Ether.fi expliqué : eETH, Liquid Vaults & ETHFI

Qu'est-ce qu'Ether.fi ?

Ether.fi est un protocole décentralisé offrant des solutions liquides de staking et de restaking pour Ethereum. Les utilisateurs misent sur l'ETH pour frapper l'eETH, un jeton liquide qui accumule des récompenses de mise, des rendements de restaking d'EigenLayer et des incitations de fidélité, permettant des rendements plus élevés tout en conservant la composabilité dans DeFi.

La plateforme dispose d'une pile décentralisée, avec des fonctionnalités telles que des clés de validation contrôlées par l'utilisateur, réduisant les risques de contrepartie, et l'opération Solo Staker, qui prend en charge le fonctionnement des nœuds sans permission afin d'améliorer la sécurité et la diversité géographique d'Ethereum.

Outre le staking, Ether.fi propose des produits tels que Liquid Vaults pour la génération automatisée de rendement et une carte Visa adossée à des crypto-monnaies pour les dépenses et les emprunts. Avec plus de 8 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL), il s'agit de l'un des plus grands protocoles DeFi en termes d'actifs sous gestion.

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Fonctionnement d'Ether.fi et d'eETH

Ether.fi est un protocole de mise en jeu non conservatoire qui permet aux utilisateurs de mettre en jeu des ETH tout en gardant le contrôle de leurs clés de validation. Il utilise la technologie du validateur distribué (DVT) pour renforcer la sécurité et la décentralisation. Les stakers gagnent des récompenses grâce au staking et au restaking sur Ethereum, tandis que l'eETH, un jeton de staking liquide, permet une participation transparente à DeFi sans bloquer les actifs.

Voici un aperçu des processus de frappe et de mise en jeu qui sous-tendent Ether.fi et eETH :

• Dépôt d'ETH: Les utilisateurs déposent de l'ETH dans le protocole Ether.fi pour commencer à miser.
• Gestion des clés de validation: Les clés de validation sont générées par les utilisateurs et cryptées pour être partagées en toute sécurité avec les opérateurs de nœuds, ce qui garantit que les utilisateurs conservent le contrôle.
• Représentation des NFT: Chaque validateur se voit attribuer deux NFT: le T-NFT (30 ETH, transférable) pour la propriété économique et le B-NFT (2 ETH, non transférable) pour le contrôle opérationnel, y compris la surveillance et les sorties.
• Mise en jeu et remise en jeu: L'ETH est mis en jeu pour obtenir des récompenses au niveau du consensus et de la couche d'exécution, tandis que le restaking de la couche propre génère un rendement supplémentaire.
• Liquid Staking: Les utilisateurs frappent l'eETH, un jeton de mise liquide, permettant de participer à DeFi tout en gagnant des récompenses.
• Opérations décentralisées des nœuds: Les utilisateurs peuvent exploiter des nœuds par le biais d'un jalonnement sans permission ou du programme de jalonnement en solo d'Ether.fi.

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Qu'est-ce qu'un coffre-fort pour liquides ?

Les Liquid Vaults d'Ether.fi automatisent la génération de rendement DeFi, permettant aux utilisateurs de déposer des actifs tels que eETH, weETH, WETH, ou des stablecoins (USDC, DAI, USDe) et d'obtenir des rendements optimisés. Les coffres-forts allouent des fonds à travers des protocoles intégrés tels que AAVE, Pendle, et Uniswap V3.

Voici quelques-uns des coffres-forts les plus populaires disponibles sur la plateforme :

• Coffre-fort liquide pour le rendement des ETH: Maximise le rendement de l'ETH par le biais de stratégies DeFi, offrant 8,2 % d'APY avec un TVL de 557 millions de dollars.
• Chambre forte en USD neutre par rapport au marché: Offre un taux d'intérêt annuel de 17,9 % sur les dépôts en stablecoins en utilisant des stratégies diversifiées et peu risquées.
• UltraYield Stablecoin Vault: Offre 30 % d'APY avec des stratégies neutres par rapport au marché, conçues pour des rendements stables.

Les chambres fortes sont construites à l'aide de l'architecture de contrats intelligents de Veda, qui incorpore une surveillance automatisée des risques, des sorties programmatiques en cas de conditions défavorables et une intégration avec de multiples plateformes DeFi. 

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Modèle de revenus du protocole Ether.fi

Ether.fi tire ses revenus d'une commission de 10 % sur les récompenses de mise, 5 % allant à la trésorerie du protocole et 5 % aux opérateurs de nœuds. Cette structure tarifaire permet de soutenir le développement du protocole tout en incitant les opérateurs de nœuds à maintenir l'infrastructure.

La plateforme exploite également une place de marché de services de nœuds, où les stakers et les opérateurs de nœuds fournissent des services d'infrastructure. Les revenus de ces services sont partagés entre le protocole et les participants, créant ainsi un modèle économique direct et durable.

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Ether.fi Tokenomics

Le jeton ETHFI régit le protocole et la trésorerie d'Ether.fi, donnant à ses détenteurs un droit de vote sur les mises à niveau, les services de jalonnement et l'allocation des ressources. 

Avec une offre fixe de 1 milliard, 11,52 % circulent initialement, et d'autres distributions sont prévues pour soutenir le développement du protocole et attirer plus d'ETH mis en jeu. 

Voici l'allocation et la distribution des jetons au moment du lancement :

• Cotisants de base: 23,26 %, acquis sur 3 ans.
• Trésorerie DAO: 27,24%, finance le développement de protocoles et la guilde des protocoles.
• Airdrops d'utilisateurs: 11%, récompense les utilisateurs précoces et les contributeurs.
• Partenariats: 6 %, soutient la collaboration entre les écosystèmes.
• Investisseurs: 32,5 %, acquis sur 2 ans.

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Fondateur d'Ether.fi

Ether.fi a été cofondé par Mike Silagadze, son PDG, qui a précédemment fondé Top Hat, une entreprise de technologie éducative employant 500 personnes et comptant des millions d'utilisateurs. Il est également partenaire de Ripple Ventures et titulaire d'un diplôme d'ingénieur en électricité de l'université de Waterloo.

L'équipe comprend Rok Kopp (Chief Customer Officer), Rupert Klopper (VP of Engineering), Seongyun Ko (Director of Engineering), et Jozef Vogel (COO).

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Résultat final

Ether.fi offre une approche sécurisée et décentralisée de la mise en jeu d'Ethereum, donnant aux utilisateurs le contrôle de leurs clés de validation et l'accès à des rendements plus élevés grâce à eETH et aux Liquid Vaults automatisés. 

Son modèle de revenus et sa gouvernance basée sur les jetons ETHFI garantissent une durabilité à long terme et une croissance axée sur la communauté, ce qui en fait une solution robuste pour le staking et l'intégration DeFi.