Was ist Uniswap? Funktionen, Gebühren & mehr

Was ist das Uniswap-Protokoll?

Uniswap ist der größte DEX im Kryptobereich, der es Nutzern ermöglicht, Token direkt auf Ethereum und anderen EVM-kompatiblen Netzwerken zu handeln. Seit dem Start im Jahr 2018 hat sich Uniswap zu einem wichtigen Akteur in der DeFi-Branche entwickelt und über 2,5 Billionen US-Dollar an Transaktionen abgewickelt. Das Protokoll basiert auf quelloffenen intelligenten Verträgen, was bedeutet, dass alle Transaktionen transparent und dauerhaft sind und keine Zwischenhändler benötigt werden.

Das Herzstück von Uniswap ist das Automated Market Maker (AMM) Modell. Anstatt die traditionelle Orderbuchmethode zu verwenden, stützt es sich auf eine Formel, die die Token-Preise automatisch an das Angebot anpasst. Die Nutzer handeln über Liquiditätspools (Paare von Token, die in intelligenten Verträgen gebunden sind), und das Protokoll aktualisiert die Preise, sobald der Handel stattfindet. 

Diejenigen, die diesen Pools Liquidität zur Verfügung stellen, verdienen an den Abschlüssen, so dass das Market-Making für jedermann möglich ist, nicht nur für große Institutionen.

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Wichtige Produkte und Merkmale

Uniswap ist seit seiner Gründung führend in der DeFi-Branche und hat kontinuierlich Innovationen entwickelt, um die Kapitaleffizienz zu verbessern und Funktionen hinzuzufügen, die den Bedürfnissen der On-Chain-Händler entsprechen. Im Folgenden finden Sie eine Aufschlüsselung der wichtigsten Produkte, die das Wachstum des Unternehmens geprägt haben.

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Uniswap V2

Uniswap V2 wurde im Mai 2020 eingeführt und führte ERC-20-zu-ERC-20-Swaps ein, wodurch der Handel über ETH entfiel und Transaktionen effizienter wurden. Außerdem wurden Flash-Swaps und bessere Preisorakel eingeführt, was die Sicherheit und Flexibilität für die Nutzer erhöht.

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Uniswap V3

Uniswap V3, das im Mai 2021 veröffentlicht wurde, hat mit der konzentrierten Liquidität eine neue Dimension erreicht. Liquiditätsanbieter (LPs) können nun auf bestimmte Preisbereiche abzielen und so die Verwendung ihres Kapitals verbessern. Mehrere Gebührenstufen gaben den LPs außerdem mehr Kontrolle über ihr Risiko und ihre Rendite, was die Anpassung von Strategien erleichterte.

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Multi-Ketten-Erweiterung

Uniswap expandierte über Ethereum hinaus und startete auf Layer-2-Lösungen wie Polygon, Base, Blast, zkSync Arbitrum, Optimism und anderen. Dieser Schritt senkte die Gasgebühren und beschleunigte die Transaktionen, wodurch Uniswap erschwinglicher und für eine größere Anzahl von Nutzern zugänglich wurde.

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Uniswap NFTs

Uniswap ist ebenfalls mit einer Aggregator-Plattform in den NFT-Bereich eingestiegen, die es Nutzern ermöglicht, NFTs einfach zu erkunden, zu kaufen und zu verkaufen. Durch diese Integration können Benutzer sowohl Token- als auch NFT-Handel innerhalb desselben Ökosystems abwickeln.

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Was ist Uniswap V4?

Uniswap V4 ist ein großer Schritt nach vorne für das Protokoll, vollgepackt mit neuen Funktionen, die den Handel effizienter und anpassbarer machen. Es baut auf den vorherigen Versionen auf, indem es den Nutzern mehr Kontrolle über die Liquidität gibt und die Kosten senkt, während es gleichzeitig den dezentralen Ethos beibehält, für den Uniswap bekannt ist.

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Hauptmerkmale von Uniswap V4

• Haken: Das herausragende Merkmal von V4 sind "Hooks". Mit diesen anpassbaren Verträgen können Benutzer bestimmte Aktionen in verschiedenen Phasen des Lebenszyklus eines Pools automatisieren, was Liquiditätsanbietern und Händlern mehr Flexibilität bei der Feinabstimmung ihrer Strategien bietet.
• Dynamische Gebühren: Mit V4 können Pools ihre Gebühren jetzt dynamisch an die Marktbedingungen anpassen. Diese Änderung ermöglicht eine bessere Kapitaleffizienz und macht den Handel reaktionsschneller auf Liquiditätsverschiebungen in Echtzeit.
• On-Chain-Limit-Aufträge: Uniswap V4 fügt native Limit-Orders hinzu, die es Händlern ermöglichen, bestimmte Kursziele direkt auf der Kette festzulegen. Dies bietet mehr Kontrolle über die Handelsausführung, ohne auf Drittanbieterdienste angewiesen zu sein.
• Singleton-Vertragsarchitektur: Eine wesentliche Verbesserung in V4 ist die Umstellung auf einen Singleton-Vertrag. Anstatt für jeden Pool einen eigenen Vertrag zu erstellen, sind nun alle Pools in einem einzigen intelligenten Vertrag untergebracht. Diese Änderung senkt die Gaskosten für die Erstellung von Pools und die Ausführung von Trades und macht die Plattform effizienter.
• Verbesserte Gas-Effizienz: Die neue Vertragsarchitektur führt zusammen mit anderen Optimierungen zu erheblichen Gaseinsparungen. Dies macht den Handel billiger, insbesondere für kleinere Transaktionen, die zuvor aufgrund hoher Gasgebühren weniger praktikabel waren.

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Ist Uniswap sicher?

Ja, Uniswap gilt als eine der sichersten und vertrauenswürdigsten Plattformen in DeFi und hat bereits über 2,5 Billionen US-Dollar an Transaktionen abgewickelt. Die auf Ethereum basierenden Smart Contracts sind quelloffen, unveränderlich und geprüft und gewährleisten, dass die Transaktionen sicher und genehmigungsfrei sind. Die dezentralisierte Natur von Uniswap ermöglicht es jedem, ohne Zwischenhändler oder Zensur zu handeln.

Wie jedes DeFi-Protokoll ist jedoch auch Uniswap nicht ohne Risiken. Nutzer sollten sich der Möglichkeit von Smart-Contract-Fehlern oder Exploits sowie Marktmanipulationstaktiken wie Sandwich-Attacken bewusst sein, die in Pools mit geringer Liquidität auftreten können. 

Es ist außerdem wichtig, bei der Interaktion mit externen Plattformen oder Token, die nicht von Uniswap überprüft wurden, vorsichtig zu sein.

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Uniswap-Gebühren

Uniswap V3 bietet ein flexibles Gebührenmodell für verschiedene Handelsstrategien und Anlagepaare mit vier Stufen: 0,01%, 0,05%, 0,3% und 1%. Dies ermöglicht es den Nutzern, eine Gebührenstruktur zu wählen, die dem spezifischen Liquiditäts- und Risikoprofil des Pools entspricht. Uniswap V2 hingegen hält es mit einer Pauschalgebühr von 0,3 % für alle Pools einfach.

Alle Gebühren gehen direkt an die Liquiditätsanbieter (LPs) und belohnen sie für die Bereitstellung von Liquidität auf der Plattform. Dies schafft einen stetigen Einkommensstrom für LPs und hilft, die Pools aktiv zu halten. Die Nutzer können auch historische und Echtzeit-Gebührendaten abrufen, um zu sehen, wie sich die verschiedenen Pools entwickeln.

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Uniswap (UNI) Tokenomics

Der UNI-Token ist das Herzstück von Uniswap und verleiht den Inhabern Governance-Rechte. Das bedeutet, dass sie Aktualisierungen des Protokolls vorschlagen und darüber abstimmen sowie die Kasse verwalten können, um sicherzustellen, dass die Community ein Mitspracherecht bei der Ausrichtung der Plattform hat.

Zum Start wurden 1 Milliarde UNI-Token mit einem vierjährigen Verteilungsplan geschaffen. Hier ist, wie sie zugeteilt wurden:

• Mitglieder der Gemeinschaft: 60 %, wobei 15 % sofort an die ersten Nutzer verteilt werden.
• Team und zukünftige Mitarbeiter: 21,27 %, unverfallbar über vier Jahre.
• Investoren: 18,04 %, ebenfalls nach einem vierjährigen Erdienungszeitraum.
• Berater: 0,69 %, mit der gleichen Sperrfrist.

Nach Ablauf der vier Jahre tritt eine jährliche Inflationsrate von 2 % in Kraft, um die Beteiligung und die Governance aktiv zu halten. Die UNI-Inhaber kontrollieren 43 % des Gesamtangebots über ein Governance-Treasury, das auf das langfristige Wachstum von Uniswap ausgerichtet ist.

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Wer hat Uniswap gegründet?

Uniswap wurde 2018 von Hayden Adams gegründet. Er übernahm die Idee von einem Konzept des Ethereum-Mitbegründers Vitalik Buterin und setzte sie in eine funktionierende dezentrale Börse auf der Ethereum-Blockchain um. Adams' Arbeit war ein Wendepunkt für DeFi, da sie es den Nutzern ermöglichte, Vermögenswerte direkt über Smart Contracts zu handeln und die Zwischenhändler auszuschalten.

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Unterm Strich

Uniswap hat sich zu einem Eckpfeiler von DeFi entwickelt und seine Effizienz mit Funktionen wie der konzentrierten Liquidität von V3 und der verbesserten Anpassbarkeit von V4 ständig verbessert. Sein offenes, erlaubnisfreies Design ermöglicht es jedem, ohne Zwischenhändler zu handeln oder Liquidität bereitzustellen, während UNI-Inhaber eine aktive Rolle bei der Gestaltung der Zukunft spielen. 

Mit einer flexiblen Gebührenstruktur, hoher Sicherheit und der Expansion in NFTs und mehrere Ketten ist Uniswap weiterhin führend in der dezentralen Finanzierung.