Что такое USDC? Резервы, доходность и безопасность

Что такое USDC?

USDC (USD Coin) - это стейблкоин, обеспеченный 1:1 долларами США и полностью обеспеченный ликвидными активами, такими как краткосрочные казначейские обязательства США, однодневные казначейские соглашения об обратном выкупе и наличные деньги. Резервы, выпущенные компанией Circle, управляются BlackRock и хранятся в The Bank of New York Mellon, обеспечивая ликвидность и стабильность для мгновенного погашения в любое время.

Стаблкоин работает на 15 блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Polygon и Avalanche, что делает его легкодоступным для DeFi, трансграничных платежей и криптовалютной торговли. В обращении находится более 35 миллиардов долларов, из них 24 миллиарда долларов на Ethereum, 3,5 миллиарда долларов на Base и 2,4 миллиарда долларов на Arbitrum.

USDC предоставляет ежедневные отчеты о прозрачности через BlackRock и ежемесячные аудиторские проверки от Deloitte. Большая часть резервов хранится в резервном фонде Circle Reserve Fund (USDXX), зарегистрированном Комиссией по ценным бумагам и биржам США, ежедневная отчетность по которому предоставляется третьей стороной через BlackRock.

‍

Состав резервов ЦБ США

Резервы USDC структурированы таким образом, чтобы каждый токен был полностью обеспечен ликвидными активами, обеспечивая возможность выкупа долларов США в соотношении 1:1 в любое время. По состоянию на 3 октября 2024 года резервы составляют 35,6 миллиарда долларов США и имеют следующий подробный состав:

• Казначейские облигации США: В резерве USDC находится 8,65 млрд долларов США в краткосрочных ценных бумагах Казначейства США. Эти ценные бумаги выбраны за их ликвидность и низкий риск, что позволяет быстро конвертировать их в наличные в случае необходимости.
• Соглашения овернайт с казначейством США: 21,27 млрд долларов США выделено на соглашения об обратном выкупе, которые обеспечены казначейскими обязательствами США и обеспечивают дополнительную ликвидность при сохранении безопасности.
• Денежные средства: Резерв включает 1 млрд долларов США, хранящихся в виде денежных средств в Резервном фонде Circle, который находится на хранении в The Bank of New York Mellon и управляется компанией BlackRock. Еще 3,96 миллиарда долларов США хранятся в виде наличности в регулируемых финансовых учреждениях.
• Корректировки расчетов: Имеются незначительные различия в сроках расчетов в размере -$134 млн и -$31 млн по Резервному фонду Круга и другим финансовым учреждениям, соответственно.

Инвесторы могут получить доступ к обновлениям в режиме реального времени через отчет о прозрачности Circle, предоставляемый компанией BlackRock, с ежемесячными независимыми аттестациями от Deloitte для обеспечения полной точности и надзора за обеспечением USDC.

‍

Тарифы на переводы USDC

Комиссия за перевод USDC зависит от используемого блокчейна. На Ethereum из-за перегруженности сети вы обычно платите от 2 до 5 долларов за перевод. В отличие от них, более дешевые сети, такие как Base и Solana, предлагают гораздо более низкие расходы: комиссия обычно не превышает одного цента. 

Эти сборы, известные как газовые комиссии, могут существенно повлиять на стоимость транзакций, поэтому важно выбрать правильную сеть, исходя из ваших приоритетов, будь то скорость, экономичность или другие факторы.

‍

Ставка USDC на доходность

USDC - лучший выбор для залога на децентрализованных рынках кредитования, таких как AAVE, где инвесторы могут заработать до 4,25% APY, предоставляя их в долг, в то время как стоимость заимствования колеблется в районе 5,35%.

Как стабильный монета, регулируемый США, USDC пользуется доверием в DeFi, что делает его популярным вариантом для тех, кто хочет получать доходность с минимальным риском.

Если вы ищете другие способы заработать на стейблкоинах, ознакомьтесь с нашим руководством по платформам, предлагающим наилучшую доходность по стейблкоинам.

‍

Почему USDC Depeg?

Стоимость USDC временно снизилась до 1 доллара после того, как компания Circle обнаружила, что 3,3 миллиарда долларов из ее резервов были связаны в Silicon Valley Bank (SVB). В марте 2023 года SVB рухнул в результате банковского обхода, что вызвало неопределенность в отношении поддержки USDC. Это привело к падению цены USDC примерно до 80 центов.

Ситуация исправилась, когда регуляторы вмешались и гарантировали, что вкладчики СВБ, включая Circle, получат компенсацию. USDC быстро восстановил свою привязку к 1 доллару. 

Этот инцидент показал, насколько рискованно полагаться на конкретные банки в отношении резервов стабильных монет, обнажив структурную уязвимость.

‍

Безопасен ли USDC?

USDC широко считается надежным стейблкоином благодаря тому, что он полностью обеспечен долларовыми резервами США. Однако, как и любой другой финансовый актив, он сопряжен с определенными рисками:

• Риск контрагента: стабильность USDC зависит от Circle, ее эмитента, и банков, хранящих ее резервы. Если Circle или эти банки столкнутся с финансовыми проблемами (например, с банкротством Silicon Valley Bank), это может повлиять на стоимость USDC.
• Регуляторный риск: Изменения в нормативно-правовой базе могут повлиять на деятельность USDC или его способность поддерживать привязку к доллару, поскольку криптовалютное пространство по-прежнему подвержено влиянию развивающегося законодательства.
• Риск смарт-контрактов: USDC, используемые в децентрализованных финансах, подвержены потенциальным уязвимостям в смарт-контрактах, что может привести к проблемам безопасности.

Несмотря на эти риски, USDC считается надежным стейблкоином для пользователей, ищущих стабильности на криптовалютном рынке. Управление этими рисками крайне важно для всех, кто работает с USDC.

‍

О круге

Компания Circle, основанная в 2013 году Джереми Аллером и Шоном Невиллом (который уже покинул свой пост), является американской финтех-компанией, внедряющей инновации в сфере цифровых финансов. Она имеет лицензии в 49 штатах США, Пуэрто-Рико, округе Колумбия и Сингапуре. 

Благодаря тому, что резервы управляются компанией BlackRock и хранятся в The Bank of New York Mellon, Circle обеспечивает полное соответствие нормативным требованиям.

‍

Нижняя линия

USDC завоевал прочную репутацию надежного, полностью обеспеченного американского стейблкоина в криптовалюте. Эмиссия на сумму более 35 миллиардов долларов США позволила ему широко использоваться в DeFi, платежах и торговле. 

Хотя по доле рынка криптовалюта уступает USDT, прозрачное управление резервами, регулярные аудиты и надзор регулятора дают ей преимущество для пользователей, стремящихся к стабильности и соответствию нормам. 

Однако важно помнить о потенциальных рисках, таких как изменения в законодательстве или зависимость резервов от конкретных финансовых учреждений.