Was ist Pendle Finance?

Was ist Pendle Finance?

Pendle Finance ist ein dezentrales Protokoll, das sich auf Rendite-Tokenisierung konzentriert. Es bietet Nutzern die Möglichkeit, renditetragende Vermögenswerte in Kapital- (PT) und Rendite- (YT) Token zu trennen. Dieses Design ermöglicht es den Nutzern, zukünftige Renditen als eigenständige Vermögenswerte zu handeln und bietet Optionen, um feste Renditen zu sichern oder auf variable Renditen zu spekulieren.

Pendle arbeitet auf Ethereum, Arbitrum, BNB Chain und Optimism und bietet ein AMM, das auf renditeträchtige Vermögenswerte mit minimalem unbeständigem Verlust zugeschnitten ist. Mit einem Gesamtwert von über 2,4 Milliarden US-Dollar ermöglicht es einen nahtlosen Renditehandel über die wichtigsten Ketten hinweg.

Mit der steigenden Nachfrage nach komplexen Renditestrategien ist Pendle zu einem der führenden DeFi-Anbieter geworden, der sowohl bei Privatanlegern als auch bei institutionellen Kunden auf Interesse stößt. Der Fokus auf den Renditehandel deckt sich mit wichtigen Trends wie Liquid Staking und ETH Restaking und positioniert Pendle als wichtige Infrastruktur, um diese Veränderungen zu steuern.

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Wie funktioniert Pendle Finance?

Pendle Finance ermöglicht den Nutzern die Tokenisierung und den Handel mit zukünftigen Renditen durch eine einzigartige Aufteilung der renditetragenden Vermögenswerte in Principal Tokens (PT) und Yield Tokens (YT). Und so funktioniert es:

• Rendite-Tokenisierung: Nutzer hinterlegen Guthaben, um PT (rückzahlbar bei Fälligkeit) und YT (Rendite bis zum Verfall) zu erhalten, was Optionen für feste und variable Renditestrategien bietet.
• Kundenspezifischer AMM: Der spezialisierte AMM von Pendle erleichtert effizient PT- und YT-Geschäfte mit konzentrierter Liquidität und dynamischen Preiskurven, die sich an Renditeänderungen anpassen und so unbeständige Verluste minimieren.
• Flash-Swaps: Mit Flash Swaps können die Nutzer ihre Positionen leicht umschichten, wobei bullishe Händler YT kaufen, um höhere Renditen zu erzielen, oder bearishe Händler auf PT umsteigen, um Stabilität zu erhalten.
• Standardisierte Rendite (SY): Der EIP-5115 SY-Standard von Pendle umfasst verschiedene renditetragende Token und vereinfacht die Integration und Kompatibilität über DeFi-Plattformen hinweg.

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Pendle Finance V2

Anfang 2024 wurden mit Pendle Finance V2 wichtige Upgrades für einen optimierten Renditehandel eingeführt. Durch die Zusammenlegung von PT- und YT-Pools zu einem einzigen Liquiditätspool reduziert V2 die Kapitalfragmentierung und ermöglicht Flash-Swaps, die einen schnelleren und flexibleren Handel ermöglichen. Die konzentrierte Liquidität und die dynamischen AMM-Kurven passen sich jetzt an die Renditen an und minimieren so die unbeständigen Verluste für die Anbieter.

Die Übernahme des EIP-5115 Standardized Yield (SY) Token-Standards verbessert die Kompositionsfähigkeit, indem verschiedene renditetragende Vermögenswerte unter einer einzigen Schnittstelle zusammengefasst werden. Dies erleichtert anderen DeFi-Protokollen die Integration mit Pendle und fördert einen erlaubnisfreien Renditemarkt im gesamten Ökosystem.

V2 überarbeitet auch die $PENDLE-Tokenomik mit einer stimmberechtigten Mechanik, die den Inhabern einen größeren Nutzen bietet. $PENDLE-Inhaber können Protokoll-Einnahmen, direkte Liquiditätsanreize und erhöhte LP-Belohnungen erhalten, was das Engagement erhöht und die Anreize innerhalb des Protokolls anpasst.

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$PENDLE Token und Tokenomics

Der $PENDLE-Token treibt Pendle Finance an und bietet Nutzen, Governance und Anreize für die Teilnehmer. Inhaber können $PENDLE sperren, um vePENDLE zu erhalten, der Governance-Rechte, einen Anteil an den Protokolleinnahmen und Kontrolle über Liquiditätsanreize gewährt.

Ab September 2024 sind alle Team- und Investoren-Token vollständig ausübbar, was das zirkulierende Angebot durch Anreize im Ökosystem erhöht. Die wöchentlichen Emissionen von 216.076 Token sinken bis April 2026 jede Woche um 1,1 % und gehen dann in eine jährliche Inflationsrate von 2 % über, um Anreize aufrechtzuerhalten.

Diese Tokenomics-Struktur ist auf ein ausgewogenes Wachstum ausgelegt und belohnt die Inhaber von $PENDLE, während sie gleichzeitig die langfristige Nachhaltigkeit und die Beteiligung an der Unternehmensführung fördert, was den Kern des Wertversprechens von Pendle in DeFi ausmacht.

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Pendle Finance Gründer

Pendle Finance wurde von TN Lee und Vu Nguyen mitbegründet. TN Lee, ehemals Head of Business bei Kyber Network, leitet die Strategie und das Wachstum, während Vu Nguyen, Chief Technology Officer, die technische Entwicklung des Protokolls vorantreibt. 

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Ist Pendle Finance sicher?

Pendle Finance gilt im Allgemeinen als sicher, da es mehrfach von vertrauenswürdigen Unternehmen wie Ackee und Dedaub geprüft wurde und auch Top-Wächter von Code4rena die Smart Contracts überprüfen.

Die Plattform verfügt über einen beträchtlichen Total Value Locked (TVL) von über 2 Milliarden US-Dollar, was auf ein starkes Vertrauen der Nutzer hinweist. Darüber hinaus stärkt die Unterstützung durch Binance Labs die Glaubwürdigkeit und das Engagement für Sicherheit weiter.

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Unterm Strich

Pendle Finance ist ein führendes DeFi-Renditeprotokoll, das eine bessere Kontrolle über feste und variable Renditen ermöglicht. Mit einem optimierten AMM, dem EIP-5115-Standard für Composability und der Unterstützung von Binance Labs bietet Pendle V2 Upgrades in Tokenomics und Sicherheit für fortschrittliche Renditestrategien über Ethereum und Arbitrum. 

Strenge Prüfungen und eine starke institutionelle Unterstützung unterstreichen seine Rolle als wichtige DeFi-Infrastruktur für das strategische Ertragsmanagement.