Was ist der sicherste Stablecoin?

Was ist ein Stablecoin?

Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, die einen festen Wert (Peg) gegenüber einem traditionellen Vermögenswert, wie dem US-Dollar oder Gold, beibehält. Er reduziert die Volatilität und bietet zuverlässige Transaktionen, was ihn im Vergleich zu anderen Token zu einem sicheren Wertaufbewahrungsmittel macht.

Stabile Münzen stehen vor der Herausforderung, ein Gleichgewicht zwischen Dezentralisierung, Preisstabilität und Kapitaleffizienz herzustellen. Aus diesem Grund können sie in vier Typen unterteilt werden, die von der sichersten zur risikoreichsten Variante gehören: fiat-besichert, rohstoffbesichert, kryptobasiert und algorithmisch.

Alle Stablecoins zusammen haben eine Marktkapitalisierung von 175 Mrd. USD, was 6,89 % des weltweiten Werts aller Kryptowährungen entspricht. Während der USDT von Tether 69 % des Stablecoin-Sektors ausmacht, hat der USDC von Circle im Jahr 2024 mehr regulatorische Erfolge erzielt.

‍

Wie man die Sicherheit von Stablecoin bewertet

Bei der Bewertung der Sicherheit von Stablecoins werden kritische Faktoren untersucht, die die Zuverlässigkeit und Stabilität des Protokolls gewährleisten, darunter:

• Besicherung: Bewerten Sie die Vermögenswerte, die den Stablecoin absichern, wie Fiat, Kryptowährungen oder Algorithmen, sowie deren Transparenz.
• Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: Überprüfen Sie die Einhaltung von Regulierungsstandards wie der EU-Richtlinie über Märkte für Krypto-Assets(MiCA), die zur Verbesserung des Vertrauens und der rechtlichen Stabilität beitragen kann.
• Transparenz und Audits: Achten Sie auf regelmäßige Prüfungen und transparente Angaben, um die Deckung der Vermögenswerte und die finanzielle Gesundheit zu bestätigen.
• Liquidität: Stellen Sie sicher, dass der Stablecoin über eine ausreichende Liquidität verfügt, damit die Nutzer die Vermögenswerte ohne Verzögerung zurückgeben können.
• Dezentralisierung: Berücksichtigen Sie den Grad der Dezentralisierung, da sich dies auf die Sicherheit und die Widerstandsfähigkeit gegen Zensur auswirkt.
• Marktakzeptanz: Ein weit verbreiteter Stablecoin hat in der Regel ein größeres Vertrauen in den Markt und ist widerstandsfähiger.

‍

Was sind die sichersten Stablecoins?

Nach Prüfung von über 25 Stablecoins haben wir die sichersten Optionen für 2024 identifiziert. Diese stabilen Münzen haben sich als zuverlässig und widerstandsfähig erwiesen und sind daher ideal für Anleger, die Stabilität suchen.

‍

1. USD-Münze (USDC)

USDC, das von Circle in Zusammenarbeit mit Coinbase ausgegeben wird, zeichnet sich durch seine hohe regulatorische Konformität sowohl in den USA als auch in Europa aus.

Circle verfügt über eine Broker-Dealer-Lizenz der SEC und ist in Europa als E-Geld-Institut (EMI) lizenziert, wodurch die vollständige Deckung von USDC durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen gewährleistet ist, was durch regelmäßige Audits überprüft wird.

‍

2. Tether (USDT)

Der USDT von Tether ist mit einer Marktkapitalisierung von 122 Milliarden US-Dollar der am weitesten verbreitete Stablecoin und bietet eine hohe Liquidität und schnelle Konvertierungen, was ihn für globale Transaktionen zugänglich macht.

Allerdings wurde Tether aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Transparenz seiner Reserven und der Einhaltung neuer Vorschriften von den Aufsichtsbehörden unter die Lupe genommen. Insbesondere die MiCA-Verordnung der Europäischen Union hat einige Börsen dazu veranlasst , USDT in Europa von der Liste zu nehmen.

‍

3. Euro-Münze (EURC)

Euro Coin, oder EURC, wird ebenfalls von Circle herausgegeben und ist ein Euro-gestützter Stablecoin, der vollständig mit dem MiCA-Regelwerk der EU konform ist.

Die EMI-Lizenzierung von Circle in Europa stärkt die Zuverlässigkeit der EURC, deren Reserven in angesehenen Finanzinstituten gehalten werden, um Stabilität zu gewährleisten. Ende 2024 sind 81,59 Millionen EURC im Umlauf, mit 83,01 Millionen Euro an Reserven.

‍

Warum ist USDC der sicherste Stablecoin?

USD Coin (USDC) gilt als der sicherste Stablecoin, da er sowohl in den USA als auch in Europa strenge regulatorische Vorschriften erfüllt. Der von Circle in Zusammenarbeit mit Coinbase herausgegebene Stablecoin war der erste Stablecoin, der die MiCA-Regulierungsstandards der EU erfüllte und eine EMI-Lizenz in Europa erhielt.

In den USA unterliegt USDC der Finanzaufsicht, um hohe rechtliche Standards zu gewährleisten. Die Reserven des Stablecoins sind vollständig durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt. Ein Teil dieser Reserven wird über den Circle Reserve Fund verwaltet.

Mit 37 Milliarden US-Dollar im Umlauf und 10 Millionen Inhabern in 80 Blockchain-Netzwerken wird die Stabilität und Transparenz von USDC durch Finanzinstitute wie BlackRock und BNY Mellon gestärkt , die eine 1:1-Rückzahlbarkeit von USD gewährleisten.

Darüber hinaus wird die Integrität von USDC durch jährliche Audits nach den Standards des American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) belegt.

‍

Was ist der sicherste dezentralisierte Stablecoin?

Die sichersten dezentralen Stablecoins sind so konzipiert, dass sie die Stabilität aufrechterhalten und gleichzeitig die Abhängigkeit von zentralisierten Vermögenswerten und Verwahrern minimieren. Dies sind die wenigen, die es am besten können:

• DAI (USDS): Vollständig dezentralisierter und mit Kryptowährungen besicherter Stablecoin von MakerDAO (jetzt Sky), der seit 2017 aktiv ist und damit die bevorzugte DeFi-Option auf der Liste ist.
• Frax (FRAX): Als teilweise algorithmischer, teilweise besicherter Stablecoin erreicht FRAX Stabilität durch einen einzigartigen Mechanismus, der dezentralisierte Governance und Ethereum-basierte Sicherheiten kombiniert.
• Liquity USD (LUSD): LUSD ist vollständig dezentralisiert und wird von Ethereum unterstützt. Es wurde entwickelt, um Stabilität zu gewährleisten, ohne sich auf zentralisierte Vermögenswerte oder Drittverwahrer zu verlassen.

‍

Ist DAI ein sicherer dezentraler Stablecoin?

DAI ist aufgrund seines diversifizierten, kryptobasierten Sicherheitssystems ein sicherer dezentraler Stablecoin. In der Vergangenheit war DAI sehr abhängig von USDC, hat aber inzwischen deren Anteil an den Reserven von 50 % auf 4,9 % gesenkt.

Interessanterweise wurde MakerDAO im Jahr 2024 in Sky Protocol umbenannt und USDS als eine verbesserte Version von DAI eingeführt; die Community diskutiert jedoch derzeit über eine mögliche Rückkehr zum MakerDAO- und DAI-Branding, was ein wenig Verwirrung stiften könnte.

Derzeit nutzt DAI hauptsächlich Ethereum-Derivate, darunter Wrapped Ether (WETH) und Wrapped Staked Ether (wstETH), die 68 % der Sicherheiten ausmachen. Mit einer Überbesicherung von 213 % verfügt DAI über einen guten Puffer, um seine Stabilität zu gewährleisten.

‍

Wer sonst bringt 2024 eine Stablecoin auf den Markt?

Im Jahr 2024 haben zahlreiche Organisationen Stablecoins eingeführt, um die Nachfrage nach stabilen digitalen Vermögenswerten zu befriedigen. PayPal führte PayPal USD (PYUSD) für Zahlungen ein, und Revolut plant die Einführung eines eigenen Stablecoins, der mit Tether und Circle konkurrieren soll.

Im September begann Ethena Labs mit der Entwicklung des UStb, der durch den Tokenized U.S. Treasuries Fund von BlackRock gestützt wird, während Ripple im Oktober einen USD-gestützten Stablecoin(RLUSD) für die Liquidität auf seiner Plattform ankündigte.

Vor kurzem haben Paxos, Robinhood, Kraken und Galaxy Digital das Global Dollar Network gegründet, ein Konsortium, das die weltweite Einführung von Stablecoins beschleunigen soll.

‍

Unterm Strich

Stablecoins spielen eine entscheidende Rolle in der digitalen Wirtschaft, indem sie ein stabiles, zuverlässiges Tauschmittel und Wertaufbewahrungsmittel auf dem volatilen Kryptomarkt darstellen.

Trotz der Welle neuer Stablecoin-Einführungen im Jahr 2024 bleiben USD Coin (USDC), Tether (USDT) und dezentrale Optionen wie DAI die sichersten Optionen.

Diese Stablecoins werden durch die Einhaltung strenger gesetzlicher Vorschriften, transparente Reserven und nachgewiesene Stabilität gestützt, was sie zu einer sicheren Wahl für Investoren, Händler und Unternehmen macht.