Radiant Capital expliqué : V2, Tokenomics & Hack

Qu'est-ce que Radiant Capital ?

Radiant Capital est un marché monétaire omnichain décentralisé construit sur le protocole LayerZero. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des actifs sur Arbitrum, Base, Ethereum et BNB Chain, en s'attaquant à la fragmentation de la liquidité dans la finance décentralisée.

La plateforme prend en charge les dépôts d'actifs largement utilisés tels que USDC, WBTC et ETH, ainsi que de nouveaux dérivés de staking liquides tels que Kelp's rsETH et Renzo's ezETH. Les utilisateurs peuvent les utiliser pour gagner des points multiplicateurs par le biais de campagnes d'airdrop pour EigenLayer et d'autres protocoles partenaires.

Radiant a connu un départ fulgurant, en particulier après la sortie de sa version V2, du jeton RDNT, de la DAO et des coffres-forts RIZ, les utilisateurs obtenant des rendements à deux chiffres. Malheureusement, le protocole a été piraté à la fin de l'année 2024, entraînant une chute de 98 % de sa valeur totale bloquée.

‍

Comment fonctionne Radiant ?

Radiant unifie la liquidité à travers de multiples blockchains, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter efficacement des actifs. La plateforme y parvient grâce à une architecture unique alimentée par une liquidité dynamique.

• Prêts et emprunts: Les utilisateurs déposent des actifs (stablecoins, jetons ERC-20, etc.) pour percevoir des intérêts ou empruntent des fonds en fournissant des garanties.
• Emprunts inter-chaînes : Utilise l'algorithme Delta de LayerZero, qui garantit une finalité instantanée pour les prêts et emprunts entre chaînes en s'appuyant sur des pools de liquidités unifiés.
• Fournisseurs de liquidité dynamique (dLP): Les participants peuvent bloquer les jetons RDNT pour devenir des dLP, gagnant des frais de plateforme, des récompenses RDNT et des droits de vote de gouvernance.
• Les rTokens: Les déposants reçoivent des rTokens porteurs d'intérêts (par exemple, rUSDC, rETH) représentant leur garantie et les intérêts acquis, qui peuvent être remboursés à tout moment.
• Gouvernance décentralisée: Radiant est gouverné par la DAO Radiant, ce qui permet aux détenteurs de jetons RDNT de proposer et de voter sur les mises à niveau, les calendriers d'émission et les mesures de sécurité.
• Optimisation du rendement: Les emprunteurs et les prêteurs peuvent obtenir des récompenses RDNT et des points multiplicateurs pour leur engagement dans l'écosystème, ce qui augmente leur rendement.

‍

Explication de la V2 rayonnante

Radiant V2 a été lancé le 15 janvier 2023, introduisant une révision complète pour remédier aux inefficacités de Radiant V1.

La mise à jour a fait passer le jeton RDNT de la norme ERC-20 au format Omnichain Fungible Token(OFT) de LayerZero, ce qui permet un partage natif des frais entre les chaînes et simplifie l'extension à d'autres chaînes, en commençant par BNB.

La V2 a également réorganisé l'utilité des tokenomics en remplaçant le jalonnement RDNT unilatéral par une fourniture dynamique de liquidités, en liant l'éligibilité aux émissions à des contributions significatives en termes de liquidités et en décourageant l'agriculture mercantile.

Parmi les autres changements importants, citons la restructuration des pénalités de sortie, l'allongement des périodes d'acquisition, l'optimisation de la répartition des frais et l'ajout de plus de 20 nouveaux types de garanties, ce qui renforce la position de Radiant en tant que leader dans le domaine du "rendement réel", qui était alors en vogue.

‍

RDNT Tokenomics

RDNT est le jeton utilitaire de Radiant Capital, avec une offre totale de 1 500 000 000 jetons. Les principaux objectifs de RDNT sont d'encourager la fourniture de liquidités, de faciliter la participation à la gouvernance et de récompenser les utilisateurs au sein de l'écosystème Radiant.

L'attribution des jetons et le calendrier d'acquisition sont structurés comme suit :

• Incitations pour les fournisseurs et les emprunteurs: 47,1 % de l'offre totale est destinée aux émissions des fournisseurs et des emprunteurs, sur une période de cinq ans.
• Allocation à l'équipe: 13,3 % sont alloués à l'équipe, avec un déblocage sur cinq ans et un cliff de trois mois ; 10 % de cette allocation sont bloqués à la genèse du protocole et débloqués après le cliff de trois mois.
• Réserve Radiant DAO: 30,9 % sont réservés à la Radiant DAO pour soutenir la durabilité à long terme du protocole et les initiatives de gouvernance.
• Contributeurs principaux et conseillers: 4,7 % sont alloués aux contributeurs de base et aux conseillers, sur une période d'un an et demi.
• Trésorerie et liquidités: 4 % sont réservés à la trésorerie et à la provision pour liquidités, comme ratifié dans la proposition de gouvernance de l'appel d'offres n° 9.

En outre, les émissions de RDNT provenant du prêt et de l'emprunt sont soumises à un processus d'acquisition de 90 jours. Les utilisateurs doivent initier activement la période d'acquisition dans la section "Gérer Radiant" et peuvent réclamer leurs RDNT acquis de manière anticipée, sous réserve d'une pénalité de sortie de 25 à 90 %, en fonction de la durée d'acquisition restante.

‍

Zone d'innovation rayonnante (ZIR)

La zone d'innovation rayonnante (RIZ) introduit des marchés de prêts isolés qui permettent aux utilisateurs d'emprunter et de prêter au sein de pools spécifiques, gérés de manière indépendante.

Chaque marché fonctionne avec des paramètres distincts, y compris les types de garanties et les expositions au risque, ce qui permet aux utilisateurs de s'engager sans affecter l'ensemble des liquidités. Les marchés RIZ utilisent un système de coffre-fort partagé pour centraliser les liquidités, optimiser le rendement et gérer efficacement les risques.

De nouvelles fonctionnalités, telles que les routeurs Oracle et les gestionnaires de créances irrécouvrables, améliorent la précision du marché et protègent contre les événements extrêmes, garantissant la stabilité de ces environnements de prêt spécialisés.

‍

Radiant Capital Hack

En octobre 2024, Radiant Capital a été victime d'un piratage de 53 millions de dollars par des pirates nord-coréens de l'UNC4736, ce qui en fait la deuxième attaque de l'année contre le protocole. Les utilisateurs concernés sont invités à révoquer les approbations de portefeuilles à l'aide d'outils tels que Revoke.cash afin d'atténuer les risques.

Les attaquants ont exploité le système de porte-monnaie multi-signatures 3-of-11 de Radiant, en utilisant des logiciels malveillants pour manipuler Gnosis Safe, s'emparer du contrat de fournisseur de pool, déployer des versions malveillantes sur BNB Chain et Arbitrum, et enfin drainer les fonds des pools de prêt.

Auparavant, en janvier 2024, Radiant Capital avait été victime d'un prêt éclair qui avait drainé 4,5 millions de dollars de la plateforme. Cette attaque s'est concentrée sur un marché USDC nouvellement lancé sur Arbitrum, exploitant une vulnérabilité dans la logique d'arrondi du pool pour manipuler les retraits de fonds.

En conséquence, le TVL de Radiant Capital a culminé à près de 400 millions de dollars au début de l'année 2024, mais a chuté à 75 millions de dollars après l'exploit du flash loan de janvier. Le piratage multi-signature d'octobre a ensuite provoqué un effondrement à moins de 5 millions de dollars, soit une baisse de 98 % par rapport à son pic.

‍

Les fondateurs

Radiant Capital a été fondée en 2022 par George Macallan, qui a participé à d'autres projets DeFi. Toutefois, les informations accessibles au public à son sujet et sur ses contributions spécifiques au secteur restent limitées.

En juillet 2023, la société a obtenu un financement de 10 millions de dollars en capital-risque de démarrage, avec Binance Labs parmi ses investisseurs.

‍

Résultat final

Radiant Capital était l'un des favoris des chercheurs de rendement sur la chaîne, admiré pour sa feuille de route ambitieuse, y compris les mises à jour V3.0 et V4.0 à venir.

Si les exploits dévastateurs de 2024 ont porté un coup sévère à l'équipe et à sa vision, la nouvelle année pourrait marquer un tournant et potentiellement un grand retour.

Avec le soutien de la communauté, Radiant considère ce défi comme une opportunité de reconstruire, d'innover et de restaurer sa position de leader dans le domaine de la finance décentralisée.