiedlichen Welten miteinander zu bridge .

Strategische Investoren sollten regulatorische Veränderungen genau beobachten. Dieser Sektor bietet eine Möglichkeit, Bestände zu diversifizieren und gleichzeitig von der Effizienz der Blockchain-Technologie zu profitieren.