Qui est Michael Burry ?

Michael Burry est un investisseur américain et un gestionnaire de fonds spéculatifs réputé pour ses stratégies d'investissement prémonitoires et son rôle dans l'anticipation de la crise financière de 2008. Né le 19 juin 1971 à San Jose, en Californie, son enfance a été marquée par d'importants défis. À l'âge de deux ans, il perd son œil gauche à cause d'un rétinoblastome, une forme rare de cancer, et porte depuis une prothèse oculaire.

L'éducation

Il est titulaire d'une licence en économie et en médecine de l'université de Californie à Los Angeles, puis d'un doctorat en médecine de l'école de médecine de l'université Vanderbilt. Il a commencé un internat en neurologie au Stanford University Medical Center, mais l'a quitté avant la fin.

Carrière

En 2000, Michael a fondé Scion Capital, un fonds spéculatif qui a permis de réaliser d'importants profits en vendant à découvert des actions technologiques surévaluées pendant la bulle Internet du début des années 2000. Sa réussite la plus remarquable est intervenue au milieu des années 2000, lorsqu'il a identifié la crise naissante des prêts hypothécaires à risque. 

Grâce à une analyse méticuleuse des pratiques de prêt hypothécaire et des tendances du marché immobilier, il a prévu l'effondrement imminent de la bulle immobilière. Fort de cette intuition, il a persuadé des sociétés d'investissement de lui vendre des swaps de défaut de crédit sur des transactions subprime qu'il jugeait vulnérables. Cette stratégie s'est avérée astucieuse et a permis de réaliser des profits substantiels lorsque le marché s'est effondré en 2007.

À la suite de ces succès, il a liquidé Scion Capital en 2008 pour se concentrer sur ses investissements personnels. En 2013, il a créé Scion Asset Management, où il continue d'appliquer son expertise analytique pour identifier les actifs sous-évalués et les anomalies du marché. 

Influence de la culture populaire

Il a été présenté dans le livre de Michael Lewis, The Big Short : Inside the Doomsday Machine, qui a ensuite été adapté dans le film de 2015 The Big Short, dans lequel l'acteur Christian Bale l'a incarné. Ce film a remporté l'Oscar du "Meilleur scénario adapté" et a été nommé dans plusieurs autres catégories.

Valeur nette de Michael Burry en 2025

En 2025, la valeur nette de Michael Burry est estimée à environ 300 millions de dollars. Bien que généralement accepté, ce chiffre peut être quelque peu conservateur en raison du peu d'informations divulguées récemment sur ses transactions financières privées.

Michael s'est d'abord fait connaître pour son pari réussi contre la bulle immobilière du milieu des années 2000, une opération qui lui aurait rapporté des bénéfices personnels d'environ 100 millions de dollars et quelque 700 millions de dollars pour ses investisseurs. Ces dernières années, son portefeuille a inclus des positions substantielles dans des entreprises telles que Alibaba Group Holding Ltd, Shift4 Payments et Molina Healthcare.

Il est important de noter que les estimations de la valeur nette peuvent fluctuer en raison de la dynamique du marché et des décisions d'investissement personnelles. Si le chiffre de 300 millions de dollars est couramment cité, certaines sources suggèrent que sa valeur nette pourrait être plus élevée, atteignant jusqu'à 1,2 milliard de dollars, en fonction de l'évaluation de ses investissements privés et de ses actifs. 

Portefeuille d'investissement de Michael Burry

Au quatrième trimestre 2024, la société Scion Asset Management de Michael Burry a déclaré un portefeuille d' une valeur d'environ 77,4 millions de dollars, comprenant 13 participations distinctes.

Principales participations :

• Alibaba Group Holding Ltd. (BABA): Représentant 16,42 % du portefeuille, Scion détient 150 000 actions de ce géant chinois du commerce électronique.
• Baidu Inc. (BIDU): Représentant 13,61 % du portefeuille, avec 125 000 actions, ce titre reflète la confiance dans les progrès de Baidu en matière d'intelligence artificielle et de services de moteur de recherche.
• JD.com Inc. (JD): Comprend 13,43 % du portefeuille, avec 150 000 actions, ce qui indique une perspective positive sur le secteur du commerce électronique en Chine.
• Estée Lauder Companies Inc. (EL): Un nouvel ajout au T4 2024, représentant 9,68% du portefeuille, suggérant un mouvement stratégique dans le secteur des biens de consommation.
• Molina Healthcare Inc. (MOH) : 30 000 actions, soit 9,40 % du portefeuille, pour un investissement dans le secteur de la santé aux Etats-Unis.

Ajustements stratégiques :

• Augmentation des positions : Les augmentations notables comprennent une augmentation de 50% des positions dans Shift4 Payments Inc. (FOUR) et une augmentation de 67% dans Molina Healthcare Inc. (MOH).
• Nouveaux investissements : Il a initié des positions dans Pinduoduo Inc. (PDD), HCA Healthcare Inc. (HCA), Bruker Corp. (BRKR), et VF Corp. (VFC).
• Positions réduites : Diminution de 50% des participations dans The RealReal Inc. (REAL) et dans American Coastal Insurance Corp. (ACIC) de 60%.
• Positions abandonnées : Scion Asset Management détenait environ 5,3 % des actions de GameStop en 2021. Il s'est toutefois retiré de cette position avant que l'action ne s'envole, ce qui lui a permis d'engranger environ 100 millions de dollars.
• Au début de l'année 2022, il identifie la réponse inadéquate de la Réserve fédérale à l'inflation et investit 31 millions de dollars dans des options de vente sur l'ETF ARKK de Cathie Wood. Cette opération lui rapporte à nouveau plus de 100 millions de dollars, doublant ainsi sa valeur nette.

Les ajustements de son portefeuille reflètent une stratégie d'investissement dynamique, équilibrée entre la capitalisation des opportunités de croissance et l'atténuation des risques, en particulier dans le secteur technologique chinois.

Michael Burry est-il optimiste sur le bitcoin ?

Michael Burry reste très sceptique à l'égard du bitcoin. Il le considère avant tout comme une bulle spéculative, comparable aux bulles financières du passé, telles que les krachs de l'immobilier et de l'Internet. Il affirme que la valeur du bitcoin dépend uniquement du sentiment des investisseurs plutôt que de sa valeur intrinsèque ou de ses bénéfices tangibles.

Il met en garde contre les risques liés à l'effet de levier sur les marchés des crypto-monnaies, suggérant que de nombreux investisseurs sous-estiment ces dangers. En outre, il met en évidence les risques réglementaires importants, soulignant que les gouvernements pourraient restreindre ou réglementer les crypto-monnaies au fur et à mesure qu'elles gagnent en importance.

Réflexions finales

Le parcours d'investissement de Michael Burry illustre le pouvoir de l'analyse indépendante et de la prévision stratégique. Avec une valeur nette estimée à environ 300 millions de dollars, il a accumulé sa fortune grâce à des investissements astucieux, notamment en prédisant la crise des prêts hypothécaires à risque de 2008. Sa capacité à identifier les anomalies du marché et à agir de manière décisive offre de précieuses indications aux investisseurs.