¿Qué es la tokenización de activos del mundo real (RWA)?

¿Qué son los Activos del Mundo Real (RWA) en Cripto?

Los activos del mundo real (RWA ) son activos físicos o financieros representados como criptodivisas digitales negociables en una cadena de bloques como Ethereum. Ejemplos de RWA incluyen activos físicos como bienes inmuebles y materias primas, así como instrumentos financieros como bonos y créditos de carbono.

La tokenización de los RWA integra estos activos del mundo real en la economía digital. Este proceso simplifica la propiedad, el comercio y las transacciones, al tiempo que ofrece ventajas como la propiedad fraccionaria, que permite a más personas invertir en activos tradicionalmente de alto valor.

Las RWA conectan las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, permitiendo transacciones más rápidas y una accesibilidad más amplia. Por ejemplo, las stablecoins como USDC representan activos del mundo real, como la moneda fiduciaria, en forma digital, permitiendo transacciones globales y sin fricciones con mayor liquidez.

‍

¿Cómo funcionan los activos del mundo real?

Los activos del mundo real funcionan mediante la tokenización del valor monetario de activos físicos o financieros y su integración en una red de criptomonedas. Este proceso aumenta la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo a más personas poseer partes de activos tradicionales más caros.

A continuación encontrará una explicación simplificada de cómo funciona el proceso de tokenización de RWA:

1. Identificación de activos: Seleccione un activo físico o financiero para tokenizar, como bienes inmuebles, arte o acciones de una empresa.
2. Valoración de activos: Determina el valor actual del activo para garantizar que el token refleja su valor fuera de la cadena utilizando un oráculo como Chainlink.
3. Cumplimiento legal: Verifique que el activo y el token cumplen la normativa para evitar problemas legales.
4. Creación del token: Crear un token digital que represente el valor del activo, determinando también si será un token ERC20 por ejemplo, o un NFT.
5. Listado de Blockchain: Despliegue del token en una red blockchain, permitiendo su negociación en bolsas descentralizadas como cualquier otra criptodivisa.
6. Transferencia de propiedad: Gestionar la propiedad en curso y proporcionar beneficios a los titulares de tokens en función de su participación.
7. Canje de fichas: Establezca disposiciones para la redención o recompra de tokens según el acuerdo de tokenización.

Las plataformas más populares para tokenizar RWA son Securitize, Tokensoft, Tokeny, Algorand y Chainlink. Aunque cualquiera puede crear un token de RWA, garantizar que representa realmente la propiedad real es algo que solo instituciones establecidas, como BlackRock, han logrado con éxito.

‍

¿Qué son las monedas RWA?

Las monedas RWA son criptomonedas asociadas a proyectos que se centran en tokenizar activos del mundo real. Estas monedas suelen representar la gobernanza, las recompensas o el reparto de comisiones dentro de los ecosistemas RWA.

Algunos tokens de activos del mundo real pueden incluso representar directamente activos físicos, mientras que otros podrían respaldar la infraestructura y los servicios relacionados con estos activos.

Una lista de los mejores proyectos de RWA incluye:

1. Ondo (ONDO): Ofrece versiones tokenizadas de bonos del Tesoro estadounidense y fondos del mercado monetario para el acceso en cadena, incluidos productos como OUSG, OMMF y USDY.
2. Quant (QNT): Facilita el intercambio seguro de datos entre múltiples redes de blockchain para respaldar activos tokenizados, "dinero inteligente" e información.
3. Pendle (PENDLE): Permite a los usuarios dividir, comerciar y acceder a rendimientos futuros tokenizados de activos, con productos de primera línea como el token SY, el token Principal (PT) y el token Yield (YT).
4. Red XDC (XDC): Cadena compatible con EVM que admite el comercio de activos financieros mediante la tokenización de facturas, cartas de crédito y otros documentos financieros.
5. PAX Gold (PAXG): Representa oro físico asignado, respaldado uno a uno con lingotes de oro reales para facilitar la negociación. Su mayor competidor es Tether Gold.

‍

¿Son seguros los RWA en criptomonedas?

Las RWA en criptomonedas pueden ser seguras si siguen protocolos de seguridad estrictos y cumplen la normativa. Los factores clave de seguridad incluyen la seguridad de blockchain, el cumplimiento normativo y la gestión eficaz del riesgo.

Medidas de ciberseguridad sólidas, como la autenticación multifactor y las auditorías periódicas, ayudan a proteger los activos, mientras que el cumplimiento de las normas AML y KYC reduce los riesgos legales. Sin embargo, las vulnerabilidades técnicas y la volatilidad de los mercados siguen siendo motivo de preocupación.

‍

Ejemplos de plataformas de activos en el mundo real

Existen varias plataformas que ofrecen servicios de tokenización de activos del mundo real (RWA), lo que facilita la incorporación de activos físicos a la blockchain.

1. Titulizar: Tokeniza activos como acciones y bonos, garantizando el cumplimiento de las normas financieras. Un ejemplo es el fondo BlackRock BUIDL, lanzado en Ethereum y ampliado posteriormente a otras blockchains.
2. Tokensoft: Gestiona activos tokenizados con especial atención a la seguridad y el cumplimiento, incluidos bienes inmuebles y acciones de empresas, con clientes de primer nivel como Arbitrum y Polkadot.
3. Tokeny: Ayuda a las empresas a emitir y gestionar valores digitales, garantizando el cumplimiento de la normativa para la tokenización de extremo a extremo.
4. RealT: Ofrece bienes inmuebles tokenizados con propiedad fraccionaria. Cada propiedad es propiedad de una LLC, que tiene un token ERC-20 único que representa acciones en la propiedad.
5. Chainlink: Chainlink proporciona servicios de Oracle para conectar blockchain con datos del mundo real, lo que permite precios precisos y cumplimiento para activos tokenizados.

‍

¿Cuál es la predicción para los activos del mundo real?

Un famoso informe de 2022 de Boston Consulting Group y ADDX predice que la tokenización de activos reales alcanzará los 16 billones de dólares en 2030, lo que representa el 10% del PIB mundial. A finales de 2024, el valor de los criptoactivos RWA es de 41.000 millones de dólares, o 235.000 millones si se incluye el sector de las stablecoin, lo que representa solo el 1,47% del objetivo previsto para 2030.

En términos de valor total bloqueado (TVL), el sector de criptomonedas RWA se sitúa actualmente en 6.490 millones de dólares, con los principales protocolos en construcción en el nicho, incluyendo MakerDAO (907 millones de dólares TVL), Solv Protocol (729 millones de dólares TVL) y Tether Gold (658 millones de dólares).

Profundizando en las finanzas tradicionales, los fondos cotizados (ETF) tenían 13 billones de dólares bajo gestión en más de 12.000 ETF a nivel mundial en mayo de 2024, según un informe de JPMorgan. Desde entonces, los ETF de Ethereum y Bitcoin han sumado aún más miles de millones en valor, pero aún no cuentan con una estructura onchain RWA.

Además, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) están valorados actualmente en 4,5 billones de dólares en activos inmobiliarios brutos, que abarcan más de 535.000 propiedades, lo que supone un aumento de 2 billones de dólares con respecto a su valor en 2021. Por supuesto, muchos otros activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) siguen aumentando su valor, pero aún no están tokenizados.

‍

Conclusión

Las criptotendencias van y vienen, pero la tokenización de Real World Assets (RWA) es una narrativa establecida para quedarse y crecer. Aunque no alcancemos las elevadas previsiones, este sector seguirá expandiéndose, acercando las finanzas descentralizadas a las tradicionales hasta que se conviertan en una sola.

Ya hemos visto ejemplos de éxito como las stablecoins, el oro tokenizado y los bonos del Tesoro, pero el verdadero potencial reside en la visión del CEO de BlackRock, Larry Fink, de tokenizar el mundo.

Hasta ahora, ha tenido éxito en institucionalizar Bitcoin con ETFs e impulsar la adopción de RWA y esto es probablemente sólo la punta del iceberg de lo que está por venir.