Mejores proyectos de financiación descentralizada (DeFi)

Los mejores proyectos DeFi para 2025

Las finanzas descentralizadas han sido una de las tendencias más definitorias de las criptomonedas desde que Ethereum introdujo los contratos inteligentes, evolucionando a través de múltiples fases con cada ciclo aportando nuevos casos de uso únicos.

Desde su enfoque inicial en préstamos y empréstitos hasta la aparición de innovaciones como el staking líquido y las aplicaciones centradas en memes, DeFi ha ampliado constantemente su atractivo para una amplia gama de inversores.

Con la vista puesta en los mejores proyectos de DeFi en 2025, hemos evaluado más de 20 subsectores, teniendo en cuenta factores como las narrativas actuales, la exageración entre los criptonativos, el crecimiento de TVL, el impulso y la accesibilidad.

A continuación figura una tabla con los mejores proyectos DeFi según estos criterios.

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1. Aave

Aave encabeza nuestra lista como homenaje a la época dorada de DeFi. Lanzada en 2017, la plataforma sigue prosperando hoy en día, ostentando actualmente un TVL de 10.500 millones de dólares, con un pico de 51.000 millones en 2022, y posee una cuota de mercado del 36,3% en el sector de los criptopréstamos.

Aave permite a los usuarios prestar y tomar prestada una amplia gama de tokens sin depender de intermediarios. La plataforma admite más de 140 fondos de rendimiento a través de 12 blockchains, ofreciendo rendimientos porcentuales anuales competitivos (APY), incluyendo 6-10% en stablecoins como DAI, USDT, USDC y USDS.

El token AAVE cumple múltiples funciones: otorga derechos de gobernanza, permite a los titulares votar sobre las actualizaciones del protocolo y puede apostarse para obtener recompensas que contribuyan a la seguridad de la plataforma. El enfoque innovador de Aave maximiza la eficiencia del capital y amplía el acceso a los servicios financieros.

• Cadenas soportadas: Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon, Base, Optimism, Scroll
• Funciones: Préstamo, Préstamo, Intercambio de fichas, Estaca AAVE
• Principales competidores: Compound, Kamino, Venus, Morpho, Spark, JustLend

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2. Lido

Lido se fundó en 2020 y se ha convertido en la principal plataforma de apuestas líquidas, con un valor total bloqueado de 23.500 millones de dólares. El protocolo permite a los usuarios apostar Ethereum a través de stETH, un token que representa el ETH apostado sin dejar de ser totalmente líquido.

Esto permite a los usuarios comerciar, prestar o utilizar stETH en varias plataformas DeFi, al tiempo que obtienen recompensas por sus apuestas. Lido opera en cuatro cadenas de bloques, incluidas Ethereum y Solana, y su estructura descentralizada distribuye el riesgo de las apuestas entre varios validadores.

Mediante el uso de derivados de estaca líquida como stETH, los usuarios pueden ganar recompensas de estaca sin los períodos de bloqueo habituales, lo que proporciona una mayor flexibilidad. El token nativo de Lido, LDO, desempeña un papel central en la gobernanza, permitiendo a los titulares votar sobre propuestas de actualizaciones del protocolo y estructuras de tarifas.

• Cadenas soportadas: Ethereum, Solana, Moonbeam, Moonriver
• Características: Estacar y envolver ETH en stETH
• Principales competidores: Binance staked ETH, Jito, Rocket Pool, mETH, Marinade

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3. Hiperlíquido

Hyperliquid, una bolsa descentralizada lanzada en 2023, ha conquistado inmediatamente el sector de los futuros perpetuos. Al funcionar en su propia blockchain de capa 1, ofrece una negociación rápida y rentable, respaldada por una gran liquidez y un apalancamiento de hasta 50x en BTC y ETH.

La plataforma se distingue por su libro de órdenes en la cadena, que ofrece transparencia y mayor seguridad, al tiempo que da a los operadores el control mediante órdenes limitadas y stop-loss. El token HYPE impulsa la gobernanza y las apuestas dentro de la plataforma, y su modelo deflacionario pretende aumentar su valor con el tiempo.

A finales de 2024, Hyperliquid ejecutó uno de los mayores airdrops de DeFi, llegando a más de 90.000 usuarios y ampliando su ecosistema. Con un volumen de operaciones mensual superior a 150.000 millones de dólares, 190.000 operadores activos y 10 millones de dólares de ingresos mensuales, Hyperliquid comienza con buen pie en 2025.

• Cadenas compatibles: Hiperlíquido L1
• Características: Operaciones al contado y con futuros, depósitos en caja fuerte, HYPE Staking, Programa de recomendación
• Principales competidores: dYdX, GMX, Jupiter Perps, SynFutures, Drift

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4. Bomba.fun

Pump.fun, el caso de uso DeFi más popular del año pasado, es una plataforma para crear y comerciar con memes en Solana. Los usuarios pueden lanzar tokens en cuestión de minutos y, aunque no es necesario programar, a los creadores de tokens se les suele llamar "devs" (creadores), entre los que se encuentran Iggy Azalea y Caitlyn Jenner.

Con el respaldo de la liquidez de Raydium, Pump.fun es uno de los protocolos con mayor actividad en la cadena de DeFi. La plataforma ha generado 320 millones de dólares en ingresos y ha respaldado la creación de más de 5,3 millones de tokens y la participación de más de 9 millones de direcciones.

Gracias a su modelo de curva de vinculación, los precios de los tokens suben a medida que se compran más, lo que da ventaja a los primeros participantes. A pesar de su éxito, Pump.fun se enfrenta a problemas como los tirones de alfombra y el escrutinio normativo en el Reino Unido, pero la expectación que rodea a un posible lanzamiento de tokens y a su lanzamiento aéreo mantiene alta su popularidad.

• Cadenas compatibles: Solana, Blast
• Funciones: Despliega e invierte en Meme Coins
• Principales competidores: Sun Pump, PinkSale, DxSale, Juicebox V1

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5. Babilonia

Babylon lidera la introducción de DeFi en Bitcoin, una tendencia que se espera que cobre aún más impulso en 2025. El protocolo asegura las redes Proof-of-Stake (PoS) utilizando la seguridad de Bitcoin para ofrecer disponibilidad de datos y evitar problemas como los ataques de largo alcance.

Esto permite a las cadenas PoS aprovechar la potencia hash de Bitcoin sin necesidad de puentear activos. El enfoque de Babylon es similar al de Eigenlayer, que utiliza la seguridad de Ethereum para servicios descentralizados, pero Babylon se centra en integrar Bitcoin en sistemas PoS.

Aunque Babylon no tiene un token nativo, ha atraído una atención significativa, con 57.000 BTC apostados, que ascienden a más de 6.000 millones de dólares en TVL, junto con 140.000 delegaciones y 130.000 apostadores. A principios de 2025, la última fase 1 de apuestas de Bitcoin de Babylon , Cap-3, está actualmente cerrada.

• Cadenas soportadas: Bitcoin
• Funciones: Apostar y Delegar BTC
• Principales competidores: Symbiotic, EigenLayer, Karak, exSat Credit Staking, Solayer
  

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¿Qué es la financiación descentralizada (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas (abreviadas como DeFi) se refieren a los servicios financieros basados en la tecnología blockchain, que permiten a los usuarios realizar actividades como préstamos, empréstitos y operaciones comerciales sin intermediarios.

Entre los últimos avances se encuentran los derivados de estaca líquida, que permiten a los usuarios estacar activos manteniendo la liquidez, y la reestaca, que aumenta la seguridad de la red al tiempo que permite a los usuarios participar en múltiples actividades descentralizadas a la vez, para obtener mayores rendimientos.

DeFi también incluye plataformas de lanzamiento de meme coins, lo que facilita a cualquiera la creación y el comercio de tokens. Los mercados de predicción, como Polymarket, permiten a los usuarios apostar sobre acontecimientos futuros de forma descentralizada.

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¿Es seguro el DeFi?

La seguridad DeFi ha mejorado significativamente en los últimos años, con un descenso de los hackeos y exploits a medida que los protocolos refuerzan sus defensas. En 2024, las pérdidas por incidentes de seguridad relacionados con DeFi se redujeron un 40%, pasando de 787 millones de dólares en 2023 a 474 millones.

Un factor importante de este descenso es la reducción de los hackeos de puentes, que habían sido una vulnerabilidad importante en años anteriores. Los hackeos de puentes entre cadenas cayeron de 338 millones de dólares en 2023 a 114 millones en 2024, lo que refleja las mejoras en la seguridad de los puentes.

Aunque la seguridad de DeFi ha registrado tendencias positivas, el sector de las criptomonedas en general sigue afrontando retos, con un aumento de los hackeos de plataformas centralizadas (DMM Bitcoin, WazirX), lo que demuestra la necesidad constante de vigilancia en todos los ámbitos de las finanzas digitales.

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¿Es DeFi una buena inversión en 2025?

Nuestro análisis muestra que las monedas DeFi están actualmente infravaloradas en comparación con el ecosistema DeFi en general. Mientras que el TVL total de DeFi ha crecido un 130% en el último año, la capitalización bursátil de las monedas DeFi solo ha aumentado un 67%, lo que pone de manifiesto una desconexión entre la creación de valor y los precios de los tokens.

Esta brecha sugiere un importante potencial alcista para los tokens DeFi a medida que el mercado se pone al día con el crecimiento subyacente de las plataformas financieras descentralizadas.

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¿Cómo encontrar buenos proyectos en DeFi?

La mejor plataforma para analizar las oportunidades de DeFi es DefiLlama, que ofrece herramientas sólidas para seguir el TVL, comparar protocolos y evaluar el rendimiento del sector. Según nuestro análisis, los principales sectores DeFi en 2025 pueden clasificarse en niveles según su cuota de mercado:

1. A-Tier (Sectores dominantes - 51,2% de cuota de mercado): Incluye apuestas líquidas (59.680 millones de dólares), préstamos (49.010 millones de dólares) y puentes (38.850 millones de dólares).
2. Nivel B (Sectores establecidos - 22,4% de cuota de mercado): Contiene DEX (25.110 millones de dólares), reaprovisionamiento (24.850 millones de dólares) y reaprovisionamiento líquido (14.850 millones de dólares).
3. Nivel C (Sectores emergentes - 8,8% de cuota de mercado): Comprende rendimiento (8.780 millones de dólares), CDP (8.690 millones de dólares) y RWA (7.960 millones de dólares).
4. D-Tier (Sectores más pequeños - 17,5% de cuota de mercado): Combina categorías más pequeñas como Derivados, Seguros, Lanzaderas, etc., por un total de 50.60B$.

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Conclusión

A pesar del dominio del 55% de Ethereum en DeFi, cadenas como Solana y Bitcoin están ganando terreno, y predecimos que otros proyectos L1 y L2 seguirán captando más cuota de mercado.

En 2025, las mayores tendencias girarán probablemente en torno a los activos del mundo real (RWA) y los agentes de IA, que encontrarán su lugar en DeFi a medida que los inversores busquen formas de capitalizar estas narrativas.

Ya sea a través de la negociación de alto apalancamiento, la automatización o la generación de rendimientos, es probable que estas narrativas den lugar a una nueva generación de proyectos que satisfagan las necesidades actuales de los inversores.