Что такое GMX?

Что такое GMX?

GMX - это децентрализованная вечная биржа, специализирующаяся на фьючерсной и спотовой торговле такими активами, как BTC, ETH и AVAX, позволяющая осуществлять прямые транзакции через кошелек без участия посредников. Предлагая кредитное плечо до 100x, GMX объединяет торговлю со сверхвысоким плечом с конфиденциальностью DeFi. Среди 21 поддерживаемой рыночной пары, включающей популярные активы и уникальные токены, такие как PEPE и WIF, - трейдеры широкого профиля.

Ключевыми особенностями GMX являются низкая комиссия за своп и минимальное влияние на цену, достигаемое благодаря расширенным ценовым фидам, которые обеспечивают точные пороги ликвидации, ограждая трейдеров от волатильности рынка. Торговое приложение GMX, работающее на Arbitrum и Avalanche, имеет динамичную торговую экосистему, поддерживаемую токенами GMX, GLP и GM, которые стимулируют участие и ликвидность, создавая надежную платформу, управляемую сообществом.

‍

Как работает GMX?

GMX функционирует как двойная децентрализованная биржа, которая обеспечивает спотовую (мгновенные свопы) и фьючерсную торговлю (кредитное плечо 2-100x) непосредственно с кошельков пользователей. Обзор возможностей GMX выглядит следующим образом:

• Торговля с кредитным плечом: GMX позволяет пользователям торговать ведущими криптовалютами с кредитным плечом до 100x. Это позволяет трейдерам увеличивать свои позиции на рынке сверх первоначального капитала. На данный момент открытый интерес на GMX составляет 136 миллионов долларов, что ставит его на 56-е место в рейтинге CEX+DEX.
• Децентрализация и отсутствие опеки: В отличие от централизованных бирж, GMX не берет на себя хранение средств пользователей. Пользователи подключают свои кошельки для торговли, сохраняя полный контроль над своими активами и снижая риск взлома или несанкционированного доступа.
• Расширенные ценовые фиды и ликвидация: Платформа использует совокупность высококачественных ценовых фидов из нескольких источников для определения точек ликвидации (отлично подходит во время высокой волатильности).
• Удобные свопы и предоставление ликвидности: GMX предлагает понятный интерфейс для простых свопов токенов. Пользователи могут вводить и выводить позиции с минимальным спредом и низким влиянием на цену.
• Межцепочечная торговля: GMX поддерживает несколько блокчейн-сетей, включая Arbitrum и Avalanche, в обеих из которых плата за газ ниже, чем в Ethereum.
• Токены экосистемы: Экосистема GMX основана на трех ключевых токенах: GMX, GM и GLP. GMX служит одновременно токеном полезности и управления, позволяя владельцам получать комиссионные, генерируемые платформой. GM выступает в качестве токена поставщика ликвидности на рынках GMX V2, а GLP используется на рынках V1, при этом оба токена получают долю от торговых сборов.
• Ставки: Платформа также предоставляет возможности для обеспечения ликвидности с помощью токенов GM и GLP, вознаграждая участников долей от торговых сборов платформы.

‍

Какими активами можно торговать на GMX?

GMX фокусируется на избранном диапазоне активов, чтобы обеспечить ликвидность и эффективность. На Arbitrum пользователи могут торговать такими активами, как WETH, WBTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI и FRAX. В сети Avalanche доступны такие активы, как WAVAX, WETH, BTC.b, WBTC, USDC и USDC.e. Совсем недавно GMX добавила поддержку ORDI, STX, PEPE и SHIB, о чем говорится в блоге Substack.

‍

Торговые сборы GMX

GMX применяет динамическую структуру комиссионных сборов, направленную на поддержание баланса ликвидности. Торговые сборы составляют от 0,05 % до 0,07 % за открытие и закрытие позиций, определяясь тем, поддерживает ли сделка равновесие длинных и коротких позиций в пуле. За сделки, способствующие поддержанию баланса, взимается более низкая комиссия в размере 0,05 %, в то время как за другие сделки взимается комиссия в размере 0,07 %.

Для свопов комиссии имеют аналогичную структуру и корректируются в зависимости от влияния свопа на баланс пула. Для свопов со стабильными монетами действуют сниженные комиссии, установленные на уровне 0,005 % и 0,02 %, что стимулирует ликвидность стабильных монеток. Такая стратегия комиссионных сборов не только поддерживает устойчивую торговую среду, но и вознаграждает держателей токенов GMX и GLP за счет распределения части этих сборов.

‍

Токеномика GMX

Модель токеномики GMX привлекла внимание первых последователей, когда DEX была запущена в 2021 году. В то время фермерство и другие децентрализованные продукты заработка умирали, но GMX нашла способ победить систему, поставив поставщиков ликвидности (LP) на водительское место.

Популярный в то время слоган гласил, что вы можете "стать своим собственным казино", поскольку использование токенов трио GMX позволяло вам зарабатывать APR (годовую процентную ставку) как с трейдеров с длинным, так и с коротким плечом на платформе. Вот полная характеристика GMX и GLP:

• Токен GMX: Токен GMX выполняет функции как полезного, так и управляющего токена. Он позволяет владельцам участвовать в процессах принятия решений, определяющих будущее платформы, и предоставляет им долю от торговых сборов.
• Распределение GMX: максимальное предложение 13,25 млн GMX, из которых 6 млн предназначены для миграции XVIX и Gambit; 2 млн в паре с ETH для ликвидности Uniswap; 2 млн для наделения правами депонированных токенов GMX; остальные 3,25 млн для фонда минимальной цены, интеграций и контрибьюторов.
• Вознаграждения за ставку: Делая ставку на токены GMX, пользователи получают вознаграждение от торговых сборов в ETH на Arbitrum (в настоящее время 4,63 % годовых) и AVAX на Avalanche (в настоящее время 4,68 % годовых), обеспечивая пассивный поток дохода, который стимулирует дальнейшую поддержку платформы.
• Токен GLP: Как токен поставщика ликвидности, GLP позволяет держателям получать долю от сборов, генерируемых пулом ликвидности платформы, вознаграждая тех, кто вносит свой вклад в ликвидность рынка платформы. Текущая ставка APR для GLP составляет 3,73 % на Arbitrum и 6,79 % на Avalanche.
• Управление поставками: Предложение токенов GMX стратегически распределяется для поддержки роста экосистемы, стимулирования команды разработчиков и вознаграждения сообщества, обеспечивая устойчивый прогресс и сбалансированную токеномику.
• Права управления: Держатели токенов GMX имеют возможность влиять на направление развития платформы через участие в управлении, гарантируя, что сообщество будет играть центральную роль в развитии платформы и процессе принятия решений.

‍

Функции безопасности и управление рисками

GMX применяет классические меры безопасности для защиты своих пользователей, включая торговлю без опеки, что гарантирует сохранение контроля над приватными ключами, аудит смарт-контрактов V1 и V2, а также постоянную программу поиска ошибок. Платформа использует оракулы Chainlink для получения точных данных о ценах, что снижает риск манипулирования ценами и несправедливых ликвидаций.

Кроме того, пул ликвидности GLP разработан таким образом, чтобы минимизировать непостоянные потери, обеспечивая более стабильный доход для поставщиков ликвидности. Несмотря на эти меры предосторожности, пользователи должны понимать, что GMX по-прежнему несет в себе риски, присущие торговле с высоким плечом и более широкой волатильности, связанной с платформами DeFi.

‍

Реферальная программа

GMX предлагает реферальную программу, которая предусматривает скидки и возврат комиссионных, стимулируя пользователей приводить новых трейдеров на платформу. Программа включает три уровня, предлагающих скидки до 15 % и дополнительные вознаграждения в esGMX в зависимости от количества активных рефералов и объема торгов.

‍

Нижняя линия

GMX - это децентрализованная биржа, которая обеспечивает торговлю ведущими криптовалютами с использованием кредитного плеча и спот. Во время медвежьего рынка GMX выделялась как высокопроизводительный проект, привлекая пользователей постоянным и высоким APY для поставщиков ликвидности, извлекая выгоду из частых потерь трейдеров на биржах деривативов, похожих на казино, где люди ищут высокорискованные и высокодоходные ставки.

Однако в последнее время рост GMX остановился: объем торгов снизился до 390 миллионов долларов в месяц, а TVL - до 477 миллионов долларов, что вывело ее за пределы 40 лучших DEX. В настоящее время у GMX нет мобильного приложения, что является одним из главных недостатков, включая высокую кросс-маржинальность залога для трейдеров, и эта тема часто упоминается на форуме управления GMX.

Несмотря на это, GMX планирует вернуться на рынок, введя синтетические активы, улучшив свой UI/UX и расширившись на другие блокчейн-сети, чтобы восстановить свой прежний успех. Эти разработки являются центральным элементом стратегии GMX по восстановлению своих позиций на рынке DeFi.