Revue Hyperliquid : DEX, HyperEVM et Tokenomics

Qu'est-ce que l'hyperliquide ?

Hyperliquid est une bourse décentralisée conçue pour les contrats à terme perpétuels, fonctionnant sur sa blockchain de couche 1 personnalisée, Hyperliquid L1. Avec une finalité inférieure à la seconde et un débit élevé, il offre la vitesse d'un échange centralisé tout en préservant la transparence de la chaîne.

La plateforme introduit deux innovations fondamentales : Hyperliquid L1, offrant une exécution des ordres à faible latence, et HyperEVM, un environnement compatible EVM permettant l'intégration avec les dApps et les actifs existants. En fusionnant des primitives financières comme les carnets d'ordres et les oracles dans un cadre décentralisé, Hyperliquid crée un écosystème qui rivalise avec les plateformes centralisées en termes de rapidité et d'efficacité.

Entièrement autofinancé et détenu par la communauté, Hyperliquid rejette l'influence du capital-risque. Son jeton $HYPE, distribué par le biais d'airdrops équitables, reflète l'éthique de décentralisation du projet et positionne Hyperliquid comme une force de premier plan dans le domaine de la finance sur chaîne.

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La chambre forte Hyperliquid DEX et HLP

Au cœur de l'écosystème d'Hyperliquid se trouve son DEX, conçu pour les contrats à terme perpétuels et les transactions au comptant sur plus de 150 actifs avec un effet de levier pouvant aller jusqu'à 20 fois. Avec des transactions instantanées sans gaz et des milliards d'euros de volume d'échange quotidien, il offre la vitesse et la liquidité de Binance tout en maintenant la transparence que seul DeFi peut fournir.

La chambre forte du fournisseur de liquidités hyperliquides (HLP) est au cœur de sa conception. Les utilisateurs peuvent y déposer de l'USDC et obtenir des rendements annualisés supérieurs à 24 %, alimentés par des commissions de négociation et des profits de tenue de marché.

En renforçant la liquidité et en récompensant les contributeurs, le HLP Vault contribue à ancrer la position du DEX en tant que leader de l'échange décentralisé de titres perpétuels avec la plus grande liquidité.

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HyperEVM expliqué

HyperEVM permet la compatibilité avec l'écosystème Ethereum, en intégrant les jetons ERC-20, les dApps et les outils natifs Ethereum dans Hyperliquid. Construit sur le mécanisme de consensus HyperBFT, il offre un débit élevé, une faible latence et une sécurité robuste.

Le contrat de système permet aux développeurs d'accéder aux données Hyperliquid L1 en temps réel, telles que les hauteurs de blocs, les prix de marque et les prix au comptant, directement dans leurs applications. Cette capacité améliore la précision et la fonctionnalité des protocoles DeFi en exploitant efficacement les données de la chaîne.

HyperEVM facilite également les échanges atomiques entre les actifs natifs Hyperliquid (HIP-1) et les jetons ERC-20, rationalisant ainsi la liquidité et permettant une interopérabilité transparente entre les réseaux.

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Applications basées sur HyperEVM

Plusieurs projets notables s'appuient sur l'HyperEVM d'Hyperliquid pour créer des applications DeFi innovantes et améliorer la liquidité et la fonctionnalité de l'écosystème :

• HyperLend: Protocole de prêt utilisant l'infrastructure d'Hyperliquid pour permettre des taux d'intérêt variables, des prêts à garanties croisées et des capacités de prêt éclair.
• Okto: Une application de trading mobile intégrant les codes de construction d'Hyperliquid pour le trading de contrats à terme perpétuels, avec des notifications instantanées et un support graphique avancé TradingView.
• Protocole Felix: Une plateforme de prêt et d'emprunt DeFi en développement sur HyperEVM qui permet aux utilisateurs de déposer HYPE et de recevoir son stablecoin feUSD natif.
• Tête de tonnerre: Le créateur de $stHYPE, un hub de staking axé sur les options de rendement tenant compte du MEV et conçu pour renforcer l'écosystème de staking d'Hyperliquid.

Ces projets mettent en évidence l'utilité croissante d'HyperEVM, en montrant sa capacité à supporter un large éventail de solutions DeFi tout en stimulant la croissance et l'innovation au sein de l'écosystème d'Hyperliquid.

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Frais et financement des transactions hyperliquides

La structure des frais d' Hyperliquid est basée sur un volume de transactions sur 14 jours glissants, ce qui encourage une activité élevée et la fourniture de liquidités. L'activité des sous-comptes est regroupée sous le volume du compte principal, tandis que le volume des transactions du coffre-fort est calculé séparément. Voici comment le système est structuré :

• Frais de prise en charge: 0,035 % pour les volumes de 14 jours jusqu'à 5 millions de dollars, diminuant progressivement à 0,019 % pour les volumes supérieurs à 2 milliards de dollars.
• Frais de création: 0,01 % pour les volumes sur 14 jours jusqu'à 5 millions de dollars, et 0 % pour les comptes négociant plus de 25 millions de dollars.
• Rabais aux créateurs: Commence à -0,001 % pour les volumes de 14 jours supérieurs à 0,5 % et passe à -0,003 % pour les volumes supérieurs à 3 %.

Ce système dynamique de niveaux incite à une activité commerciale régulière et favorise la liquidité au sein de la plateforme.

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Taux de financement

Hyperliquid veille à ce que les prix des contrats perpétuels restent alignés sur le marché au comptant grâce à un mécanisme de financement horaire basé sur un taux de 8 heures. 

Le financement est plafonné à 4 % par heure pour gérer les coûts et est calculé sur la base de la médiane pondérée des prix d'échange centralisés, ce qui garantit une tarification précise et fiable.

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HYPE Tokenomics

Les tokenomics $HYPE d'Hyperliquid sont construits pour renforcer la communauté et assurer une croissance durable de l'écosystème. Avec une offre totale de 1 milliard de jetons, $HYPE a été lancé le 29 novembre 2024, atteignant une valorisation entièrement diluée de plus de 10 milliards de dollars. Voici la répartition de l'allocation :

• Allocation communautaire : 70 % de l'offre totale est dédiée à la communauté. Cela inclut un airdrop soigneusement exécuté de 31% (310 millions de tokens) à 94 000 utilisateurs vérifiés, avec des portefeuilles frauduleux activement exclus pour protéger l'intégrité de la distribution.
• Brûlage et rachat de jetons HYPE : Pour augmenter la rareté, Hyperliquid réinvestit les frais de transaction dans les brûlages et les rachats de jetons $HYPE. En décembre 2024, 45 000 jetons $HYPE ont été brûlés.
• Réserve stratégique : Un fonds d'assistance détenant 124 millions de dollars de $HYPE garantit la liquidité pour les futurs rachats et le soutien à l'écosystème.

En liant la valeur des jetons aux frais d'échange et en alignant les incitations sur sa communauté, $HYPE établit une nouvelle norme pour la décentralisation et la croissance axée sur l'utilisateur dans DeFi.

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Fondateur d'Hyperliquid

Jeff Yan(@jeff.hl) est le fondateur d'Hyperliquid. Il a construit son expertise dans le trading à haute fréquence chez Hudson River Trading, où il a développé des systèmes financiers évolutifs. En 2018, il a fondé Chameleon Trading, une société de market-making crypto de premier plan.

L'effondrement de FTX en 2022 a mis en évidence les vulnérabilités des bourses centralisées. En réponse, Yan a lancé Hyperliquid, une plateforme combinant la vitesse des systèmes centralisés avec la transparence de l'onchain, l'autonomie de l'utilisateur et l'engagement d'éviter le financement par capital-risque.

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Résultat final

Hyperliquid a consolidé sa réputation de "Binance On-Chain", établissant de nouvelles références en matière de rapidité, de transparence et de croissance axée sur la communauté dans le secteur DeFi

En combinant l'efficacité d'un échange centralisé avec la confiance des systèmes onchain, il a redéfini ce qu'un DEX peut réaliser. 

Avec des innovations telles que Hyperliquid L1 et HyperEVM, et un engagement clair en faveur des principes de la communauté, Hyperliquid n'est pas seulement une plateforme d'échange, c'est le fondement d'une nouvelle ère de la finance onchain.