Beste DeFi-Projekte

Die besten DeFi-Projekte und Münzen für 2024

Unsere Analysten bewerteten jedes DeFi-Projekt anhand von Schlüsselkennzahlen wie dem abgeschlossenen Gesamtwert (Total Value Locked, TVL), dem Marktanteil und der Einzigartigkeit ihrer Finanzinnovationen, wie z. B. Restaking und Rendite-Tokenisierung. Sie berücksichtigten auch Faktoren wie Governance-Mechanismen, die Rolle nativer Token und die Wettbewerbsposition jedes Projekts innerhalb seines Sektors, um die Gesamtauswirkungen und den potenziellen ROI zu bewerten.

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1. Lido

Lido ist das beste liquide Staking-Projekt und hat 23,5 Milliarden Dollar in TVL. Das 2020 gegründete Protokoll bietet eine andere Möglichkeit, Ethereum durch stETH (ein Token, das die eingesetzte ETH widerspiegelt) zu setzen. Dies ermöglicht es den Nutzern, während des Einsatzes liquide zu bleiben, d. h. sie können mit stETH handeln, es verleihen oder es auf anderen DeFi-Plattformen verwenden. Die Reichweite von Lido erstreckt sich über fünf Blockchains, darunter Ethereum und Solana. Der dezentrale Aufbau verteilt das Einsatzrisiko auf verschiedene Validierer und stETH gewinnt an Wert, wenn sich Belohnungen ansammeln.

Mit Liquid Staking Derivatives (LSD-Token) wie Lido's stETH genießen Sie Staking-Vorteile ohne die typischen Lock-up-Perioden, was die Kapitaleffizienz und Zugänglichkeit in DeFi erhöht. Lido hat auch einen eigenen Token, LDO, der eine Schlüsselrolle in der Unternehmensführung spielt. LDO-Inhaber können über wichtige Vorschläge innerhalb der Lido DAO abstimmen und so Entscheidungen über Protokoll-Upgrades und Gebührenstrukturen beeinflussen.

Zu den größten Konkurrenten von Lido gehören Rocket Pool, Jito und Mantle, wobei das Wort "Konkurrent" vielleicht etwas weit hergeholt ist, da auf Lido 60 % des LSD-Sektors entfallen.

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2. AAVE

Aave ist das älteste Projekt auf dieser Liste und eine Erinnerung an die goldenen Zeiten der DeFi. Aave wurde 2017 gegründet und hat heute ein TVL von 10,5 Mrd. USD (Spitzenwert von 51 Mrd. USD im Jahr 2022) und hält einen Marktanteil von 36,3 % in der Kreditkategorie. Aave ermöglicht es Nutzern, eine breite Palette von Kryptowährungen ohne Vermittler zu leihen und zu verleihen. Die Plattform betreibt über 140 Renditepools in 12 Ketten und bietet wettbewerbsfähige jährliche prozentuale Renditen (APYs) wie 4 % für Stablecoins wie USDC und 6 % für WETH.

Der AAVE-Token dient mehreren Zwecken innerhalb des Ökosystems: Er wird für die Governance verwendet und ermöglicht es den Inhabern, über Protokolländerungen abzustimmen, und er kann eingesetzt werden, um Sicherheitsanreize zu verdienen und die Plattform zu sichern. Durch seinen innovativen Ansatz ermöglicht Aave eine effiziente Kapitalnutzung und demokratisiert den Zugang zu Finanzdienstleistungen. Zu den größten Konkurrenten von Aave gehören Spark, Compound Finance und Morpho. Der AAVE-Token ist mit einer Marktkapitalisierung von 1,44 Mrd. US-Dollar der größte in der Liste.

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3. EigenSchicht

EigenLayer ist das am stärksten im Trend liegende Projekt auf dieser Liste und hat eine eigene Kategorie geschaffen - Restaking. Restaking behebt Ineffizienzen in Ethereum, indem es den Nutzern erlaubt, ihre Staked Assets neu zuzuweisen, was die Sicherheit für verschiedene Anwendungen erhöht und gleichzeitig zusätzliche Belohnungen einbringt. Bisher benötigte jede neue Anwendung auf Ethereum einen eigenen Staked-Asset-Pool, was zu einer Fragmentierung der Ressourcen führte. EigenLayer wurde im Jahr 2023 gegründet, um diese Möglichkeit zu nutzen.

Mit einem TVL von 11,8 Mrd. USD und einer Dominanz von 85,5 % in der Kategorie "Restaking" (dem höchsten Wert aller Top-Projekte) bietet die Plattform Mechanismen zur Steigerung der Renditegenerierung. Im Jahr 2024 brachte EigenLayer einen EIGEN-Token auf den Markt, doch der Airdrop führte zu einer großen Kontroverse aufgrund seiner Verteilung - 55 % der Token wurden den Investoren und dem Team zugeteilt, was viele als unfair empfanden. Auch der Ausschluss von Nutzern aus den USA und anderen Regionen sowie die anfängliche Nichtübertragbarkeit der Token kamen nicht gut an.

Zu den größten Konkurrenten von Eigen gehören Symbiotic und Karak, die mit einem TVL von zusammen weniger als 2 Mrd. $ noch hinterherhinken.

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4. Pendel

Pendle hat mit seinem kreativen Ansatz der Tokenisierung von Erträgen die Ertragslandwirtschaft im Jahr 2024 wiederbelebt. Das Hauptmerkmal des Protokolls ist die Aufteilung der renditetragenden Vermögenswerte in zwei Komponenten: Principal Tokens (PT) und Yield Tokens (YT). PTs repräsentieren das Kapital und eignen sich ideal für festverzinsliche Anlagen, während YTs es den Nutzern ermöglichen, auf zukünftige Renditeänderungen zu spekulieren. Der Automated Market Maker von Pendle ist auf den effizienten Handel mit PT- und YT-Renditen mit konzentrierter Liquidität und einer doppelten Gebührenstruktur zur Minimierung von unbeständigen Verlusten zugeschnitten.

Durch das Sperren von PENDLE-Token verdienen die Nutzer vePENDLE, was ihnen Governance-Rechte, Einfluss auf Protokollentscheidungen und einen Anteil an den Einnahmen des Protokolls gewährt. Trotz eines Rückgangs von 6,7 Mrd. $ TVL auf 2,4 Mrd. $ aufgrund eines Marktabsturzes, der den Preis von PENDLE innerhalb eines Monats um 33 % sinken ließ, ist der Token im letzten Jahr immer noch um 240 % gestiegen, was ihn zum Token mit der besten Wertentwicklung auf dieser Liste macht. Zu den engsten Konkurrenten von Pendle gehören Convex Finance und Aura, obwohl Pendle weiterhin führend im Yield Farming ist.

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5. ether.fi

ether.fi schließt unsere Erkundung der besten DeFi-Projekte ab und sticht in der Kategorie Liquid Restaking hervor. Es unterscheidet sich von Protokollen wie Rocket Pool und Lido, da es Stakern die volle Kontrolle über ihre Validator-Keys gibt, was für Validator-Node-Exits entscheidend ist. eETH und weETH von ether.fi sind Natively ReStaked-Token, die sowohl Staking- als auch Restaking-Belohnungen bieten, ohne dass zusätzliche Aktionen oder Lock-Ups erforderlich sind, und die eine sofortige Einlösung von ETH ermöglichen, solange Liquidität verfügbar ist.

Nutzer, die eETH und weETH halten, erhalten Belohnungen, die auf den Erträgen des Protokolls und den Renditen des Restakings basieren, einschließlich EigenLayer-Punkten. Der ETHFI-Token ermöglicht es den Community-Mitgliedern, das Wachstum des Protokolls zu beeinflussen, an Entscheidungen wie Protokoll-Upgrades teilzunehmen und Treasury-Aktivitäten zu verwalten. ether.fi führt den liquiden Restaking-Sektor mit einem TVL von 4,44 Milliarden US-Dollar an, vor Konkurrenten wie Renzo, Puffer Finance, Eigenpie, Kelp Dao und Swell.

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Was ist dezentrales Finanzwesen (DeFi)?

DeFi erweitert die Anwendungsmöglichkeiten von Kryptowährungen über die Wertaufbewahrung von Bitcoin hinaus, indem es eine Reihe von Finanzdienstleistungen auf dezentralen Plattformen anbietet. Projekte wie Lido, AAVE, EigenLayer, Pendle und ether.fi unterstreichen die Vielfalt innerhalb von DeFi. DeFi umfasst auch Sektoren wie dezentralisierte Börsen(Uniswap, Raydium) und dezentralisierte Derivate, von denen viele ihre eigenen Token und Ökosysteme mit einem anständigen Gesamtwert haben.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass in jedem Zyklus neue Anwendungsfälle und Variationen davon auftauchen. Dieses Mal haben wir Liquid Staking, Restaking und Liquid Restaking. Das Alleinstellungsmerkmal von DeFi war schon immer die Möglichkeit, "Ihre eigene Bank zu sein". Dies zieht die Nutzer an, indem es höhere Renditen und einzigartige Strategien bietet, die nur in der Kryptowährung möglich sind. Schließlich sind die Unzulänglichkeiten des traditionellen Finanzwesens und der nicht selbst verwahrten Dienstleistungen, wie z. B. zentralisierte Börsen, ein wichtiger Katalysator für das dezentrale Finanzwesen.

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Ist DeFi eine gute Investition im Jahr 2024?

Investitionen in dezentrales Finanzwesen bleiben auch im Jahr 2024 eine realistische Option, ungeachtet des Rückgangs der allgemeinen Beliebtheit. Die aktuelle Marktgröße von DeFi liegt bei 120 Milliarden Dollar (einschließlich der abgesicherten Vermögenswerte). Das ist deutlich weniger als der Höchststand von 217 Mrd. $ vor dem Terra Luna-Crash im Jahr 2021, der das Vertrauen in DeFi teilweise untergraben hat. Die Marktkapitalisierung der DeFi-Münzen liegt bei 66 Mrd. USD, ebenfalls deutlich unter dem Höchststand von 178 Mrd. USD.

Projekte wie Eigen und Pendle haben Kapital zurück in DeFi gelockt, aber der Gesamttrend zeigt, dass sich die Allokation eher auf andere Krypto-Narrative verlagert hat, wie z. B. Meme-Coins, bei denen es sich meist um spekulative Vermögenswerte ohne Renditecharakter handelt.

Auf der positiven Seite sind DeFi-Projekte und -Münzen unterbewertet und haben mehr Raum für Wachstum, wenn man das Verhältnis von TVL und Marktkapitalisierung in den letzten Jahren betrachtet (siehe Abbildung unten). Da es zwei Möglichkeiten gibt, in das dezentrale Finanzwesen zu investieren - entweder durch den Kauf von DeFi-Münzen oder durch die tatsächliche Teilnahme an Onchain-Aktivitäten -, ist dies eine gute Visualisierung, die zeigt, welche der beiden Möglichkeiten derzeit eher unterbewertet ist.

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Unterm Strich

Die Top-Projekte im dezentralen Finanzwesen für 2024 sind Lido, AAVE, EigenLayer, Pendle und ether.fi. Sie repräsentieren die jüngsten Verbesserungen in den Bereichen Liquid Staking, Lending, Ether Restaking und Yield Farming. DeFi-Münzen pumpen vielleicht nicht so hoch wie andere spekulative Anlagen, aber sie bieten zahlreiche Möglichkeiten, zusätzliche Renditen zu erzielen, und sind eine wertvolle Anwendung der Blockchain-Technologie. Da der Markt im Vergleich zu seinem Höchststand vor einigen Jahren unterbewertet ist, sind die Anleger ständig auf der Suche nach den besten Gelegenheiten.