Was ist USDC? Reserven, Rendite und Sicherheit

Was ist USDC?

USDC (USD Coin) ist ein Stablecoin, der 1:1 durch US-Dollars gedeckt ist und vollständig durch liquide Vermögenswerte wie kurzfristige US-Treasuries, Overnight Treasury Repurchase Agreements und Bargeld besichert ist. Die von Circle ausgegebenen Reserven werden von BlackRock verwaltet und bei der Bank of New York Mellon verwahrt, wodurch Liquidität und Stabilität für eine sofortige Einlösung zu jeder Zeit gewährleistet sind.

Der Stablecoin wird auf 15 Blockchains betrieben, darunter Ethereum, Solana, Polygon und Avalanche, wodurch er für DeFi, grenzüberschreitende Zahlungen und den Kryptohandel leicht zugänglich ist. Mehr als 35 Milliarden US-Dollar sind im Umlauf, davon 24 Milliarden US-Dollar auf Ethereum, 3,5 Milliarden US-Dollar auf Base und 2,4 Milliarden US-Dollar auf Arbitrum.

USDC stellt täglich Transparenzberichte über BlackRock und monatliche Audits von Deloitte zur Verfügung. Der Großteil der Rücklagen wird im SEC-registrierten Circle Reserve Fund (USDXX) gehalten, über den BlackRock täglich Berichte an Dritte liefert.

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Zusammensetzung der USDC-Reserven

Die USDC-Reserven sind so strukturiert, dass jeder Token vollständig durch liquide Mittel gedeckt ist und jederzeit eine 1:1-Rückzahlbarkeit in US-Dollar gewährleistet ist. Die Reserven belaufen sich zum 3. Oktober 2024 auf insgesamt 35,6 Mrd. USD, die sich wie folgt zusammensetzen:

• U.S. Schatzanweisungen: Die USDC-Reserve hält 8,65 Mrd. USD in kurzfristigen US-Schatzpapieren. Diese werden aufgrund ihrer Liquidität und ihres geringen Risikos ausgewählt, damit sie bei Bedarf schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
• Overnight U.S. Treasury Repurchase Agreements: 21,27 Mrd. USD sind für Rückkaufsvereinbarungen vorgesehen, die durch US-Staatsanleihen besichert sind und zusätzliche Liquidität bei gleichbleibender Sicherheit bieten.
• Barmittel: Die Reserve umfasst 1 Mrd. USD, die als Barmittel im Circle Reserve Fund gehalten werden, der bei der Bank of New York Mellon verwahrt und von BlackRock verwaltet wird. Weitere 3,96 Mrd. USD werden als Barmittel bei regulierten Finanzinstituten gehalten.
• Abrechnungsanpassungen: Es gibt geringfügige Differenzen bei den Abrechnungszeitpunkten in Höhe von -134 Mio. USD und -31 Mio. USD zwischen dem Circle Reserve Fund und anderen Finanzinstituten.

Die Anleger können über den Transparenzbericht von Circle, der von BlackRock zur Verfügung gestellt wird, auf Echtzeit-Updates zugreifen und erhalten monatliche unabhängige Bestätigungen von Deloitte, um die vollständige Genauigkeit und Überwachung der USDC-Unterstützung zu gewährleisten.

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Gebühren für USDC-Überweisungen

Die Gebühren für die Übertragung von USDC variieren je nach der von Ihnen verwendeten Blockchain. Bei Ethereum zahlen Sie aufgrund der Netzwerküberlastung in der Regel zwischen 2 und 5 US-Dollar pro Überweisung. Im Gegensatz dazu bieten billigere Netzwerke wie Base und Solana viel niedrigere Kosten, wobei die Gebühren normalerweise weniger als einen Cent betragen. 

Diese Gebühren, die so genannten Gasgebühren, können sich erheblich auf die Transaktionskosten auswirken. Deshalb ist es wichtig, das richtige Netz nach Ihren Prioritäten auszuwählen, sei es Geschwindigkeit, Kosteneffizienz oder andere Faktoren.

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Abstecken von USDC für Rendite

USDC ist eine Top-Wahl für Sicherheiten in dezentralisierten Kreditmärkten wie AAVE, wo Investoren bis zu 4,25 % APY verdienen können, indem sie es ausleihen, während die Kreditkosten um 5,35 % liegen.

Als US-regulierter Stablecoin genießt USDC in DeFi Vertrauen und ist damit eine beliebte Option für alle, die mit minimalem Risiko Rendite erzielen möchten.

Wenn Sie nach weiteren Möglichkeiten suchen, mit Stablecoins Geld zu verdienen, lesen Sie unseren Leitfaden über Plattformen, die die besten Renditen für Stables bieten.

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Warum hat USDC aufgehört?

USDC wich vorübergehend von seinem Wert von 1 $ ab, nachdem Circle aufdeckte, dass 3,3 Mrd. $ seiner Reserven in der Silicon Valley Bank (SVB) gebunden waren. Im März 2023 brach die SVB nach einem Bank-Run zusammen, was zu Unsicherheit über die Unterstützung von USDC führte. Dies ließ den USDC-Kurs auf rund 80 Cent fallen.

Die Situation entspannte sich, als die Aufsichtsbehörden eingriffen und garantierten, dass die Einleger der SVB, darunter auch Circle, entschädigt werden würden. USDC erhielt schnell seine 1-Dollar-Anbindung zurück. 

Der Vorfall machte die Risiken deutlich, die sich aus der Abhängigkeit von bestimmten Banken für die Stablecoin-Reserven ergeben, und zeigte eine strukturelle Schwachstelle auf.

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Ist USDC sicher?

USDC gilt weithin als zuverlässiger Stablecoin, da er vollständig durch US-Dollar-Reserven gedeckt ist. Wie jede Finanzanlage birgt er jedoch auch Risiken:

• Gegenparteirisiko: Die Stabilität von USDC hängt von Circle, seinem Emittenten, und den Banken ab, die seine Reserven halten. Wenn Circle oder diese Banken in finanzielle Schwierigkeiten geraten (z. B. der Bank-Run bei der Silicon Valley Bank), könnte dies den Wert von USDC beeinträchtigen.
• Regulatorisches Risiko: Änderungen des regulatorischen Rahmens könnten sich auf die Geschäftstätigkeit von USDC oder ihre Fähigkeit zur Aufrechterhaltung der Dollarbindung auswirken, da der Kryptobereich nach wie vor der Entwicklung von Gesetzen unterliegt.
• Risiko von intelligenten Verträgen: USDC, die im dezentralen Finanzwesen eingesetzt werden, sind potenziellen Schwachstellen in intelligenten Verträgen ausgesetzt, die zu Sicherheitsproblemen führen können.

Trotz dieser Risiken gilt USDC als vertrauenswürdiger Stablecoin für Nutzer, die Stabilität auf dem Kryptomarkt suchen. Der Umgang mit diesen Risiken ist für jeden, der sich mit USDC beschäftigt, unerlässlich.

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Über Circle

Circle wurde 2013 von Jeremy Allaire und Sean Neville (der inzwischen zurückgetreten ist) gegründet und ist ein in den USA ansässiges Fintech-Unternehmen, das Innovationen im digitalen Finanzwesen vorantreibt. Es verfügt über Lizenzen in 49 US-Bundesstaaten, Puerto Rico, dem District of Columbia und Singapur. 

Da die Rücklagen von BlackRock verwaltet und bei der Bank of New York Mellon verwahrt werden, gewährleistet Circle die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorschriften.

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Unterm Strich

USDC hat sich einen guten Ruf als verlässlicher, voll besicherter US-Stablecoin in der Kryptowelt erworben. Mit mehr als 35 Mrd. USD wird er häufig für DeFi, Zahlungen und Handel verwendet. 

Obwohl Tether USDT in Bezug auf den Marktanteil unterlegen ist, verschafft ihm die transparente Verwaltung der Reserven, die regelmäßigen Audits und die behördliche Aufsicht einen deutlichen Vorteil für Nutzer, die Stabilität und Compliance suchen. 

Es ist jedoch wichtig, sich über potenzielle Risiken im Klaren zu sein, wie z. B. Änderungen in der Gesetzgebung oder die Abhängigkeit von bestimmten Finanzinstituten für ihre Rücklagen.