Revisión de Hyperliquid: DEX, HyperEVM y Tokenomics

¿Qué es el hiperlíquido?

Hyperliquid es una bolsa descentralizada creada para futuros perpetuos, que se ejecuta en su blockchain de capa 1 personalizada, Hyperliquid L1. Con la finalidad de sub-segundo y alto rendimiento, que ofrece la velocidad de un intercambio centralizado, mientras que la preservación de la transparencia en la cadena.

La plataforma presenta dos innovaciones fundamentales: Hyperliquid L1, que ofrece una ejecución de órdenes de baja latencia, e HyperEVM, un entorno compatible con EVM que permite la integración con dApps y activos existentes. Al fusionar primitivas financieras como libros de órdenes y oráculos dentro de un marco descentralizado, Hyperliquid crea un ecosistema que rivaliza con las plataformas centralizadas en velocidad y eficiencia.

Completamente autofinanciado y propiedad de la comunidad, Hyperliquid rechaza la influencia del capital riesgo. Su token $HYPE, distribuido a través de airdrops justos, refleja el espíritu de descentralización del proyecto, posicionando a Hyperliquid como una fuerza líder en la financiación en cadena.

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La cámara acorazada de Hyperliquid DEX y HLP

En el corazón del ecosistema de Hyperliquid se encuentra su DEX, creada para futuros perpetuos y operaciones al contado en más de 150 activos con un apalancamiento de hasta 20x. Con transacciones instantáneas sin gas y miles de millones de volumen de negociación diario, ofrece la velocidad y la liquidez de Binance, manteniendo la transparencia que solo DeFi puede proporcionar.

Un elemento central de su diseño es la bóveda del Proveedor de Liquidez Hiperlíquida (HLP). Los usuarios pueden depositar USDC y obtener rendimientos anualizados superiores al 24%, alimentados por las comisiones de negociación y los beneficios de creación de mercado.

Al reforzar la liquidez y recompensar a los contribuyentes, la Bóveda HLP ayuda a afianzar la posición de DEX como líder en el comercio perpetuo descentralizado con la mayor liquidez.

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Explicación de HyperEVM

HyperEVM permite la compatibilidad con el ecosistema de Ethereum, integrando tokens ERC-20, dApps y herramientas nativas de Ethereum en Hyperliquid. Basado en el mecanismo de consenso HyperBFT, ofrece un alto rendimiento, baja latencia y una sólida seguridad.

El contrato de sistema permite a los desarrolladores acceder a datos de Hyperliquid L1 en tiempo real, como alturas de bloque, precios de marca y precios al contado, directamente dentro de sus aplicaciones. Esta capacidad mejora la precisión y funcionalidad de los protocolos DeFi al aprovechar los datos de la cadena de forma eficiente.

HyperEVM también facilita los intercambios atómicos entre activos nativos Hyperliquid (HIP-1) y tokens ERC-20, agilizando la liquidez y permitiendo una interoperabilidad sin fisuras entre redes.

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Aplicaciones basadas en HyperEVM

Varios proyectos notables están aprovechando HyperEVM de Hyperliquid para crear aplicaciones DeFi innovadoras y mejorar la liquidez y funcionalidad del ecosistema:

• HyperLend: Un protocolo de préstamo que utiliza la infraestructura de Hyperliquid para permitir tipos de interés variables, préstamos con garantías cruzadas y capacidades de préstamo flash.
• Okto: Una aplicación móvil de negociación que integra los códigos de Hyperliquid para la negociación de futuros perpetuos, con notificaciones instantáneas y soporte avanzado de gráficos TradingView.
• Protocolo Félix: Una plataforma de préstamo DeFi en desarrollo en HyperEVM que permite a los usuarios depositar HYPE y recibir su stablecoin nativa feUSD.
• Cabeza de Trueno: El creador de $stHYPE, un centro de apuestas centrado en opciones de rendimiento conscientes de MEV diseñadas para fortalecer el ecosistema de apuestas de Hyperliquid.

Estos proyectos ponen de relieve la creciente utilidad de HyperEVM, mostrando su capacidad para soportar una amplia gama de soluciones DeFi, al tiempo que impulsan el crecimiento y la innovación dentro del ecosistema de Hyperliquid.

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Comisiones y financiación de la negociación hiperlíquida

La estructura de comisiones de Hyperliquid se basa en un volumen de negociación móvil de 14 días, lo que fomenta una gran actividad y provisión de liquidez. La actividad de las subcuentas se agrega al volumen de la cuenta principal, mientras que el volumen de negociación de la cámara acorazada se calcula por separado. La estructura es la siguiente:

• Comisiones para los tomadores: 0,035% para volúmenes a 14 días de hasta 5 millones de dólares, disminuyendo progresivamente hasta el 0,019% para volúmenes superiores a 2.000 millones de dólares.
• Comisiones de creador: 0,01% para volúmenes de 14 días hasta 5 millones de dólares, bajando al 0% para cuentas que negocien más de 25 millones de dólares.
• Descuentos a los creadores: Comienzan en -0,001% para volúmenes de makers a 14 días superiores al 0,5%, escalando a -0,003% para volúmenes superiores al 3%.

Este sistema dinámico de niveles incentiva la actividad comercial constante y fomenta la liquidez dentro de la plataforma.

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Tasas de financiación

Hyperliquid garantiza que los precios de los contratos perpetuos se mantengan alineados con el mercado al contado mediante un mecanismo de financiación horaria basado en una tarifa de 8 horas. 

La financiación tiene un tope del 4% por hora para gestionar los costes y se calcula utilizando la mediana ponderada de los precios de cambio centralizados, lo que garantiza una tarificación precisa y fiable.

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HYPE Tokenomics

La tokenómica $HYPE de Hyperliquid se construye para empoderar a la comunidad y garantizar el crecimiento sostenible del ecosistema. Con un suministro total de 1.000 millones de tokens, $HYPE se lanzó el 29 de noviembre de 2024, alcanzando una valoración totalmente diluida de más de 10.000 millones de dólares. He aquí un desglose de la asignación:

• Asignación comunitaria: El 70% del suministro total está dedicado a la comunidad. Esto incluye una distribución aérea cuidadosamente ejecutada del 31% (310 millones de tokens) a 94.000 usuarios verificados, con carteras fraudulentas excluidas activamente para proteger la integridad de la distribución.
• Quema y recompra de tokens HYPE: Para aumentar la escasez, Hyperliquid reinvierte las comisiones de negociación en quemas y recompras de tokens $HYPE. En diciembre de 2024, se habían quemado 45 000 tokens $HYPE.
• Reserva estratégica: Un Fondo de Asistencia con 124 millones de dólares en $HYPE garantiza la liquidez para futuras recompras y apoyo al ecosistema.

Al vincular el valor de los tokens a las comisiones de negociación y alinear los incentivos con su comunidad, $HYPE establece un nuevo estándar para la descentralización y el crecimiento impulsado por los usuarios en DeFi.

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Fundador de Hyperliquid

Jeff Yan(@jeff.hl) es el fundador de Hyperliquid. Adquirió experiencia en negociación de alta frecuencia en Hudson River Trading, donde desarrolló sistemas financieros escalables. En 2018, fundó Chameleon Trading, una empresa líder en la creación de mercados de criptomonedas.

El colapso de FTX en 2022 puso de manifiesto la vulnerabilidad de las bolsas centralizadas. En respuesta, Yan lanzó Hyperliquid, una plataforma que combina la velocidad de los sistemas centralizados con la transparencia onchain, la autonomía del usuario y el compromiso de evitar la financiación de capital riesgo.

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Conclusión

Hyperliquid ha consolidado su reputación como la "Binance de la cadena", estableciendo nuevos puntos de referencia en cuanto a velocidad, transparencia y crecimiento impulsado por la comunidad en DeFi.

Al combinar la eficiencia del intercambio centralizado con la confianza de los sistemas onchain, ha redefinido lo que puede lograr un DEX. 

Con innovaciones como Hyperliquid L1 e HyperEVM, y un claro compromiso con los principios de la comunidad en primer lugar, Hyperliquid no es sólo una plataforma de negociación, es la base de una nueva era de las finanzas onchain.