Quel est le Stablecoin le plus sûr ?

Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?

Un stablecoin est une crypto-monnaie qui conserve une valeur fixe (peg) par rapport à un actif traditionnel, comme le dollar américain ou l'or. Il réduit la volatilité et assure des transactions fiables, ce qui en fait une réserve de valeur sûre par rapport à d'autres jetons.

Les monnaies stables doivent relever le défi de trouver un équilibre entre la décentralisation, la stabilité des prix et l'efficacité du capital. Ils peuvent donc être divisés en quatre types, classés du plus sûr au plus risqué : garantis par du fiat, garantis par des matières premières, garantis par des crypto-monnaies et algorithmiques.

Ensemble, tous les stablecoins ont une capitalisation boursière de 175 milliards de dollars, ce qui représente 6,89 % de la valeur globale de toutes les crypto-monnaies. Alors que l'USDT de Tether représente 69 % du secteur des stablecoins, l'USDC de Circle a remporté plus de victoires réglementaires en 2024.

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Comment évaluer la sécurité de Stablecoin

L'évaluation de la sécurité des stablecoins passe par l'examen des facteurs critiques qui garantissent la fiabilité et la stabilité du protocole :

• Collatéralisation: Évaluer les actifs qui garantissent le stablecoin, tels que les devises, les crypto-monnaies ou les algorithmes, ainsi que leur transparence.
• Conformité réglementaire: Vérifier l'adhésion aux normes réglementaires telles que les marchés des crypto-actifs de l'UE(MiCA), ce qui peut contribuer à améliorer la confiance et la stabilité juridique.
• Transparence et audits: Recherchez des audits réguliers et des informations transparentes pour confirmer l'adossement des actifs et la santé financière.
• Liquidité: Veiller à ce que le stablecoin dispose de suffisamment de liquidités pour que les utilisateurs puissent racheter leurs actifs sans délai.
• Décentralisation: Tenez compte du niveau de décentralisation, qui a une incidence sur la sécurité et la résistance à la censure.
• Adoption par le marché: Une stablecoin largement adoptée bénéficie généralement d'une confiance et d'une résilience accrues de la part du marché.

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Quels sont les Stablecoins les plus sûrs ?

Après avoir examiné plus de 25 stablecoins, nous avons identifié les options les plus sûres pour 2024. Ces stablecoins à rattachement fiat se sont révélés fiables et résistants, ce qui les rend idéaux pour les investisseurs en quête de stabilité.

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1. Pièce en USD (USDC)

L'USDC, émise par Circle en partenariat avec Coinbase, se distingue par sa grande conformité réglementaire aux États-Unis et en Europe.

Circle est titulaire d'une licence de courtier de la SEC et d'une licence d'établissement de monnaie électronique (EMI) en Europe, ce qui garantit la garantie totale de l'USDC par des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme, vérifiée par des audits réguliers.

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2. Tether (USDT)

L'USDT de Tether, avec une capitalisation boursière de 122 milliards de dollars, est la stablecoin la plus largement adoptée et offre une grande liquidité et des conversions rapides, ce qui la rend accessible pour les transactions mondiales.

Cependant, Tether a fait l'objet d'un examen réglementaire en raison de préoccupations concernant la transparence de ses réserves et la conformité avec les réglementations émergentes. En particulier, la réglementation MiCA de l'Union européenne a conduit certaines bourses à retirer l'USDT de la liste en Europe.

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3. Pièce en euros (EURC)

Euro Coin, ou EURC (également émis par Circle), est un stablecoin adossé à l'euro et entièrement conforme au cadre réglementaire MiCA de l'UE.

La licence IME de Circle en Europe renforce la fiabilité de l'EURC, dont les réserves sont détenues par des institutions financières réputées afin d'en garantir la stabilité. Fin 2024, 81,59 millions d'EURC seront en circulation et 83,01 millions d'EURC seront en réserve.

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Pourquoi l'USDC est-il le Stablecoin le plus sûr ?

L'USD Coin (USDC) est considéré comme le stablecoin le plus sûr en raison de sa conformité réglementaire rigoureuse aux États-Unis et en Europe. Émis par Circle, en partenariat avec Coinbase, il a été le premier stablecoin à répondre aux normes réglementaires MiCA de l'UE, en obtenant une licence EMI en Europe.

Aux États-Unis, l'USDC fonctionne sous surveillance financière afin de garantir des normes juridiques élevées. Les réserves du stablecoin sont entièrement garanties par des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme. Une partie de ces réserves est gérée par le Circle Reserve Fund.

Avec 37 milliards de dollars en circulation et 10 millions de détenteurs répartis sur 80 réseaux de blockchain, la stabilité et la transparence de l'USDC sont renforcées par des institutions financières telles que BlackRock et BNY Mellon, ce qui garantit une remboursabilité de l'USD à l'échelle 1:1.

En outre, l'intégrité de l'USDC est attestée par des audits annuels conformes aux normes de l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA).

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Quel est le Stablecoin décentralisé le plus sûr ?

Les stablecoins décentralisés les plus sûrs sont conçus pour maintenir la stabilité tout en minimisant la dépendance à l'égard des actifs et des dépositaires centralisés. Ce sont les rares qui le font le mieux :

• DAI (USDS) : stablecoin entièrement décentralisé et crypto-collatéralisé de MakerDAO (Now Sky) qui existe depuis 2017, ce qui en fait l'option DeFi la plus préférée de la liste.
• Frax (FRAX): En tant que stablecoin partiellement algorithmique et partiellement collatéralisé, FRAX atteint la stabilité grâce à un mécanisme unique qui combine une gouvernance décentralisée et un collatéral basé sur l'Ethereum.
• Liquity USD (LUSD) : Entièrement décentralisé et soutenu par l'Ethereum, le LUSD est conçu pour maintenir la stabilité sans dépendre d'actifs centralisés ou de dépositaires tiers.

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Le DAI est-il un Stablecoin décentralisé sûr ?

Le DAI est un stablecoin décentralisé sûr grâce à son système de garantie diversifié, basé sur les crypto-monnaies. Historiquement, la DAI était très dépendante de l'USDC, mais elle a depuis réduit sa part de 50 % à 4,9 % dans ses réserves.

Il est intéressant de noter qu'en 2024, MakerDAO s'est rebaptisé Sky Protocol, présentant l'USDS comme une version améliorée de DAI. Cependant, la communauté débat actuellement d'un retour potentiel aux marques MakerDAO et DAI, ce qui peut prêter à confusion.

À l'heure actuelle, DAI utilise principalement des dérivés de l'Ethereum, notamment l'éther enveloppé (WETH) et l'éther enveloppé jalonné (wstETH), qui représentent 68 % de sa garantie. Avec un ratio de surcollatéralisation de 213 %, DAI conserve une bonne marge de manœuvre pour préserver sa stabilité.

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Qui d'autre lancera un Stablecoin en 2024 ?

En 2024, de nombreuses organisations ont lancé des stablecoins pour répondre à la demande d'actifs numériques stables. PayPal a introduit PayPal USD (PYUSD ) pour les paiements, et Revolut prévoit de lancer son propre stablecoin pour concurrencer Tether et Circle.

En septembre, Ethena Labs a commencé à développer UStb, soutenu par le fonds tokenized U.S. Treasuries de BlackRock, tandis qu'en octobre, Ripple a annoncé un stablecoin soutenu par le dollar(RLUSD) pour la liquidité sur sa plateforme.

Plus récemment, Paxos, Robinhood, Kraken et Galaxy Digital ont créé le Global Dollar Network, un consortium visant à accélérer l'adoption des monnaies stables dans le monde entier.

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Résultat final

Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l'économie numérique en fournissant un moyen d'échange stable et fiable et une réserve de valeur sur le marché volatile des crypto-monnaies.

Malgré la vague de lancement de nouveaux stablecoins en 2024, les options les plus sûres restent USD Coin (USDC), Tether (USDT) et les choix décentralisés comme DAI.

Ces stablecoins sont soutenus par une forte conformité réglementaire, des réserves transparentes et une stabilité prouvée, ce qui en fait des choix sûrs pour les investisseurs, les commerçants et les entreprises.