Statistiques et tendances de l'Ethereum Staking en 2025

Les 8 principales statistiques et tendances de la mise en jeu d'Ethereum

Ethereum, le plus grand réseau PoS (Proof-of-Stake), sécurise 33,8 millions d'ETH, façonnant la liquidité, les incitations des validateurs et la sécurité du réseau. Le jalonnement n'est pas seulement une question de rendement, il détermine la manière dont les capitaux circulent sur Ethereum tout en introduisant des risques de décentralisation.

L'essor du staking liquide, du restaking et de la participation institutionnelle modifie le contrôle des validateurs et la dynamique du staking. Ces tendances affectent les récompenses, les parts de marché et la stabilité globale du réseau, entraînant une nouvelle concurrence entre les protocoles et les plateformes centralisées.

En utilisant les données de Dune et les analyses de la chaîne, nous avons analysé les flux de staking, les changements de marché et les structures de récompense pour mettre en évidence les tendances les plus critiques. Ces informations révèlent comment les investisseurs, les validateurs et les protocoles s'adaptent à l'évolution de l'économie PoS d'Ethereum.

‍

1. Plus de 33,8 millions d'Ethereum sont mis en jeu

En 2025, 33 841 020 ETH sont mis en jeu dans le système de preuve d'enjeu d'Ethereum, ce qui représente environ 27,57 % de l'offre totale d'ETH. Le taux de mise en jeu a augmenté de façon constante depuis la transition d'Ethereum vers la preuve d'enjeu, avec une accélération notable suite à la mise à jour de Shanghai en 2023.

La participation des validateurs s'est également accrue, avec 1 057 532 validateurs actifs sécurisant le réseau. L'écosystème du staking comprend plus de 940 entités distinctes, couvrant les échanges centralisés, les protocoles de staking liquides, les services de garde et les validateurs indépendants.

‍

2. Les flux nets d'Ethereum Staking se sont stabilisés depuis la fusion

À la suite de la mise à niveau de Shanghai en avril 2023, le jalonnement de l'Ethereum a connu une première hausse des retraits, due à la demande de sortie des validateurs bloqués depuis le lancement de la chaîne de balises. Cette hausse a été suivie d'une augmentation massive des dépôts, conduisant à des entrées nettes bihebdomadaires dépassant 1 million d'ETH au milieu de l'année 2023.

Depuis la fin de l'année 2023, les flux nets de staking ont fluctué, avec des pics périodiques de dépôts et de retraits, reflétant les conditions du marché et les cycles de récompense. Bien que les fluctuations à court terme se poursuivent, l'activité de jalonnement s'est stabilisée à un niveau proche de l'équilibre, ce qui indique une structure de validation mature qui s'adapte aux liquidités débloquées.

En 2025, les flux nets depuis la "fusion Ethereum" ont atteint 12 965 206 ETH, mais la tendance générale indique une diminution progressive des entrées de mise en jeu.

‍

3. Lido détient une part de marché de 27,7 % pour la mise en jeu d'Ethereum

Lido, la première plateforme de staking liquide, reste le plus grand fournisseur de staking Ethereum, contrôlant 27,7 % du total des ETH mis en jeu avec 9,41 millions d'ETH. Cependant, sa part de marché a diminué de 4 % en six mois, reflétant un ralentissement de la croissance et une augmentation des retraits.

Les bourses centralisées comme Coinbase (8,4 %) et Binance (6,4 %) continuent de perdre des parts de marché, tandis qu'ether.fi (5,3 %) et Kiln (3,9 %) gagnent du terrain, car les protocoles de restaking liquides et les pools de staking érodent progressivement la domination de Lido.

‍

4. La mise en jeu liquide est la plus grande catégorie de mise en jeu de l'ETH

Le Liquid Staking représente 31,1 % de tous les ETH mis en jeu, ce qui en fait la méthode de mise en jeu dominante. Les bourses centralisées (CEX) suivent avec 24,0 %, et les pools de staking (17,7 %). La répartition complète des mises sur l'ETH en 2025 est la suivante :

• Liquid Staking: 10.53M ETH (31.1%), la plus grande part parmi les catégories de staking.
• CEXs: 8,13 millions d'ETH (24,0 %), conservant un rôle majeur malgré les retraits.
• Pools de mise en jeu: 5,98 millions d'ETH (17,7 %), offrant des solutions institutionnelles et d'entreprise.
• Non identifié: 6,79 millions d'ETH (20,1 %), représentant des entités non déclarées ou hors chaîne.
• Reprise liquide: 2,24 millions d'ETH (6,6 %), une catégorie en croissance avec une nouvelle demande.
• Solo Stakers: 0,18 million d'ETH (0,5 %), un segment qui se réduit en raison des exigences plus élevées en matière de capital et de technique.

‍

5. EigenLayer est à la tête du secteur de la restructuration de l'Ethereum

EigenLayer domine le restaking d'Ethereum, détenant 4,4 millions d'ETH en valeur totale bloquée (TVL), ce qui représente 89,1 % de tous les actifs restakés. Sa TVL s'élève à 12,03 milliards de dollars, dépassant considérablement des concurrents comme Symbiotic (1,03 milliard de dollars, 7,6 % de parts) et Karak (442 millions de dollars, 3,3 % de parts).

Sur le plan architectural, EigenLayer se concentre sur le restaking natif d'Ethereum, permettant à la fois l'ETH et les jetons de staking liquides (LST). En revanche, Symbiotic utilise un modèle de sécurité modulaire avec une participation optionnelle, tandis que Karak prend en charge une plus grande variété d'actifs, y compris les jetons L2 et les stablecoins.

‍

6. La plupart des Ethereum ont été mis en jeu entre 1 600 et 1 900 dollars

La plus grande part d'ETH mise en jeu a été déposée lorsque le prix de l'Ethereum était de 1 900 $, avec 6,16 millions d'ETH mis en jeu à ce niveau. D'autres concentrations importantes de mises ont eu lieu à 1 800 $ (4,79 millions d'ETH) et à 1 600 $ (3,76 millions d'ETH), montrant une forte accumulation à des niveaux de prix inférieurs.

Seaux de prix les plus élevés pour le jalonnement de l'ETH :

1. 1 900 $: 6,16 millions d'ETH mis en jeu, la plus forte concentration de mise en jeu.
2. 1 800 $: 4,79 millions d'ETH mis en jeu, renforçant l'accumulation à des prix inférieurs.
3. 1 600 $: 3,76 millions d'ETH mis en jeu, un autre niveau clé.
4. 3 500 $: 2,62 millions d'ETH mis en jeu, le plus élevé parmi les dépôts sous l'eau.
5. 3 300 $: 2,55 millions d'ETH mis en jeu, un autre niveau majeur sous l'eau.

Si la plupart des ETH ont été mis en jeu en dessous de 2 000 dollars, une part importante a également été mise en jeu au-dessus de 3 000 dollars, ce qui signifie qu'un grand groupe de stakers est actuellement en perte. La distribution suggère que les premiers stakers ont obtenu des prix plus bas, tandis que les derniers entrants, peut-être pendant les pics du marché haussier, ont pris un plus grand risque.

‍

7. Coinbase a le plus d'ETH mis en jeu pour les échanges centralisés

Coinbase est en tête des échanges centralisés avec 2,86 millions d'ETH, soit 35,19 % du marché CEX, suivi de Binance (2,16 millions d'ETH, 26,56 %) et de Kraken (1,01 million d'ETH, 12,38 %).

Si ces trois acteurs dominent, des acteurs plus petits tels que Bitcoin Suisse (6,36 %), OKX (6,01 %) et Upbit (5,07 %) continuent de détenir des participations significatives.

Au-delà des six premiers, la part de marché se fragmente, avec Bitstamp (2,52 %), CoinSpot (1,69 %) et Gate.io (0,66 %) parmi les plus importants. Des bourses comme Bitfinex, Revolut, KuCoin, Poloniex et Bitget maintiennent des positions de jalonnement petites mais actives, tandis que Gemini et BlockFi ne signalent actuellement aucun ETH jalonné.

‍

8. Les rendements du piquetage de l'Ethereum restent inférieurs à 8 %.

Le taux de rendement annuel du staking Ethereum est resté inférieur à 5 % pendant la majeure partie des trois dernières années, avec des pics occasionnels dus à l'augmentation des MEV et des revenus des frais. Les augmentations les plus notables ont eu lieu pendant les périodes de congestion du réseau et de frais de transaction élevés, poussant temporairement les rendements au-dessus de 10 %.

Depuis le début de l'année 2023, la majorité du rendement du staking provient des récompenses d'émission, tandis que le MEV et les frais fournissent des contributions plus petites mais variables. Bien que le staking reste une source de rendement fiable, les rendements fluctuent en fonction de la demande du réseau et de la participation des validateurs, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.

‍

Comment fonctionne l'Ethereum Staking ?

Le staking sur Ethereum consiste à bloquer des ETH pour participer à la validation du réseau, à la sécurisation des transactions et à l'obtention de récompenses. Un validateur Proof-of-Stake complet nécessite 32 ETH, mais des alternatives comme le staking-as-a-service, le pooled staking et le centralized exchange staking permettent de participer avec des montants plus faibles.

Les validateurs sont chargés de proposer et d'attester les blocs, d'assurer le consensus et de prévenir la fraude. En retour, ils sont récompensés par l'émission de nouveaux ETH, les frais de transaction et les opportunités de MEV, avec des pénalités en cas d'inactivité ou de comportement malveillant.

Les méthodes de jalonnement varient en termes de décentralisation et de risque : le jalonnement à domicile offre un contrôle total, les pools de jalonnement fournissent de la liquidité via des jetons négociables, et le jalonnement CEX donne la priorité à la facilité d'utilisation mais concentre les enjeux sur un nombre réduit d'entités. Depuis la fourchette de Shanghai, les validateurs peuvent retirer les ETH jalonnés, ce qui augmente la liquidité et la flexibilité.

‍

Combien gagnerez-vous en misant sur l'Ethereum ?

Les rendements du staking Ethereum varient en fonction de la méthode de staking, de l'activité du réseau et de la participation des validateurs. En 2025, les taux de rendement annuel se situent généralement entre 3 et 5 %, mais les rendements réels dépendent de la manière dont les récompenses sont distribuées.

Comment les récompenses de jalonnement de l'ETH sont gagnées :

• Paiements directs aux validateurs: Les stakers solos et groupés gagnent des récompenses grâce à l'émission d'ETH, aux frais de transaction et aux MEV, qui sont crédités directement sur les soldes des validateurs.
• Modèle d'appréciation de la valeur: Les jetons dérivés de mise liquide (LSD) tels que stETH, rETH et cbETH accumulent des récompenses en augmentant leur valeur plutôt qu'en distribuant des paiements.
• Le jalonnement basé sur la bourse: Les bourses centralisées offrent des taux d'intérêt annuels fixes avec des distributions périodiques, mais peuvent facturer des frais ou imposer des restrictions de retrait.

Pour calculer les gains potentiels, utilisez notre calculateur de mise, qui prend en compte le montant du dépôt, le taux d'intérêt annuel et la durée. Par exemple, une mise de 10 000 $ à un taux annuel de 5 % pendant 1,5 an rapporterait 750 $ d'intérêts, ce qui porterait le total à 10 750 $, mais les DSL refléteraient cette somme comme une appréciation du prix plutôt que comme un paiement direct.

‍

Pourquoi l'ETH est-il risqué ?

La mise en jeu d'Ethereum comporte des risques liés aux pénalités des validateurs, aux contraintes de liquidité et à la confiance des contreparties. Bien que le staking offre un certain rendement, les participants doivent évaluer les inconvénients potentiels des différentes méthodes de staking.

Principaux risques à prendre en compte :

• Coupures et pénalités: Les stakers solos peuvent perdre des ETH en cas de déconnexion, d'échec des attestations ou d'acte malveillant, bien que les temps d'arrêt courants n'entraînent que des pertes mineures.
• Blocages de liquidité: L'ETH mis en jeu, en particulier dans les configurations de validation directe, est bloqué et soumis à des files d'attente de retrait, ce qui limite l'accès aux fonds pendant la volatilité du marché.
• Risque lié aux contrats intelligents: Le jalonnement via des protocoles de jalonnement liquides ou des échanges centralisés expose les utilisateurs à des défaillances de protocole, à des bugs de contrats intelligents et à des risques de garde.

La compréhension de ces risques aide les stakers à choisir entre les validateurs autogérés, la mise en commun et la mise en liquidité, en équilibrant la sécurité, la flexibilité et le potentiel de rendement.

‍

Réflexions finales

Le staking sur Ethereum a atteint une étape charnière, avec des milliards d'ETH misés qui sécurisent le réseau à travers une gamme variée de validateurs et de protocoles. L'essor du liquid staking, du restaking et de la distribution changeante des validateurs reflète l'évolution des incitations et des modèles de participation.

À l'avenir, la mise à niveau de Pectra, prévue pour avril 2025, augmentera la limite du solde du validateur de 32 ETH à 2 048 ETH, ce qui réduira la nécessité pour les opérateurs de nœuds d'utiliser plusieurs validateurs.

En outre, l'EIP-7002 permettra des retraits de validateurs contrôlés par contrat intelligent, ce qui améliorera l'efficacité du pool de staking et les mécanismes de sortie sans confiance.