Qu'est-ce que Ondo Finance ?

Qu'est-ce que Ondo Finance ?

Ondo Finance est un protocole DeFi qui se spécialise dans la tokenisation des actifs du monde réel à travers la blockchain pour construire des infrastructures et des services pour les produits financiers. Jusqu'à présent, Ondo s'est étendu à huit réseaux, a réalisé plus de 80 intégrations et a géré plus de 600 millions de dollars en valeur totale bloquée (TVL).

La plateforme utilise deux divisions principales : une branche de gestion d'actifs qui crée et gère des produits financiers tokenisés et une branche technologique qui développe des protocoles décentralisés. Chaque protocole est géré séparément par le biais de sa propre interface web et d'une entité indépendante, ce qui garantit l'autonomie opérationnelle.

Soutenue par BlackRock, Founders Fund, Coinbase et Pantera, Ondo propose plusieurs produits de qualité institutionnelle. Les deux principaux sont USDY, un billet tokenisé adossé à des bons du Trésor américain à court terme et à des dépôts bancaires, et OUSG, qui fournit une exposition liquide aux bons du Trésor américain à court terme.

‍

Comment fonctionne Ondo ?

Ondo Finance fait le lien entre la finance traditionnelle et la blockchain en offrant des produits tokenisés équivalents à des espèces, OUSG et USDY, personnalisés pour des besoins distincts des investisseurs et des cadres réglementaires. Voici comment cela fonctionne :

• Tokenisation des actifs: L'OUSG et l'USDY sont tous deux garantis par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires, l'OUSG mettant l'accent sur l'exposition aux fonds du marché monétaire gérés par BlackRock et l'USDY incorporant une sécurité supplémentaire par le biais de la subordination des actions.
• Mécanisme de rendement: OUSG produit un rendement en augmentant la valeur nette d'inventaire (VNI) de ses actifs sous-jacents, reflétant les paiements d'intérêts réinvestis dans le fonds, tandis que USDY fournit un taux d'intérêt variable fixé par Ondo Finance, évitant ainsi les fluctuations de la volatilité du capital.
• Éligibilité des investisseurs: Les OUSG sont accessibles dans le monde entier aux investisseurs institutionnels classés comme acheteurs qualifiés, tandis que l'USDY est accessible aux investisseurs particuliers et institutionnels dans les zones géographiques éligibles autres que les États-Unis, sans nécessiter d'accréditation.
• Négociation et accessibilité: Les OUSG sont négociables sur les marchés secondaires pour les investisseurs qui ont suivi la procédure d'inscription, tandis que les USDY sont soumis à une période de blocage initiale avant de devenir librement négociables pour les participants éligibles.

‍

Comment utiliser Ondo

Commencer avec Ondo Finance est simple. Commencez par compléter le processus d'intégration, qui comprend la vérification de l'éligibilité, le KYC, et la connexion de votre portefeuille.

Une fois approuvé, vous pouvez investir en déposant des USDC, des USDT ou des virements bancaires en USD, frapper des jetons comme USDY ou OUSG, et suivre vos actifs directement dans votre portefeuille.

Pour les rachats ou les conversions, la plateforme d'Ondo offre des options conviviales pour gérer et transférer vos investissements en toute sécurité.

‍

Ondo Finance Products

Ondo Finance propose une suite de produits financiers tokenisés conçus pour faire le lien entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain, offrant aux utilisateurs des opportunités d'investissement sécurisées, conformes et accessibles.

‍

1. USDY : un rendement tokenisé accessible

USDY (US Dollar Yield Token) est un billet tokenisé et un stablecoin garanti par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires, conçu pour fournir un rendement stable et libellé en dollars américains aux investisseurs individuels et institutionnels non américains.

• Options de rendement: Il existe deux versions : USDY (Accumulation), dont le rendement est reflété par l'augmentation du prix des jetons, et rUSDY(Rebasing), dont le rendement est reflété par des jetons supplémentaires distribués quotidiennement.
• Caractéristiques de conformité: Exige une période de blocage de 40 à 50 jours avant que les jetons puissent être transférés, ce qui garantit le respect des exigences réglementaires américaines.
• Facilité d'utilisation: Les investisseurs peuvent convertir entre USDY et rUSDY sans dérapage via la plateforme Ondo.
• Les chiffres de DeFi: 4,35 % d'APY et 450 millions de dollars de valeur totale bloquée.

‍

2. OUSG : Exposition aux bons du Trésor américain

OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) offre une exposition tokenisée aux titres du Trésor américain à court terme, permettant des souscriptions et des rachats instantanés via USDC.

• Options de rendement flexibles: Disponible en version à accumulation (OUSG) et en version à rebasage (rOUSG).
• Liquidité instantanée: frappe et remboursement 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, grâce à l'intégration du jeton BUIDL de BlackRock.
• Faibles seuils d'entrée: Investissement minimum de 5 000 dollars pour les transactions instantanées.
• Disponibilité multi-chaînes: Prise en charge sur Ethereum, Solana et Polygon.
• Paramètres DeFi: 4,33 % d'APY et 167 millions de dollars de TVL.

‍

3. Flux Finance : Prêts et emprunts sur la chaîne

Flux Finance est une plateforme de prêt et d'emprunt surcollatéralisés qui prend en charge les actifs avec ou sans permission.

• Actifs avec et sans permission: Permet de prêter et d'emprunter des actifs tels que l'USDC et l'OUSG avec des autorisations spécifiques.
• Les fTokens pour le rendement: Les prêteurs monnayent les fTokens pour percevoir des intérêts, qui se reflètent dans le taux d'échange des tokens.
• Gouvernance: Géré par l'Ondo DAO.
• Mesures DeFi: 4,77 % d'APY en moyenne pour des prêts d'environ 39 millions de dollars de TVL.

‍

4. Pont de jetons d'Ondo : Transferts entre chaînes

Le pont de jetons d'Ondo permet de battre monnaie et de brûler des USDY entre les chaînes en utilisant le protocole LayerZero.

• Vérification décentralisée: S'appuie sur de multiples vérificateurs indépendants (DVN) tels que Polyhedra et Axelar pour la sécurité.
• Limitation du taux: Permet de contrôler les volumes de transactions pour des raisons de sécurité et de conformité.
• Chaîne de soutien: Ethereum, Mantle et Arbitrum, avec des projets d'expansion.

‍

5. Ondo Token Converter : flexibilité pour les investisseurs

Le convertisseur de jetons d'Ondo permet de convertir facilement les versions accumulatives et rebasées des jetons.

• Pas de dérapage: Conversion instantanée entre les types de jetons sans perte de valeur.
• Commodité pour l'investisseur: Choisissez la forme de jeton la mieux adaptée à vos objectifs d'investissement, comme les échanges avec garantie ou avec rendement.

‍

ONDO Tokenomics

Le jeton ONDO, lancé en janvier 2024 sur Ethereum, est le jeton utilitaire alimentant l'écosystème d'Ondo Finance, avec une offre maximale de 10 milliards de jetons avec les allocations suivantes :

• Vente d'accès à la communauté : 198 884 411 tokens (~2%) distribués aux premiers supporters via CoinList, avec ~90% débloqués au lancement.
• Croissance de l'écosystème : 5 210 869 545 tokens (~52,1 %) pour les airdrops, les incitations aux contributeurs et l'expansion. 24% débloqués au lancement, le reste étant acquis sur cinq ans.
• Développement du protocole : 3 300 000 000 tokens (~33%) alloués à la construction d'infrastructures et de produits, bloqués pendant au moins 12 mois et progressivement débloqués sur cinq ans.
• Ventes privées : 1 290 246 044 tokens (~12,9 %) remis à des investisseurs en capital d'amorçage et de série A, bloqués pendant au moins 12 mois avec des libérations progressives sur cinq ans.

Les investisseurs, y compris les participants à CoinList, les investisseurs en phase d'amorçage et les investisseurs de la série An, bénéficient d'un blocage d'au moins 12 mois et d'une acquisition ultérieure sur 18 à 48 mois, ce qui garantit un engagement à long terme en faveur de la croissance d'Ondo.

‍

Ondo Finance BlackRock Partnership

BlackRock s'est associé à Ondo Finance en mars 2024, en s'appuyant sur la plateforme de tokenisation de Securitize pour lancer BUIDL, un fonds du Trésor américain tokenisé.

Ondo Finance, le plus grand détenteur de BUIDL avec 223 millions de jetons évalués à 223 millions de dollars, l'a intégré dans son produit OUSG, en réduisant le seuil d'investissement de 5 millions de dollars minimum de BUIDL à 100 000 dollars.

En outre, Circle a facilité le remboursement en temps réel de l'USDC avec une réserve de 100 millions de dollars, améliorant ainsi la liquidité et la facilité d'utilisation pour les institutions et les marchés DeFi.

‍

Fondateur

Ondo Finance, fondée en 2021, a été créée par Nathan Allman, anciennement vice-président chez Goldman Sachs, spécialisé dans les produits structurés. Nathan a dirigé les efforts sur les initiatives crypto et blockchain chez Goldman Sachs, apportant son expertise en matière de structuration financière pour les clients institutionnels.

Le projet est désormais géré par la Fondation Ondo, une organisation à but non lucratif basée aux îles Caïmans, qui se consacre à la promotion de l'inclusion financière et de l'efficacité du marché par le biais de produits et de services financiers de qualité institutionnelle de type "onchain".

‍

Résultat final

Ondo Finance a été la plateforme RWA à la croissance la plus rapide en 2024, mettant à l'échelle ses produits financiers tokenisés sur plusieurs blockchains et attirant un soutien institutionnel majeur, plus particulièrement BlackRock.

En 2025, elle prévoit de poursuivre sur cette lancée avec des initiatives telles que l'Ondo Summit et le lancement de l'Ondo Global Markets, qui élargira sa portée aux institutions et aux utilisateurs quotidiens de l'onchain.