Les meilleures plateformes de Liquid Staking en 2025

Principales plateformes de mise en jeu des liquides en 2025

Notre examen approfondi de plus de 30 protocoles de staking liquides va au-delà d'Ethereum, examinant des options sur des réseaux comme Solana et même des choix non conventionnels comme le staking en stablecoin.

Nous avons classé ces plateformes en fonction de critères tels que la valeur totale bloquée (TVL), le rendement des mises, l'efficacité du rendement, la composabilité DeFi et la sécurité du protocole, avec des comparaisons détaillées dans le tableau ci-dessous.

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1. Lido

Lido est le plus grand protocole de liquid staking, capturant 17,6% du marché DeFi et 54,4% du secteur du liquid staking. Lancé en décembre 2020, il a été le pionnier du liquid staking en émettant des stETH, qui représentent des ETH misés tout en restant utilisables dans plus de 300 protocoles décentralisés.

Lido prélève une commission de 10 % sur les récompenses de staking, qui est partagée entre les opérateurs de nœuds et la trésorerie de la DAO. La gouvernance, gérée par le jeton LDO, supervise les mises à jour du protocole et la sélection des validateurs. Les caractéristiques comprennent des récompenses de mise commençant dans les 24 heures suivant le dépôt et un support multi-chaînes.

• Valeur totale bloquée (TVL): Plus de 30,9 milliards de dollars, dont plus de 95 % sur Ethereum
• Réseaux supportés: Ethereum (stETH), Polygon (shut down), Solana (sunset)
• Rendements actuels: 2,98% pour stETH
• Meilleure stratégie DeFi: Fournir des liquidités pour PXETH-STETH sur Convex Finance pour 7,55% APY

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2. Jito

Jito est le premier protocole de staking liquide sur Solana qui distribue des récompenses de valeur maximale extractible (MEV) aux stakers. La MEV désigne la valeur supplémentaire obtenue en optimisant l'ordre des transactions lors de la production des blocs. Au lieu de conserver ces récompenses pour les validateurs, Jito les partage avec les stakers, augmentant ainsi leurs revenus.

Lorsque vous misez sur SOL par l'intermédiaire du Jito Stake Pool, vous recevez JitoSOL, un jeton de mise liquide qui comprend à la fois des récompenses de mise et de MEV. Détenu par plus de 150 000 portefeuilles, JitoSOL peut être échangé sur Jupiter et d'autres DEX de Solana pour la liquidité. Jito prélève une commission de 4 % sur les récompenses et une commission de retrait de 0,1 % pour le déstaking, offrant ainsi un moyen flexible de gagner du rendement.

• Valeur totale bloquée (TVL): 2,7 milliards de dollars, soit 14,5 millions de SOL
• Réseaux pris en charge: Solana
• Rendements actuels: 9,75% APY sur JitoSOL
• Meilleure stratégie DeFi: LP pour les pools JTO-JITOSOL sur Orca ou Kamino pour 11-16% APY

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3. Ethena

Ethena est un protocole de mise en jeu de liquidités peu orthodoxe qui apporte une nouvelle perspective aux stablecoins avec son dollar synthétique, USDe. Contrairement aux stablecoins traditionnels adossés à des fiats, USDe s'appuie sur une stratégie delta-neutre, combinant Ethereum (ETH) et Bitcoin mis en jeu comme collatéral avec des positions courtes sur des contrats à terme.

Au cœur du protocole se trouve Ethena Staked USDe(sUSDe), un actif liquide qui accumule du rendement au fil du temps. Les détenteurs de sUSDe voient la valeur de leur actif augmenter sans avoir besoin d'une gestion active, car les revenus du protocole sont réinvestis directement dans le contrat de staking. À l'heure actuelle, 1 sUSDe a une valeur de 1,14 $.

• Valeur totale bloquée (TVL): 5,79 milliards de dollars
• Réseaux pris en charge: Ethereum (USDe, sUSDe, USDtb) et Solana (USDe)
• Rendements actuels: 11% APY pour sUSDe
• Meilleure stratégie DeFi: LP ou PT sur Pendle pour 20-50% APY

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4. ether.fi

Ether.fi est le premier protocole de restaking liquide permettant aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs clés de validation tout en obtenant des récompenses. Les stakers Ethereum reçoivent eETH, un jeton LSD qui accumule les récompenses du staking Ethereum et du restaking natif dans EigenLayer sans bloquer les actifs.

Le modèle unique d'Ether.fi utilise la technologie du validateur distribué et des options pour les petits dépôts et les mises en solo avancées. Les récompenses sont distribuées à 90 % aux stakers et à 10 % réparties entre les opérateurs de nœuds et le protocole. En prime, les utilisateurs de Bitcoin peuvent explorer l'eBTC, le jeton liquide de mise en jeu.

• Valeur totale bloquée (TVL): 8,12 milliards de dollars
• Réseaux supportés: Ethereum (eETH, eUSD, eBTC, weETHs, weETHk)
• Rendements actuels: 4,1 % Taux annuel effectif global (TAEG) pour le jalonnement + 31,2 % pour la réserve de liquidités
• Meilleure stratégie DeFi: Rien de particulier pour l'instant

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5. Binance

Binance offre un moyen pratique de miser sur l'ETH avec Wrapped Beacon ETH(WBETH), un jeton LSD représentant l'Ethereum mis en jeu, dont le prix est actuellement de 1,0596 ETH. WBETH s'intègre dans l'écosystème de Binance, prenant en charge des cas d'utilisation tels que les opérations sur marge, les protocoles DeFi et les prêts adossés à des cryptomonnaies.

Le produit de liquid staking de Binance capte 14,18 % du marché du liquid staking sur Ethereum, juste derrière Lido, et dispose d'un TAEG dynamique ajusté quotidiennement sur la base des récompenses de la chaîne, avec une commission de 10 % sur les gains. Binance propose également du liquid staking pour Solana (BNSOL), avec une période de remboursement de 4 jours.

• Valeur totale bloquée (TVL): 2 051 728 ETH (~3,8 milliards de dollars)
• Réseaux pris en charge: Ethereum, BNB Chain, Solana
• Rendements actuels: 2,76% APY pour WBETH, 8,61% APY pour BNSOL
• Meilleure stratégie DeFi: Fournir des liquidités sur Curve Finance pour un taux d'intérêt annuel de 20 à 70%.

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Qu'est-ce que le jalonnement liquide ?

La mise en jeu liquide permet aux utilisateurs de mettre en jeu des actifs dans des réseaux de preuve d'enjeu (PoS) tout en conservant l'accès à leurs fonds grâce à des jetons dérivés tels que stETH, JitoSOL ou WBETH.

Contrairement au staking traditionnel, où les actifs sont verrouillés et inaccessibles, les jetons de staking liquide (LST) permettent aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking tout en participant à des activités DeFi telles que le commerce, le prêt ou la fourniture de liquidités.

Évalué à 57,89 milliards de dollars, le liquid staking représente 32,61 % du marché décentralisé. Si nous incluons le restaking et le liquid restaking dans le calcul, la domination passe à 54,31 %.

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Qu'est-ce qu'une plateforme de reprise liquide ?

Les plateformes de restaking liquide permettent aux utilisateurs d'utiliser des actifs monnayés, comme le stETH ou l'eETH, pour sécuriser d'autres réseaux de blockchain, connus sous le nom de services activement validés (AVS). Cela permet d'accroître la sécurité de plusieurs réseaux et de rendre les actifs monnayés plus productifs.

Des plateformes comme EigenLayer sur Ethereum et Babylon Chain sur Bitcoin permettent aux utilisateurs de reprendre leurs actifs pour obtenir des récompenses supplémentaires tout en conservant leur liquidité intacte. D'autres, comme Ether.fi et pSTAKE, simplifient le processus de reprise grâce à des outils conçus pour faciliter la participation.

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Les protocoles de mise en liquide sont-ils sûrs ?

Les protocoles de Liquid Staking sont généralement plus sûrs que de nombreuses plateformes DeFi en raison de contrats intelligents plus simples et de mécanismes établis. Les audits réalisés par des entreprises telles que ConsenSys Diligence ou STATEMIND sont essentiels pour identifier les vulnérabilités et renforcer la sécurité.

Malgré cela, les utilisateurs doivent être conscients des risques potentiels:

• Risques liés aux contrats intelligents : Les contrats vérifiés et testés réduisent les risques, mais les vulnérabilités ne peuvent jamais être entièrement éliminées.
• Risques liés à la gestion des clés : Les clés contrôlées par l'utilisateur garantissent la décentralisation, mais nécessitent une manipulation soigneuse pour éviter les pertes.
• Risques réglementaires : Une surveillance accrue pourrait conduire à des restrictions sur les services ou à de nouvelles taxes, ce qui affecterait les opérations.

Les plateformes comme ether.fi répondent à ces préoccupations par des mesures de protection proactives, des audits et de la formation, garantissant ainsi une approche équilibrée de la sécurité.

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Réflexions finales

Le Liquid Staking a redéfini l'efficacité du capital dans le DeFi, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses tout en conservant des liquidités pour les déployer dans des applications décentralisées.

Les principales plateformes telles que Lido, Jito, Ethena, Ether.fi et Binance offrent des options de mise en jeu appropriées qui répondent aux différents appétits de risque avec des options sûres et à haut rendement.

Avec des innovations telles que le restaking et les intégrations de stablecoins qui élargissent les horizons, le liquid staking continue d'offrir des avancées innovantes qui étendent les cas d'utilisation de DeFi à travers l'écosystème cryptographique.