Was ist GMX?

Was ist GMX?

GMX ist eine dezentralisierte, unbefristete Börse, die sich auf den Termin- und Kassahandel mit Vermögenswerten wie BTC, ETH und AVAX spezialisiert hat und direkte walletbasierte Transaktionen ohne Zwischenhändler ermöglicht. GMX bietet eine bis zu 100-fache Hebelwirkung und verbindet den Handel mit extrem hoher Hebelwirkung mit der Privatsphäre von DeFi. Zu den 21 unterstützten Marktpaaren gehören beliebte Vermögenswerte und einzigartige Token wie PEPE und WIF, die ein breites Spektrum von Händlern ansprechen.

Zu den Hauptmerkmalen von GMX gehören niedrige Swap-Gebühren und minimale Preisauswirkungen, die durch fortschrittliche Preisfeeds erreicht werden, die präzise Liquidationsschwellen gewährleisten und die Händler vor Marktschwankungen schützen. Die GMX-Handelsapp, die sowohl auf Arbitrum als auch auf Avalanche läuft, verfügt über ein dynamisches Handelsökosystem, das durch GMX-, GLP- und GM-Token unterstützt wird, die Anreize für die Teilnahme und Liquidität bieten und eine robuste, gemeinschaftsgetriebene Plattform schaffen.

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Wie funktioniert GMX?

GMX fungiert als duale dezentrale Börse, die den Spot- (sofortige Swaps) und Futures-Handel (2-100-fache Hebelwirkung) direkt über die Wallets der Nutzer ermöglicht. Ein Überblick über die Funktionen von GMX sieht wie folgt aus:

• Handel mit Hebelwirkung: GMX ermöglicht Nutzern den Handel mit führenden Kryptowährungen mit bis zu 100-facher Hebelwirkung. Dies ermöglicht es Händlern, ihre Marktpositionen über ihr Anfangskapital hinaus zu vergrößern. Derzeit hat GMX ein offenes Interesse von 136 Millionen Dollar und liegt damit auf Platz 56 der CEX+DEX-Rangliste.
• Dezentralisiert und nicht verwahrend: Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen verwahrt GMX die Gelder der Nutzer nicht. Die Nutzer verbinden ihre Wallets, um zu handeln. So behalten sie die volle Kontrolle über ihr Vermögen und verringern das Risiko von Hacks oder unbefugtem Zugriff.
• Erweiterte Preis-Feeds und Liquidation: Die Plattform nutzt ein Aggregat hochwertiger Preisfeeds aus mehreren Quellen, um Liquidationspunkte zu bestimmen (ideal bei hoher Volatilität).
• Benutzerfreundliche Swaps und Liquiditätsbereitstellung: GMX bietet eine übersichtliche Schnittstelle für einfache Token-Swaps. Nutzer können Positionen mit minimalen Spreads und geringen Preisauswirkungen ein- und aussteigen.
• Cross-Chain-Handel: GMX unterstützt mehrere Blockchain-Netzwerke, darunter Arbitrum und Avalanche, die beide niedrigere Gasgebühren als Ethereum haben.
• Ökosystem-Token: Das GMX-Ökosystem wird von drei Schlüssel-Token angetrieben: GMX, GM, und GLP. GMX dient sowohl als Dienstleistungs- als auch als Governance-Token und ermöglicht es den Inhabern, von der Plattform generierte Gebühren zu verdienen. GM fungiert als Liquiditätsprovider-Token für GMX V2-Märkte, während GLP in V1-Märkten verwendet wird, wobei beide einen Anteil an den Handelsgebühren verdienen.
• Einsätze: Die Plattform bietet auch Möglichkeiten zur Bereitstellung von Liquidität durch GM- und GLP-Token, wobei die Teilnehmer mit einem Anteil an den Handelsgebühren der Plattform belohnt werden.

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Welche Vermögenswerte sind auf GMX handelbar?

GMX konzentriert sich auf eine ausgewählte Palette von Vermögenswerten, um Liquidität und Effizienz zu gewährleisten. Auf Arbitrum können Nutzer Vermögenswerte wie WETH, WBTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI und FRAX handeln. Auf dem Avalanche-Netzwerk gehören zu den verfügbaren Vermögenswerten WAVAX, WETH, BTC.b, WBTC, USDC und USDC.e. Kürzlich fügte GMX Unterstützung für ORDI, STX, PEPE und SHIB hinzu, wie in ihrem Substack-Blog erwähnt.

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GMX Handelsgebühren

GMX setzt eine dynamische Gebührenstruktur ein, die das Liquiditätsgleichgewicht aufrechterhalten soll. Die Handelsgebühren liegen zwischen 0,05 % und 0,07 % für die Eröffnung und Schließung von Positionen, je nachdem, ob der Handel das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen im Pool unterstützt. Für Geschäfte, die zum Gleichgewicht beitragen, wird die niedrigere Gebühr von 0,05 % erhoben, während für andere Geschäfte eine Gebühr von 0,07 % anfällt.

Die Gebühren für Swaps folgen einer ähnlichen Struktur und werden auf der Grundlage der Auswirkungen des Swaps auf den Poolsaldo angepasst. Stablecoin-Swaps profitieren von reduzierten Gebühren, die auf 0,005 % und 0,02 % festgelegt sind und die Stablecoin-Liquidität fördern. Diese Gebührenstrategie unterstützt nicht nur ein nachhaltiges Handelsumfeld, sondern belohnt auch GMX- und GLP-Token-Inhaber durch die Ausschüttung eines Teils dieser Gebühren.

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GMX Tokenomics

Das Tokenomics-Modell von GMX war es, das die Aufmerksamkeit der frühen Anwender auf sich zog, als der DEX im Jahr 2021 startete. Zu dieser Zeit waren Yield Farming und andere dezentrale Ertragsprodukte im Sterben, doch GMX fand einen Weg, das System zu schlagen, indem es Liquiditätsanbieter (LPs) auf den Fahrersitz setzte.

Ein beliebter Slogan lautete damals, dass man "sein eigenes Casino sein" könne, da man mit den Token des GMX-Trios den effektiven Jahreszins (APR) sowohl von Long- als auch Short-Händlern auf der Plattform verdienen könne. Hier finden Sie eine vollständige Aufschlüsselung von GMX und GLP:

• GMX Token: Der GMX-Token fungiert sowohl als Utility- als auch als Governance-Token. Er ermöglicht es den Inhabern, an Entscheidungsprozessen teilzunehmen, die die Zukunft der Plattform gestalten, und gewährt ihnen einen Anteil an den Handelsgebühren.
• GMX Distribution: ein maximaler Vorrat von 13,25 Millionen GMX, davon 6 Millionen für XVIX und Gambit Migration; 2 Millionen gepaart mit ETH für Uniswap Liquidität; 2 Millionen für Vesting von hinterlegten GMX Token; der Rest 3,25 Millionen für Floor Price Fund, Integrationen und Contributors.
• Einsatz-Belohnungen: Durch den Einsatz von GMX-Token verdienen die Nutzer Belohnungen aus den Handelsgebühren in ETH auf Arbitrum (derzeit 4,63% APR) und AVAX auf Avalanche (derzeit 4,68% APR), was eine passive Einkommensquelle darstellt, die einen Anreiz für die weitere Unterstützung der Plattform bietet.
• GLP-Token: Als Liquiditätsanbieter-Token ermöglicht GLP den Inhabern, einen Anteil an den Gebühren zu verdienen, die durch den Liquiditätspool der Plattform generiert werden, und belohnt diejenigen, die zur Marktliquidität der Plattform beitragen. Der aktuelle effektive Jahreszins für GLP beträgt 3,73 % auf Arbitrum und 6,79 % auf Avalanche.
• Angebotsmanagement: Das GMX-Token-Angebot wird strategisch zugewiesen, um das Wachstum des Ökosystems zu unterstützen, Anreize für das Entwicklungsteam zu schaffen und die Community zu belohnen, um einen nachhaltigen Fortschritt und eine ausgewogene Tokenomik zu gewährleisten.
• Governance-Rechte: GMX-Token-Inhaber sind befugt, die Richtung der Plattform durch Governance-Beteiligung zu beeinflussen, wodurch sichergestellt wird, dass die Community im Zentrum der Entwicklung und des Entscheidungsprozesses der Plattform bleibt.

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Sicherheitsmerkmale und Risikomanagement

GMX setzt klassische Sicherheitsmaßnahmen zum Schutz seiner Nutzer ein, darunter den Handel ohne Verwahrung, der sicherstellt, dass die Nutzer die Kontrolle über ihre privaten Schlüssel behalten, Audits für die Smart Contracts V1 und V2 sowie ein laufendes Bug Bounty-Programm. Die Plattform nutzt Chainlink Oracles für genaue Preisinformationen, wodurch das Risiko von Preismanipulationen und unfairen Liquidationen verringert wird.

Darüber hinaus ist der GLP-Liquiditätspool so konzipiert, dass unbeständige Verluste minimiert werden, was zu stabileren Erträgen für die Liquiditätsanbieter führt. Trotz dieser Sicherheitsvorkehrungen sollten sich die Nutzer darüber im Klaren sein, dass GMX nach wie vor die Risiken des Handels mit hoher Hebelwirkung und die mit DeFi-Plattformen verbundene allgemeine Volatilität birgt.

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Empfehlungsprogramm

GMX bietet ein Empfehlungsprogramm mit Preisnachlässen und Rabatten an, um Anreize zu schaffen, neue Trader auf die Plattform zu bringen. Das Programm umfasst drei Stufen, die je nach Anzahl der aktiven Empfehlungen und des Handelsvolumens bis zu 15 % Rabatte und zusätzliche Belohnungen in esGMX bieten.

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Unterm Strich

GMX ist eine dezentralisierte Börse, die den gehebelten und den Spot-Handel mit den wichtigsten Kryptowährungen ermöglicht. Während des Bärenmarktes zeichnete sich GMX als leistungsstarkes Projekt aus, das Nutzer mit seinen konsistenten und hohen APY für Liquiditätsanbieter anlockte und aus den häufigen Verlusten von Händlern an Derivatebörsen Kapital schlug, ähnlich wie in einem Casino, wo die Leute nach Wetten mit hohem Risiko und hoher Rendite suchen.

Allerdings stagnierte das Wachstum von GMX in letzter Zeit, wobei das Handelsvolumen auf 390 Mio. USD monatlich und die TVL auf 477 Mio. USD zurückgingen, womit GMX außerhalb der Top 40 DEXs liegt. GMX verfügt derzeit nicht über eine mobile App, was einer der Hauptnachteile ist, einschließlich der hohen Cross-Margin-Sicherheiten für Händler, ein Thema, das häufig im GMX-Governance-Forum erwähnt wird.

Trotzdem plant GMX ein Comeback, indem es synthetische Vermögenswerte einführt, sein UI/UX verbessert und auf weitere Blockchain-Netzwerke expandiert - alles mit dem Ziel, seinen früheren Erfolg wiederherzustellen. Diese Entwicklungen sind von zentraler Bedeutung für die Strategie von GMX, seine Position auf dem DeFi-Markt wiederzuerlangen.