Meilleures bourses de contrats perpétuels inversés pour 2025

Les meilleures plateformes de crypto-monnaies perpétuelles inversées

Nous avons passé en revue plus de 20 bourses proposant des contrats perpétuels inversés ou avec marge sur les pièces de monnaie et nous avons retenu les 7 qui offrent la meilleure combinaison de liquidité, d'effet de levier, de conception de produit et de fiabilité. Les plateformes ont été évaluées sur la base des fonctionnalités de négociation, des marchés disponibles, de la structure des frais et de l'expérience globale de l'utilisateur.

Vous trouverez ci-dessous une comparaison des actifs pris en charge, de la structure des frais, de l'effet de levier maximum et des caractéristiques de chaque plateforme :

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1. Bybit

Bybit est l'une des rares bourses où les contrats perpétuels inversés ne sont pas seulement pris en charge, ils sont prioritaires. La plateforme s'adresse aux traders qui gèrent activement l'exposition au BTC ou à l'ETH, préférant utiliser les crypto-monnaies comme marge et règlement sans les convertir en stablecoins ou en équivalents stablecoins.

La présentation et la structure des produits de Bybit permettent de rester facilement dans le crypto tout en utilisant des contrôles de position avancés. Les traders peuvent facilement ajuster les configurations de marges isolées et croisées par position. Les graphiques sont clairs, les ordres de bracket sont intégrés et la plateforme résiste à la pression lors des grandes variations de prix et des explosions de volatilité.

L'effet de levier personnalisé par position, l'automatisation du take-profit/stop-loss et l'exécution d'ordres en échelle sont tous pris en charge en mode natif. La plupart des utilisateurs de longue date restent fidèles à Bybit pour sa cohérence, car l'application se bloque rarement et l'exécution est rapide. La plateforme gère bien les activités à haute fréquence sans ajouter de distractions inutiles.

Points forts de l'échange :

• Frais : Frais de création de 0,02%, frais de prise de 0,055%.
• Effet de levier : Jusqu'à 100x pour les contrats perpétuels inversés BTCUSD.
• Actifs : Contrats perpétuels inversés disponibles pour BTC/USD, ETH/USD et XRP/USD.
• Méthodes de dépôt : Crypto, virements bancaires, cartes de crédit/débit, Google Pay, Apple Pay.

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2. Binance

Binance propose une gamme complète de produits dérivés, y compris des contrats à terme avec marge sur les pièces de monnaie qui reflètent la structure des contrats perpétuels inversés. Ces contrats sont réglés dans la crypto-monnaie de base, ce qui fait de Binance une excellente option pour les traders qui veulent une exposition libellée en pièces de monnaie au plus haut niveau.

Les principaux contrats tels que BTCUSD et ETHUSD supportent un effet de levier jusqu'à 125x, et des outils tels que le Multi-Asset Mode permettent aux utilisateurs de déplacer la marge entre USDⓈ-M et COIN-M sans friction ni transferts manuels. La marge de portefeuille est disponible pour les utilisateurs de gros volumes, offrant une efficacité du capital à travers les positions et les actifs.

Des modules complémentaires tels que les contrôles de l'effet de levier automatique (ADL) et les widgets d'indicateurs de risque rendent l'expérience adaptée aux configurations institutionnelles. Les traders expérimentés font l'éloge de la liquidité, en particulier lors d'événements volatils où Binance est souvent plus performante que les autres sur le plan du slippage.

Points forts de l'échange :

• Frais : Commission de 0,02 % pour le créateur et de 0,05 % pour le preneur pour les contrats à terme avec marge sur les pièces.
• Effet de levier : Offre un effet de levier pouvant aller jusqu'à 125 fois sur certains contrats à terme à marge sur pièces.
• Actifs : Contrats à terme à marge sur pièces, y compris BTC, ETH, BNB, et divers altcoins.
• Méthodes de dépôt : Virements bancaires, dépôts crypto, cartes de crédit/débit, WeChat Pay, P2P, et plus encore.

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3. OKX

OKX a développé une forte traction à travers l'Asie, avec un support localisé, des rampes fiat et des outils de trading qui attirent les utilisateurs de produits dérivés sérieux sur des marchés compétitifs. Ses contrats inversés sont compétitifs, en particulier pour les traders qui veulent tout garder en crypto sur les paires majeures et de moyenne capitalisation sans tracas.

La bourse lance fréquemment des promotions ciblant les comptes à haute fréquence et basés sur le volume en Corée, au Japon et au Vietnam. L'exécution lors des pics d'actualité tient mieux la route ici que sur de nombreuses plateformes occidentales, tandis que les contrats à marge sur pièces BTC et ETH permettent un effet de levier pouvant aller jusqu'à 125x.

La disponibilité d'ordres limites post-only, reduce-only et trigger-based témoigne de son engagement envers les configurations professionnelles. Les utilisateurs soulignent souvent la variété des paires disponibles sous forme de pièces de monnaie, y compris les alts comme APT, DOGE et DOT. L'expérience mobile est bonne, bien que les débutants puissent trouver la mise en page un peu encombrée.

Points forts de l'échange :

• Frais : Commission de création de 0,02 % et commission de prise de 0,05 %, ainsi que des réductions VIP à plusieurs niveaux (volume ou détention d'OKB).
• Effet de levier : Offre un effet de levier pouvant aller jusqu'à 100 fois sur les contrats à terme perpétuels à marge cryptographique.
• Actifs : Variété de contrats à terme à marge sur crypto-monnaie, y compris BTC, ETH, LTC, XRP, et plusieurs autres.
• Méthodes de dépôt : Dépôts en crypto-monnaies, ainsi que dépôts en monnaie fiduciaire par l'intermédiaire de diverses banques régionales.

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4. MEXC

MEXC pousse les limites de l'effet de levier et des frais réduits, ce qui la rend attrayante pour les traders tolérants au risque qui se concentrent sur les fluctuations de prix à court terme et le scalping de rupture. Elle propose des contrats inversés sur un plus grand nombre de pièces de monnaie et de nombreux traders viennent sur MEXC spécifiquement pour des configurations à haut risque que d'autres plateformes limitent ou retirent de la liste.

L'effet de levier va jusqu'à 125x sur les contrats inversés en BTC, les altcoins étant généralement plafonnés entre 50x et 200x en fonction de la liquidité. L'interface utilisateur est dépouillée, mais rapide, et les placements d'ordres et les ajustements de positions sont rapides, même dans les moments de forte volatilité.

Les utilisateurs expérimentés apprécient l'exposition aux altcoins et la flexibilité qui leur permet d'investir de manière agressive sur des paires volatiles. Le plus gros inconvénient est le temps d'arrêt occasionnel pendant la maintenance et une file d'attente de support qui n'est pas toujours rapide ou réactive. Dans l'ensemble, MEXC est considéré comme un site à enjeux élevés où la vitesse et l'effet de levier sont les plus importants.

Points forts de l'échange :

• Frais : Commission d'établissement de 0 %, commission de prise de 0,02 % pour la négociation de contrats à terme perpétuels.
• Effet de levier : Effet de levier réglable jusqu'à 200x, le multiplicateur de l'effet de levier variant selon les contrats.
• Actifs : Fournit des contrats perpétuels inversés pour BTC, ETH, DOGE, SHIB et d'autres cryptocurrencies.
• Méthodes de dépôt : Dépôts de crypto-monnaie, achats par carte de crédit/débit et services de paiement tiers.

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5. Gate.io

Gate.io offre un seul contrat perpétuel inverse (BTC/USD) à travers sa ligne de produits BTC-M. Contrairement à d'autres plateformes qui proposent une large sélection de contrats à marge sur pièces, Gate.io s'en tient à un seul produit inverse, la plupart des autres paires n'étant disponibles qu'en format à marge sur USDT.

Le contrat BTC-M supporte un effet de levier jusqu'à 100 fois, et les options de marge comprennent à la fois le cross et l'isolé. Les outils d'exécution comprennent des ordres en échelle, des ordres iceberg et des options TP/SL configurables, offrant aux traders la flexibilité nécessaire pour gérer les entrées et les sorties avec précision.

Bien que Gate.io soit plus connu pour les marchés spot des altcoins et les marchés à terme basés sur l'USDT, un petit nombre de traders utilisent toujours son contrat BTC inverse pour la couverture ou l'exposition directionnelle. L'interface utilisateur n'a pas beaucoup changé ces dernières années, mais l'exécution est stable et la courbe d'apprentissage est minimale.

Points forts de l'échange :

• Frais : 0,02 % pour les créateurs et 0,05 % pour les preneurs ; les frais peuvent être réduits en augmentant les niveaux VIP.
• Effet de levier : Jusqu'à 100x sur les contrats BTC-M.
• Actifs : Bitcoin uniquement pour les titres perpétuels inversés.
• Méthodes de dépôt : Prend principalement en charge les dépôts cryptographiques ; les dépôts en monnaie fiduciaire sont disponibles via des services tiers.

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6. Bitget

Bitget mise sur la rapidité, offrant une interface utilisateur réactive et des outils de changement rapide pour les traders qui gèrent plusieurs positions à la fois sans avoir besoin de couches de personnalisation. Ses contrats inversés s'intègrent parfaitement à l'ensemble des transactions, avec un minimum de frictions entre les fonctionnalités et les modes.

Les types de marge, les ordres par tranches et le trading par lots sont tous facilement accessibles. La plateforme a tendance à attirer les scalpeurs et les traders directionnels à court terme qui ne veulent pas d'encombrement ou de distractions excessives. Les préréglages TP/SL intelligents et l'effet de levier réglable par actif facilitent la gestion des positions volatiles.

Les réactions sont mitigées en ce qui concerne l'accès par région et les processus KYC, mais les traders mentionnent régulièrement la fiabilité de l'application mobile. Bitget bénéficie également d'une utilisation régulière de la part des utilisateurs de l'API grâce à un backend stable et à une bonne documentation avec un temps de disponibilité décent.

Points forts de l'échange :

• Frais : Commission de 0,02% pour le vendeur et de 0,06% pour le preneur pour la négociation de contrats à terme.
• Effet de levier : Offre un effet de levier jusqu'à 125x sur les contrats perpétuels inversés en BTC.
• Actifs : Offre des contrats perpétuels inversés pour BTC, ETH, XRP, SOL, et d'autres cryptocurrencies.
• Méthodes de dépôt : Dépôts de crypto-monnaie, achats par carte de crédit/débit et services de paiement tiers.

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7. HTX

HTX (anciennement Huobi) continue de répertorier l'une des plus vastes gammes de paires marginales, en particulier parmi les altcoins de moyenne capitalisation et les jetons régionaux. Les traders intéressés par les marchés non standard avec règlement en crypto-monnaies atterrissent souvent ici après avoir épuisé les options sur les bourses plus importantes.

L'effet de levier varie ; les paires les plus importantes comme BTC et ETH vont jusqu'à 200x, tandis que les pièces comme TRX, BCH, et autres sont généralement limitées à 75x ou moins. Le système d'ordre est simple mais fait le travail, et la latence est rarement un problème, sauf en cas d'augmentation du trafic ou d'événements majeurs. HTX prend également en charge les robots de grille inversée et les outils de risque avancés.

Le plus grand atout est la variété des paires, en particulier pour ceux qui gèrent des positions couvertes dans des configurations spot vs. inverse. Les inconvénients sont un support plus lent et un processus KYC qui se bloque occasionnellement sans préavis ni résolution. Néanmoins, pour l'accès inverse aux altcoins, il s'agit de l'une des dernières options encore disponibles.

Points forts de l'échange :

• Frais : Commission de 0,02 % pour le créateur et de 0,05 % pour le preneur pour les opérations à terme avec marge sur les pièces.
• Effet de levier : Jusqu'à 200x pour BTC et ETH ; l'effet de levier pour les autres contrats altcoins varie, généralement jusqu'à 75x.
• Actifs : Large gamme de perps margés en pièces, y compris BTC, ETH, TRX, DOGE, et d'autres.
• Méthodes de dépôt : Crypto ; les dépôts en monnaie fiduciaire peuvent être disponibles par le biais de services tiers.
  

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Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel inversé ?

Les contrats perpétuels inversés sont des contrats à terme sur crypto-monnaie où le contrat est coté en USD mais réglé dans la crypto-monnaie de base, comme le Bitcoin ou l'Ethereum. Les traders utilisent la crypto-monnaie elle-même comme marge et reçoivent les profits ou les pertes dans cette même pièce, plutôt que dans des stablecoins comme l'USDT.

Ces contrats se comportent comme des swaps perpétuels, sans date d'expiration et avec des paiements de financement continus entre les positions longues et courtes. Ce qui les rend "inverses", c'est la logique de fixation des prix : au lieu de négocier BTC/USDT, vous négociez USD/BTC, ce qui signifie que vos gains et vos pertes sont calculés en termes de BTC.

Ils sont privilégiés par les traders qui souhaitent accumuler davantage d'actifs sous-jacents ou gérer des portefeuilles de crypto-monnaies sans passer par des stablecoins. Les perpetuals inversés intéressent également les utilisateurs avancés qui recherchent des configurations directionnelles, des stratégies de couverture ou une exposition à la volatilité avec un règlement direct en crypto-monnaies.

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Exemple d'opération inverse sur les cryptomonnaies perpétuelles

Supposons qu'un trader ouvre une position longue sur le contrat perpétuel inverse ETH/USD à 1 900 $ avec un take-profit à 2 000 $ et un stop-loss à 1 850 $. La taille de la position est de 9 500 $ de contrats, en utilisant 5 ETH comme marge (9 500 ÷ 1 900 = 5 ETH).

L'ETH remonte à 2 000 $ et la position est clôturée. Le trader rachète la même valeur notionnelle de 9 500 $ au nouveau prix : 9 500 ÷ 2 000 = 4,75 ETH. Le profit est la différence entre l'entrée et la sortie en ETH : 5,00 - 4,75 = 0,25 ETH de profit.

Comme il s'agit d'un contrat inverse, le gain est réglé en ETH et ajouté au solde du compte. La transaction se traduit par un profit réalisé de 0,25 ETH, sans jamais utiliser ou toucher de stablecoins.

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Risques liés à la négociation de contrats perpétuels inversés

Si les titres perpétuels inversés offrent des avantages uniques aux traders de crypto-monnaies, ils présentent également des risques qui ne sont pas toujours évidents à première vue. Il est essentiel de comprendre ces inconvénients pour toute personne gérant une exposition directe en BTC, ETH ou autres actifs de base.

• Double exposition à la volatilité des actifs : Les gains et les pertes sont réglés en crypto-monnaie, de sorte que même une transaction rentable peut perdre de sa valeur en USD si l'actif chute après la sortie.
• Dimensionnement non linéaire des positions : La taille du contrat diminue à mesure que le prix augmente, ce qui signifie que l'effet de levier n'est pas uniforme et affecte la répartition du risque entre les différents niveaux de prix.
• Sensibilité accrue des marges en cas de baisse des cours : Le collatéral étant libellé en crypto-monnaie, une baisse du marché réduit votre marge et augmente le risque de liquidation forcée.
• Suivi complexe du PnL : Les bénéfices doivent être mesurés à la fois en crypto-monnaie et en monnaie fiduciaire, ce qui complique la comptabilité, en particulier pour les déclarations fiscales et les stratégies d'actifs croisés.
• Prise en charge limitée des altcoins : La plupart des plateformes ne proposent que des contrats inversés sur BTC et ETH, avec moins de listes et une liquidité plus faible sur les actifs plus petits.

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Contrats perpétuels inversés et autres types de contrats perpétuels

Les contrats perpétuels ont tous en commun l'absence d'expiration, mais diffèrent dans la façon dont la marge, le règlement et l'exposition sont structurés. Les contrats perpétuels inversés se distinguent par l'utilisation de la crypto-monnaie de base (comme BTC ou ETH) pour la marge et les pertes et profits (PnL), tandis que d'autres types de contrats peuvent s'appuyer sur des stablecoins ou même des marges croisées.

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Contrats perpétuels inversés contre contrats à marge COIN

Les contrats à marge COIN et les contrats perpétuels inversés sont en fait le même produit financier sous des noms différents, en fonction de l'échange. Tous deux utilisent des crypto-monnaies (comme BTC ou ETH) comme marge et règlement, et tous deux calculent le PnL dans l'actif de base au lieu de stablecoins ou de fiat.

Le principal avantage est de maintenir l'exposition et les rendements en crypto-monnaie sans convertir en USD ou USDT. Comme ces contrats n'expirent pas, les traders peuvent conserver leurs positions indéfiniment, ce qui les rend utiles pour les stratégies à long terme et les configurations directionnelles.

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USDT Perpectual vs Inverse Perpetuals

Les contrats perpétuels USDT sont des contrats linéaires dont le prix, la marge et le bénéfice sont tous mesurés en stablecoins ; ils sont idéaux pour les utilisateurs qui gèrent le risque en termes d'USD. Ils offrent un dimensionnement prévisible de l'exposition et sont privilégiés dans les systèmes de marges croisées et les comptes multi-actifs.

Les perpetuals inversés introduisent un comportement PnL non linéaire car les gains sont réalisés en crypto-monnaie et la taille de la position varie en fonction du prix. Ils conviennent mieux aux traders qui cherchent à accroître leurs soldes de pièces ou à se couvrir sans exposition aux stablecoins, mais ils nécessitent un dimensionnement plus précis des positions.

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Réflexions finales

Chacun des sept marchés couverts ici apporte quelque chose d'unique au trading perpétuel inverse, qu'il s'agisse de l'exécution propre de Bybit, de la profondeur régionale d'OKX ou de la flexibilité de l'effet de levier des altcoins de MEXC.

Si les mécanismes de base des contrats inversés sont les mêmes d'une plateforme à l'autre, les options de marge, la conception de l'interface, les actifs pris en charge et les outils de gestion des risques varient plus que ne le pensent la plupart des traders.

Le choix de la bonne plateforme dépend de votre stratégie : certains privilégient les plafonds de levier, d'autres s'intéressent à la précision des marges croisées, à l'exécution mobile ou à la profondeur des altcoins.