Recensione di Hyperliquid: DEX, HyperEVM e Tokenomics

Che cos'è l'iperliquido?

Hyperliquid è una borsa decentralizzata costruita per i futures perpetui, che funziona sulla sua blockchain Layer 1 personalizzata, Hyperliquid L1. Con una finalizzazione inferiore al secondo e un elevato throughput, offre la velocità di una borsa centralizzata preservando la trasparenza della catena.

La piattaforma introduce due innovazioni fondamentali: Hyperliquid L1, che offre un'esecuzione degli ordini a bassa latenza, e HyperEVM, un ambiente compatibile con EVM che consente l'integrazione con le dApp e gli asset esistenti. Fondendo primitive finanziarie come i libri degli ordini e gli oracoli all'interno di un quadro decentralizzato, Hyperliquid crea un ecosistema che rivaleggia con le piattaforme centralizzate in termini di velocità ed efficienza.

Completamente autofinanziato e di proprietà della comunità, Hyperliquid rifiuta l'influenza del capitale di rischio. Il suo token $HYPE, distribuito tramite getti d'aria equi, riflette l'etica del progetto di decentralizzazione, posizionando Hyperliquid come una forza leader nella finanza on-chain.

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Il caveau Hyperliquid DEX e HLP

Il cuore dell'ecosistema di Hyperliquid è il suo DEX, costruito per il trading perpetuo di futures e spot su oltre 150 asset con una leva fino a 20x. Con transazioni istantanee e senza gas e un volume di scambi giornaliero di miliardi, offre la velocità e la liquidità di Binance mantenendo la trasparenza che solo la DeFi può offrire.

L'elemento centrale del progetto è il Vault dell'Hyperliquid Liquidity Provider (HLP). Gli utenti possono depositare USDC e ottenere rendimenti annui superiori al 24%, alimentati dalle commissioni di trading e dai profitti del market-making.

Rafforzando la liquidità e premiando i contributori, l'HLP Vault contribuisce a consolidare la posizione del DEX come leader nel trading decentralizzato di perpetuals con la massima liquidità.

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Spiegazione di HyperEVM

HyperEVM consente la compatibilità con l'ecosistema di Ethereum, integrando token ERC-20, dApp e strumenti nativi di Ethereum in Hyperliquid. Costruito sul meccanismo di consenso HyperBFT, offre un elevato throughput, una bassa latenza e una solida sicurezza.

Il Contratto di Sistema consente agli sviluppatori di accedere ai dati Hyperliquid L1 in tempo reale, come le altezze dei blocchi, i prezzi dei marchi e i prezzi spot, direttamente all'interno delle loro applicazioni. Questa capacità migliora la precisione e la funzionalità dei protocolli DeFi sfruttando in modo efficiente i dati sulla catena.

HyperEVM facilita inoltre gli scambi atomici tra asset nativi Hyperliquid (HIP-1) e token ERC-20, semplificando la liquidità e consentendo un'interoperabilità senza soluzione di continuità tra le reti.

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Applicazioni basate su HyperEVM

Diversi progetti di rilievo stanno sfruttando l'HyperEVM di Hyperliquid per creare applicazioni DeFi innovative e migliorare la liquidità e la funzionalità dell'ecosistema:

• HyperLend: Un protocollo di prestito che utilizza l'infrastruttura di Hyperliquid per consentire tassi di interesse variabili, prestiti incrociati e funzionalità di flash lending.
• Okto: Un'applicazione di trading mobile che integra i codici costruttori di Hyperliquid per il trading perpetuo di futures, con notifiche istantanee e supporto avanzato per i grafici TradingView.
• Protocollo Felix: Una piattaforma DeFi di prestiti e prestiti in fase di sviluppo su HyperEVM che consente agli utenti di depositare HYPE e ricevere la sua stablecoin nativa feUSD.
• Testa di tuono: Il creatore di $stHYPE, un hub di staking incentrato su opzioni di rendimento consapevoli di MEV, progettato per rafforzare l'ecosistema di staking di Hyperliquid.

Questi progetti evidenziano l'espansione dell'utilità di HyperEVM, mostrando la sua capacità di supportare un'ampia gamma di soluzioni DeFi e di guidare la crescita e l'innovazione all'interno dell'ecosistema Hyperliquid.

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Commissioni e finanziamenti per il trading iperliquido

La struttura delle commissioni di Hyperliquid si basa su un volume di trading mobile di 14 giorni, incoraggiando un'attività elevata e la fornitura di liquidità. L'attività dei sottoconti viene aggregata al volume del conto master, mentre il volume di trading del caveau viene calcolato separatamente. Ecco come è strutturata:

• Commissioni per gli operatori: 0,035% per volumi a 14 giorni fino a 5 milioni di dollari, con una riduzione progressiva allo 0,019% per volumi superiori a 2 miliardi di dollari.
• Commissioni per i produttori: 0,01% per volumi a 14 giorni fino a 5 milioni di dollari, che scendono allo 0% per i conti che negoziano più di 25 milioni di dollari.
• Riduzioni per i maker: Si parte da -0,001% per volumi di maker a 14 giorni superiori allo 0,5%, per arrivare a -0,003% per volumi superiori al 3%.

Questo sistema dinamico di livelli incentiva un'attività di trading costante e promuove la liquidità all'interno della piattaforma.

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Tassi di finanziamento

Hyperliquid assicura che i prezzi dei contratti perpetui rimangano allineati al mercato spot attraverso un meccanismo di finanziamento orario basato su un tasso di 8 ore. 

Il finanziamento ha un tetto massimo del 4% all'ora per gestire i costi e viene calcolato utilizzando la mediana ponderata dei prezzi di scambio centralizzati, assicurando una tariffazione precisa e affidabile.

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Tokenomics HYPE

I tokenomics di $HYPE di Hyperliquid sono costruiti per potenziare la comunità e garantire una crescita sostenibile dell'ecosistema. Con una dotazione totale di 1 miliardo di token, $HYPE è stata lanciata il 29 novembre 2024, raggiungendo una valutazione completamente diluita di oltre 10 miliardi di dollari. Ecco la ripartizione dell'allocazione:

• Assegnazione alla comunità: Il 70% dell'offerta totale è dedicato alla comunità. Questo include un airdrop accuratamente eseguito del 31% (310 milioni di token) a 94.000 utenti verificati, con portafogli fraudolenti attivamente esclusi per proteggere l'integrità della distribuzione.
• Riscossione e riacquisto dei gettoni HYPE: Per incrementare la scarsità, Hyperliquid reinveste le commissioni di negoziazione in operazioni di burn e buyback dei token $HYPE. A dicembre 2024, sono stati bruciati 45.000 token $HYPE.
• Riserva strategica: Un fondo di assistenza che detiene 124 milioni di dollari di $HYPE assicura la liquidità per i futuri riacquisti e il sostegno all'ecosistema.

Legando il valore del token alle commissioni di negoziazione e allineando gli incentivi alla sua comunità, $HYPE stabilisce un nuovo standard per la decentralizzazione e la crescita guidata dagli utenti nella DeFi.

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Fondatore di Hyperliquid

Jeff Yan(@jeff.hl) è il fondatore di Hyperliquid. Ha costruito la sua esperienza nel trading ad alta frequenza presso Hudson River Trading, dove ha sviluppato sistemi finanziari scalabili. Nel 2018 ha fondato Chameleon Trading, un'azienda leader nella creazione di mercati di criptovalute.

Il crollo di FTX nel 2022 ha evidenziato le vulnerabilità delle borse centralizzate. In risposta, Yan ha lanciato Hyperliquid, una piattaforma che combina la velocità dei sistemi centralizzati con la trasparenza onchain, l'autonomia degli utenti e l'impegno a evitare i finanziamenti dei VC.

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Linea di fondo

Hyperliquid ha consolidato la sua reputazione di "Binance on-Chain", stabilendo nuovi parametri di riferimento per la velocità, la trasparenza e la crescita guidata dalla comunità in DeFi.

Combinando l'efficienza della borsa centralizzata con la fiducia dei sistemi onchain, ha ridefinito i risultati che un DEX può raggiungere. 

Con innovazioni come Hyperliquid L1 e HyperEVM e un chiaro impegno verso i principi della comunità, Hyperliquid non è solo una piattaforma di trading, ma è la base di una nuova era della finanza onchain.