Hyperliquid Rückblick: DEX, HyperEVM und Tokenomics

Was ist Hyperliquid?

Hyperliquid ist eine dezentralisierte Börse für Perpetual Futures, die auf der eigenen Layer-1-Blockchain, Hyperliquid L1, läuft. Mit einer Endgültigkeit von weniger als einer Sekunde und einem hohen Durchsatz bietet sie die Geschwindigkeit einer zentralisierten Börse, während die Transparenz auf der Kette erhalten bleibt.

Die Plattform führt zwei Kerninnovationen ein: Hyperliquid L1, das eine Auftragsausführung mit niedriger Latenzzeit bietet, und HyperEVM, eine EVM-kompatible Umgebung, die die Integration mit bestehenden dApps und Assets ermöglicht. Durch die Verschmelzung von Finanzprimitiven wie Orderbüchern und Orakeln innerhalb eines dezentralen Rahmens schafft Hyperliquid ein Ökosystem, das es in puncto Geschwindigkeit und Effizienz mit zentralisierten Plattformen aufnehmen kann.

Hyperliquid ist vollständig eigenfinanziert und gehört der Gemeinschaft. Es lehnt den Einfluss von Risikokapital ab. Sein $HYPE-Token, der durch faire Airdrops verteilt wird, spiegelt das Ethos des Projekts der Dezentralisierung wider und positioniert Hyperliquid als führende Kraft im Bereich der On-Chain-Finanzierung.

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Der Hyperliquid DEX und HLP Tresor

Das Herzstück des Hyperliquid-Ökosystems ist die DEX, die für den dauerhaften Futures- und Spot-Handel mit über 150 Vermögenswerten mit bis zu 20-facher Hebelwirkung entwickelt wurde. Mit gasfreien, sofortigen Transaktionen und einem täglichen Handelsvolumen in Milliardenhöhe bietet es die Geschwindigkeit und Liquidität von Binance und gleichzeitig die Transparenz, die nur DeFi bieten kann.

Das Herzstück des Systems ist der Hyperliquid Liquidity Provider (HLP) Vault. Nutzer können USDC einzahlen und jährliche Renditen von mehr als 24 % erzielen, die durch Handelsgebühren und Market-Making-Gewinne gespeist werden.

Durch die Verstärkung der Liquidität und die Belohnung der Beitragszahler trägt der HLP Vault dazu bei, die Position von DEX als Marktführer im dezentralen Perpetuals-Handel mit der größten Liquidität zu festigen.

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HyperEVM Erklärt

HyperEVM ermöglicht die Kompatibilität mit dem Ethereum-Ökosystem und integriert ERC-20-Token, dApps und Ethereum-native Tools in Hyperliquid. Basierend auf dem HyperBFT-Konsensus-Mechanismus bietet es einen hohen Durchsatz, niedrige Latenz und robuste Sicherheit.

Der Systemvertrag ermöglicht es Entwicklern, direkt in ihren Anwendungen auf Echtzeit-Hyperliquid-L1-Daten zuzugreifen, z. B. auf Blockhöhen, Markpreise und Spotpreise. Diese Fähigkeit verbessert die Präzision und Funktionalität von DeFi-Protokollen durch die effiziente Nutzung von On-Chain-Daten.

HyperEVM erleichtert auch den atomaren Tausch zwischen Hyperliquid-native assets (HIP-1) und ERC-20-Tokens, was die Liquidität optimiert und eine nahtlose Interoperabilität über Netzwerke hinweg ermöglicht.

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Auf HyperEVM aufbauende Anwendungen

Mehrere bemerkenswerte Projekte nutzen Hyperliquids HyperEVM, um innovative DeFi-Anwendungen zu entwickeln und die Liquidität und Funktionalität des Ökosystems zu verbessern:

• HyperLend: Ein Kreditprotokoll, das die Infrastruktur von Hyperliquid nutzt, um variable Zinssätze, gegenseitig besicherte Kredite und Flash-Lending-Funktionen zu ermöglichen.
• Okto: Eine mobile Handelsapplikation, die Hyperliquids Builder Codes für den Handel mit Perpetual Futures integriert und sofortige Benachrichtigungen sowie eine erweiterte TradingView-Chartunterstützung bietet.
• Felix Protokoll: Eine DeFi-Leih- und Verleihplattform in der Entwicklung auf HyperEVM, die es den Nutzern ermöglicht, HYPE einzuzahlen und seinen nativen feUSD-Stablecoin zu erhalten.
• Thunderhead: Der Schöpfer von $stHYPE, einem Staking Hub, der sich auf MEV-bewusste Renditeoptionen konzentriert, um das Staking-Ökosystem von Hyperliquid zu stärken.

Diese Projekte unterstreichen den wachsenden Nutzen von HyperEVM und zeigen, dass es eine breite Palette von DeFi-Lösungen unterstützen und gleichzeitig Wachstum und Innovation innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems fördern kann.

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Hyperliquide Handelsgebühren und Finanzierung

Die Gebührenstruktur von Hyperliquid basiert auf einem rollierenden 14-Tage-Handelsvolumen, was eine hohe Aktivität und Liquiditätsbereitstellung begünstigt. Die Aktivitäten der Unterkonten werden unter dem Volumen des Hauptkontos zusammengefasst, während das Handelsvolumen des Tresors separat berechnet wird. Die Struktur ist wie folgt:

• Aufnahmegebühren: 0,035% für 14-tägige Volumina bis zu 5 Mio. $, stufenweise abnehmend auf 0,019% für Volumina über 2 Mrd. $.
• Maker-Gebühren: 0,01 % für 14-tägige Volumina bis zu 5 Mio. $ und 0 % für Konten, die mehr als 25 Mio. $ handeln.
• Maker-Rabatte: Beginnend mit -0,001% für 14-tägige Maker-Volumina über 0,5%, skalierend auf -0,003% für Volumina über 3%.

Dieses dynamische Stufensystem bietet Anreize für beständige Handelsaktivitäten und fördert die Liquidität innerhalb der Plattform.

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Finanzierungssätze

Hyperliquid sorgt dafür, dass die Preise für unbefristete Verträge durch einen stündlichen Finanzierungsmechanismus auf der Grundlage eines 8-Stunden-Kurses an den Spotmarkt angepasst werden. 

Die Finanzierung ist auf 4 % pro Stunde gedeckelt, um die Kosten zu kontrollieren, und wird anhand des gewichteten Medians der zentralisierten Börsenpreise berechnet, was eine präzise und zuverlässige Preisgestaltung gewährleistet.

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HYPE Tokenomics

Hyperliquids $HYPE-Tokenomics sollen die Gemeinschaft stärken und ein nachhaltiges Wachstum des Ökosystems gewährleisten. Mit einem Gesamtangebot von 1 Milliarde Token startete $HYPE am 29. November 2024 und erreichte eine vollständig verwässerte Bewertung von über 10 Milliarden US-Dollar. Hier ist eine Aufschlüsselung der Zuteilung:

• Gemeinschaftliche Zuteilung: 70 % des Gesamtangebots sind für die Gemeinschaft bestimmt. Dies beinhaltet einen sorgfältig durchgeführten Airdrop von 31 % (310 Millionen Token) an 94.000 verifizierte Nutzer, wobei betrügerische Wallets aktiv ausgeschlossen werden, um die Integrität der Verteilung zu schützen.
• HYPE Token Burn und Buyback: Um die Knappheit zu erhöhen, reinvestiert Hyperliquid die Handelsgebühren in $HYPE-Token-Burns und Rückkäufe. Bis zum Dezember 2024 wurden 45.000 $HYPE-Token verbrannt.
• Strategische Reserve: Ein Hilfsfonds, der $HYPE im Wert von 124 Millionen hält, sichert die Liquidität für künftige Rückkäufe und die Unterstützung des Ökosystems.

Durch die Bindung des Token-Wertes an die Handelsgebühren und die Ausrichtung der Anreize auf die Community setzt $HYPE einen neuen Standard für Dezentralisierung und nutzergesteuertes Wachstum in DeFi.

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Hyperliquid-Gründer

Jeff Yan(@jeff.hl) ist der Gründer von Hyperliquid. Er baute seine Expertise im Hochfrequenzhandel bei Hudson River Trading auf, wo er skalierbare Finanzsysteme entwickelte. Im Jahr 2018 gründete er Chameleon Trading, ein führendes Unternehmen für den Krypto-Markt.

Der Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 hat die Schwachstellen zentralisierter Börsen aufgezeigt. Als Reaktion darauf startete Yan Hyperliquid, eine Plattform, die die Geschwindigkeit zentralisierter Systeme mit Onchain-Transparenz, Nutzerautonomie und der Verpflichtung zur Vermeidung von VC-Finanzierung kombiniert.

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Unterm Strich

Hyperliquid hat seinen Ruf als "On-Chain Binance" gefestigt und setzt neue Maßstäbe für Geschwindigkeit, Transparenz und Community-getriebenes Wachstum in DeFi

Durch die Kombination von zentraler Börseneffizienz mit dem Vertrauen von Onchain-Systemen hat es neu definiert, was ein DEX leisten kann. 

Mit Innovationen wie Hyperliquid L1 und HyperEVM und einem klaren Bekenntnis zu Community-First-Prinzipien ist Hyperliquid nicht nur eine Handelsplattform, sondern die Grundlage für eine neue Ära des Onchain-Finanzwesens.