Los mejores proyectos DeFi

Los mejores proyectos y monedas DeFi para 2024

Nuestros analistas evaluaron cada proyecto DeFi en función de parámetros clave como el valor total bloqueado (TVL), la cuota de mercado y la singularidad de sus innovaciones financieras, como el restablecimiento y la tokenización del rendimiento. También tuvieron en cuenta factores como los mecanismos de gobernanza, el papel de los tokens nativos y el posicionamiento competitivo de cada proyecto dentro de su sector para evaluar el impacto global y el ROI potencial.

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1. Lido

Lido es el mejor proyecto de estaca líquida y cuenta con 23.500 millones de dólares en TVL. Fundado en 2020, el protocolo ofrece una forma diferente de apostar Ethereum a través de stETH (un token que refleja el ETH apostado). Esto permite a los usuarios mantener la liquidez mientras estacan, lo que significa que pueden comerciar, prestar o utilizar stETH en otras plataformas DeFi. El alcance de Lido se extiende por cinco cadenas de bloques, incluidas Ethereum y Solana. La configuración descentralizada reparte el riesgo de las apuestas entre varios validadores y stETH gana valor a medida que se acumulan las recompensas.

Con los Liquid Staking Derivatives (tokens LSD) como el stETH de Lido, disfrutará de los beneficios de las apuestas sin los típicos periodos de bloqueo, lo que aumenta la eficiencia del capital y la accesibilidad en DeFi. Lido también tiene su token nativo, LDO, que desempeña un papel clave en la gobernanza. Los titulares de LDO pueden votar sobre propuestas cruciales dentro de la DAO de Lido, influyendo en las decisiones sobre actualizaciones del protocolo y estructuras de tarifas.

Entre los principales competidores de Lido se encuentran Rocket Pool, Jito y Mantle, aunque la palabra "competidor" puede resultar excesiva, ya que Lido representa el 60% del sector de las LSD.

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2. AAVE

Aave es el proyecto más antiguo de esta lista y un recordatorio de la edad de oro de DeFi. Fundada en 2017, Aave tiene ahora 10.500 millones de dólares de TVL (pico de 51.000 millones de dólares en 2022) y posee una cuota de mercado del 36,3% en la categoría de préstamos. Aave permite a los usuarios prestar y tomar prestada una amplia gama de criptodivisas sin intermediarios. La plataforma gestiona más de 140 fondos de rendimiento en 12 cadenas, ofreciendo rendimientos porcentuales anuales (APY) competitivos como el 4% en stablecoins como USDC y el 6% para WETH.

El token AAVE sirve para múltiples propósitos dentro del ecosistema: se utiliza para la gobernanza, permitiendo a los titulares votar sobre los cambios de protocolo, y se puede apostar para ganar incentivos de seguridad y ayudar a asegurar la plataforma. A través de su enfoque innovador, Aave facilita la utilización eficiente del capital y democratiza el acceso a los servicios financieros. Entre los principales competidores de Aave se encuentran Spark, Compound Finance y Morpho. El token AAVE es el mayor por capitalización de mercado de la lista, con 1 440 millones de dólares.

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3. EigenLayer

EigenLayer es el proyecto más en boga de esta lista, ya que ha creado su propia categoría: restaking. El restablecimiento aborda las ineficiencias de Ethereum permitiendo a los usuarios reasignar sus activos estacados, lo que aumenta la seguridad de varias aplicaciones al tiempo que se obtienen recompensas adicionales. Tradicionalmente, cada nueva aplicación en Ethereum requería su propia reserva de activos estacados, lo que provocaba la fragmentación de los recursos. EigenLayer se fundó en 2023 para aprovechar esta oportunidad.

Con un TVL de 11.800 millones de dólares y un dominio del 85,5% en la categoría de reaprovechamiento (el más alto para cualquier proyecto puntero), la plataforma ofrece mecanismos para impulsar la generación de rendimientos. En 2024, EigenLayer lanzó un token EIGEN, sin embargo, el airdrop provocó una gran controversia debido a su distribución: el 55% de los tokens se asignaron a los inversores y al equipo, lo que muchos consideraron injusto. Además, la exclusión de usuarios de EE. UU. y otras regiones, junto con la intransferibilidad inicial de los tokens, no sentó nada bien.

Los principales competidores de Eigen son Symbiotic y Karak, que siguen a la zaga con un TVL combinado inferior a 2.000 millones de dólares.

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4. Pendle

Pendle ha revivido la agricultura de rendimiento en 2024 con su enfoque creativo de tokenizar el rendimiento. La característica clave del protocolo es la división de los activos que generan rendimiento en dos componentes: Principal Tokens (PT) y Yield Tokens (YT). Los PT representan el principal y son ideales para oportunidades de rendimiento fijo, mientras que los YT permiten a los usuarios especular sobre futuros cambios en el rendimiento. El Creador de Mercado Automatizado de Pendle está diseñado para una negociación eficiente de rendimientos PT y YT con liquidez concentrada y una estructura de doble comisión para minimizar las pérdidas impermanentes.

Al bloquear los tokens PENDLE, los usuarios ganan vePENDLE, lo que les otorga derechos de gobernanza, influencia sobre las decisiones del protocolo y una participación en las ganancias del protocolo. A pesar de una caída de un TVL de 6.700 millones de dólares a 2.400 millones de dólares debido a una caída del mercado que disminuyó el precio de PENDLE en un 33% en un mes, el token sigue subiendo un 240% en el último año, lo que lo convierte en el token con mejor rendimiento de esta lista. Entre los competidores más cercanos de Pendle se encuentran Convex Finance y Aura, aunque Pendle sigue siendo líder en el cultivo de rendimientos.

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5. ether.fi

ether.fi concluye nuestra exploración de los mejores proyectos DeFi, destacando en la categoría de restablecimiento líquido. Es diferente de protocolos como Rocket Pool y Lido, ya que da a los stakers control total sobre sus claves de validador, lo cual es crucial para las salidas de nodos validadores. eETH y weETH de ether.fi son tokens Natively ReStaked que ofrecen recompensas tanto de staking como de restaking sin necesidad de acciones adicionales o bloqueos, permitiendo el reembolso inmediato de ETH siempre que haya liquidez disponible.

Los usuarios que posean eETH y weETH obtienen recompensas basadas en los rendimientos del protocolo y en los rendimientos del reaprovisionamiento, incluidos los puntos EigenLayer. El token ETHFI permite a los miembros de la comunidad influir en el crecimiento del protocolo, participar en decisiones como las actualizaciones del protocolo y gestionar las actividades de tesorería. ether.fi lidera el sector del reaprovisionamiento líquido con un TVL de 4 440 millones de dólares, por delante de competidores como Renzo, Puffer Finance, Eigenpie, Kelp Dao y Swell.

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¿Qué es la financiación descentralizada (DeFi)?

La DeFi amplía los casos de uso de las criptomonedas más allá del depósito de valor de Bitcoin, proporcionando una serie de servicios financieros en plataformas descentralizadas. Proyectos como Lido, AAVE, EigenLayer, Pendle y ether.fi ponen de manifiesto la diversidad de DeFi. La DeFi también abarca sectores como los intercambios descentralizados(Uniswap, Raydium) y los derivados descentralizados, muchos de los cuales tienen sus propios tokens nativos y ecosistemas con un valor total bloqueado decente.

No es raro que en cada ciclo aparezcan nuevos casos de uso y variaciones de los mismos. Esta vez tenemos la estaca líquida, la reestaca y la reestaca líquida. El argumento de venta exclusivo de DeFi siempre ha sido la posibilidad de "ser tu propio banco". Esto atrae a los usuarios ofreciéndoles mayores rendimientos y estrategias únicas posibles sólo en cripto. Por último, las deficiencias de las finanzas tradicionales y los servicios de no autocustodia, como las bolsas centralizadas, son un importante catalizador para las finanzas descentralizadas.

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¿Es DeFi una buena inversión en 2024?

Invertir en finanzas descentralizadas sigue siendo una opción viable en 2024, independientemente del descenso de su popularidad general. El tamaño actual del mercado de DeFi es de 120.000 millones de dólares (activos apostados incluidos). Esto es bastante inferior al pico de 217.000 millones de dólares antes de la caída de Terra Luna en 2021, que erosionó parte de la confianza en DeFi. La capitalización de mercado de las monedas DeFi es de 66.000 millones de dólares, también muy por debajo del máximo de 178.000 millones.

Proyectos como Eigen y Pendle han atraído capital de nuevo a DeFi, pero la tendencia general muestra que la asignación se ha desplazado más hacia otras cripto narrativas, como las meme coins, que son en su mayoría activos especulativos con cero características de generación de rendimiento.

En el lado positivo, los proyectos y monedas DeFi están infravalorados y tienen más espacio para crecer basándose en la relación entre TVL y capitalización de mercado en los últimos años (véase la imagen de abajo). Dado que hay dos formas de invertir en finanzas descentralizadas: comprando monedas DeFi o participando en actividades onchain, esta es una buena visualización que muestra cuál está más infravalorada en este momento.

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Conclusión

Los principales proyectos de financiación descentralizada para 2024 son Lido, AAVE, EigenLayer, Pendle y ether.fi. Representan la mejora más reciente en estacaciones líquidas, préstamos, reestacaciones de éter y agricultura de rendimiento. Las monedas DeFi pueden no bombear tan alto como algunos otros activos especulativos, pero ofrecen numerosas formas de obtener recompensas de rendimiento adicionales y son una valiosa aplicación de la tecnología blockchain. Dado que el mercado está infravalorado en comparación con su pico de hace varios años, los inversores buscan constantemente las mejores oportunidades.