Ripple RLUSD Stablecoin expliqué : Réglementation et cas d'utilisation

Qu'est-ce que le Stablecoin RLUSD de Ripple ?

Le Ripple USD(RLUSD) est un stablecoin adossé 1:1 au dollar américain, émis sous la supervision du New York Department of Financial Services (NYDFS). Il existe à la fois sur le XRP Ledger (XRPL) et sur Ethereum, ce qui le rend utilisable dans le réseau de paiement de Ripple tout en le connectant à l'écosystème DeFi d'Ethereum.

Chaque jeton RLUSD est entièrement garanti par des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme, les réserves étant détenues par un dépositaire agréé. Les transactions sur XRPL se règlent en quelques secondes avec des frais minimes, tandis que la compatibilité avec Ethereum permet à RLUSD de s'intégrer aux contrats intelligents et aux plateformes de prêt existants.

Depuis son approbation réglementaire et son lancement en décembre 2024, le RLUSD a atteint 130 millions de dollars en circulation, avec des inscriptions sur des échanges comme Bitstamp, Uphold et Bitso. Ripple a commencé à utiliser le RLUSD pour les règlements transfrontaliers, l'établissant comme une alternative stable au XRP dans la finance institutionnelle.

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Comment fonctionne RLUSD Stablecoin ?

Le RLUSD fonctionne selon un mécanisme de frappe et de combustion, où les nouveaux jetons ne sont émis que lorsqu'un montant équivalent en dollars américains est déposé. En outre, les jetons sont retirés de la circulation lorsqu'ils sont échangés contre des devises, ce qui permet de maintenir en permanence une parité de 1:1 avec le dollar américain.

Voici comment fonctionne RLUSD, étape par étape :

• Monnaie : Les institutions autorisées déposent des dollars américains auprès du dépositaire de Ripple, qui frappe une quantité équivalente de RLUSD sur la blockchain choisie.
• Émission de jetons : RLUSD est créé nativement sur XRP Ledger ou Ethereum, ce qui permet aux utilisateurs de réaliser des transactions sur les deux réseaux sans intermédiaire.
• Transactions et transferts : Sur le grand livre XRP, les transactions RLUSD sont réglées en 3 à 5 secondes avec des frais minimes, tandis que sur Ethereum, RLUSD suit la mécanique standard des jetons ERC-20.
• Stabilité de la monnaie : Le RLUSD conserve sa valeur grâce aux possibilités d'arbitrage ; si le prix s'écarte de 1 dollar, les opérateurs achètent ou vendent du RLUSD jusqu'à ce que l'équilibre soit rétabli.
• Mécanisme de combustion : Lorsque les utilisateurs échangent des RLUSD contre de la monnaie fiduciaire, les jetons sont détruits de façon permanente afin d'éviter une surabondance de l'offre.
• Interopérabilité de la blockchain : RLUSD peut se déplacer entre XRP Ledger et Ethereum, soit par le biais des swaps gérés par Ripple, soit par des ponts cryptographiques tiers.

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Position réglementaire et conformité

Dès le départ, Ripple a positionné le RLUSD dans un cadre réglementaire strict, en obtenant l 'approbation d'une charte fiduciaire du NYDFS. Émise par Standard Custody & Trust Co., LLC, elle adhère à la garantie de réserve, aux droits de rachat et à la conformité avec les normes du NYDFS relatives aux stablecoins.

La transparence est au cœur de sa conception, avec des attestations mensuelles de tiers qui vérifient que les fonds sont entièrement garantis par des réserves de liquidités distinctes. Un conseil consultatif composé d'anciens régulateurs et de cadres financiers assure la supervision, garantissant que RLUSD s'aligne sur les attentes institutionnelles en matière de conformité.

Globalement, le RLUSD fonctionne dans le cadre de la réglementation existante de Ripple, ce qui permet de l'étendre à des juridictions conformes. Bien qu'il ne soit actuellement pas disponible dans l'Union européenne en raison des réglementations MiCA, Ripple prévoit de poursuivre l'approbation, en maintenant une approche de réglementation d'abord.

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Cas d'utilisation de RLUSD

Le RLUSD peut être utilisé dans les paiements institutionnels, les marchés de change et les marchés d'actifs numériques, fournissant un dollar numérique stable. Le livre blanc du Ripple USD décrit son rôle dans les transactions financières, les échanges et la gestion des liquidités dans les systèmes traditionnels et cryptographiques, notamment :

• Paiements transfrontaliers B2B: Ripple Payments intègre RLUSD pour permettre des règlements instantanés sur plus de 90 marchés de paiement, offrant ainsi une alternative aux transferts bancaires lents et coûteux.
• Marchés des changes: RLUSD facilite les opérations de change sur la chaîne avec un règlement atomique, ce qui réduit les coûts de conversion des devises et élimine les intermédiaires.
• Règlement des transactions pour les banques et les fonds: Les institutions utilisent RLUSD pour le règlement en temps réel de transactions importantes, améliorant ainsi l'efficacité du capital et réduisant le risque de contrepartie.
• Tokenisation des actifs du monde réel (RWA): RLUSD sert de couche de règlement stable pour la tokenisation RWA des obligations d'État, de l'immobilier et des matières premières.
• Des rampes d'entrée et de sortie pour les actifs numériques: RLUSD rationalise la transition entre les devises fiduciaires et les crypto-monnaies, ce qui permet aux bourses, aux fintechs et aux fournisseurs de paiements d'embarquer plus facilement les utilisateurs.
• Gestion des liquidités institutionnelles: Les teneurs de marché et les institutions financières utilisent le RLUSD pour l'approvisionnement en liquidités et les opérations de trésorerie, réduisant ainsi la dépendance à l'égard des crypto-actifs volatils.

Depuis son lancement, la RLUSD a été cotée sur des bourses importantes comme Bitstamp, Uphold et Bitso et intégrée à Ripple Payments pour une utilisation institutionnelle.

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Quelle est la relation entre RLUSD et XRP ?

Les jetons RLUSD et XRP fonctionnent tous deux sur le grand livre XRP, mais ils remplissent des fonctions financières différentes. Le RLUSD est un actif stable, rattaché au dollar, pour les paiements, tandis que le XRP est une monnaie décentralisée utilisée pour la liquidité et les règlements transfrontaliers.

XRP agit comme un actif de transition, convertissant entre les devises sans avoir besoin de comptes préfinancés. Le RLUSD offre une alternative à valeur fixe pour les transactions qui requièrent une stabilité des prix. Chaque transfert de RLUSD sur le grand livre XRP donne lieu à une petite commission en XRP, ce qui permet d'intégrer le XRP dans l'activité du réseau.

Ripple intègre les deux actifs dans ses produits de paiement et de liquidité, permettant aux institutions d'utiliser XRP pour des conversions rapides et RLUSD pour des règlements stables. Cela transforme le grand livre XRP en une plateforme financière multi-actifs, avec le potentiel de s'étendre à d'autres monnaies stables pour l'euro, la livre sterling, le yen et d'autres.

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Ripple USD vs. autres Stablecoins

RLUSD entre sur un marché de 224 milliards de dollars de stablecoins, mais son orientation institutionnelle lui confère un avantage unique. Alors que l'USDT domine les échanges offshore et que l'USDC alimente DeFi, RLUSD est conçu pour les paiements d'entreprise et les règlements transfrontaliers, en s'appuyant sur le réseau financier de Ripple.

Comme l'USDC, le RLUSD est adossé à des liquidités ségréguées et à des bons du Trésor à court terme, ce qui permet d'éviter l'exposition de l'USDT à la dette des entreprises et aux prêts garantis. Contrairement à l'USDe d'Ethena, qui s'appuie sur un rendement synthétique, le RLUSD est entièrement adossé au fiat dans le cadre d'une fiducie réglementée, ce qui garantit la stabilité sans risque lié aux produits dérivés.

La liquidité est le principal défi du RLUSD, le marché étant dominé par l'USDT (142 milliards de dollars) et l'USDC (56 milliards de dollars). Cependant, son intégration dans les rails de paiement de Ripple offre une voie d'adoption directe, le positionnant pour la finance institutionnelle plutôt que pour le commerce spéculatif.

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Comment acheter RLUSD

Le RLUSD peut être acquis par le biais de certaines bourses de crypto-monnaies, de fournisseurs de liquidités et de portefeuilles on-chain sur le Ledger XRP et Ethereum. Suivez ces étapes pour acheter, stocker et utiliser le Ripple USD :

1. Sélectionnez une bourse: Échangez le RLUSD sur Bitstamp, Uphold, Bitso, CoinMENA et Revolut, ou achetez-le directement en monnaie fiduciaire via MoonPay.
2. S'inscrire et vérifier: s'inscrire sur une bourse centralisée, effectuer la vérification KYC et déposer du fiat ou du crypto.
3. Utilisez une bourse décentralisée: Échangez des RLUSD sur des DEX basés sur l'Ethereum en connectant un portefeuille non dépositaire comme MetaMask ou MyEtherWallet.
4. Choisissez un portefeuille: Stockez et gérez RLUSD onchain dans Trust Wallet, Xaman, Ledger, Trezor ou Coinbase Wallet, en fonction de votre blockchain préférée.
5. Optez pour Enterprise Custody: Les institutions peuvent gérer le RLUSD en toute sécurité avec Ripple Custody, Fireblocks ou BitGo.
6. Retrait et transactions: Envoyez des RLUSD pour des paiements transfrontaliers, des transactions, des DeFi ou des règlements institutionnels sur les plateformes prises en charge.

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Réflexions finales

RLUSD renforce l'infrastructure financière de Ripple, en fournissant un actif numérique stable pour les règlements et les marchés tokénisés, tout en garantissant que chaque transaction sur XRPL consomme toujours du XRP.

Contrairement à la plupart des stablecoins, son conseil de gouvernance comprend d'anciens banquiers centraux et régulateurs, ce qui renforce sa crédibilité à long terme dans la crypto et la finance traditionnelle.

Ripple Payments s'apprêtant à intégrer le RLUSD pour les flux institutionnels, son succès pourrait marquer un tournant où les stablecoins deviendraient le support privilégié de la finance transfrontalière par rapport aux rails bancaires traditionnels.